受房地產(chǎn)行業(yè)影響，2021年末晉商銀行不良貸款金額同比增近14%，關(guān)注類貸款更是大增近2倍




《投資時報》研究員 黃鳳清


晉商銀行股份有限公司（下稱晉商銀行，2558.HK）的“成績單”和罰單，同時出現(xiàn)在投資者眼前。


3月29日晚間，晉商銀行發(fā)布2021年全年業(yè)績公告。根據(jù)此公告，得益于交易收益凈額的明顯增長，該行2021年?duì)I業(yè)收入錄得10.7%的同比增幅。而歸母凈利潤同比增7.6%，明顯不及營收增長幅度，平均總資產(chǎn)回報率、凈利息收益率等多項(xiàng)盈利能力指標(biāo)更是出現(xiàn)下降。


業(yè)績公告還顯示，受房地產(chǎn)行業(yè)影響，2021年末晉商銀行盡管不良貸款率得以與年初持平，但不良貸款金額同比增近14%，關(guān)注類貸款更是大增近2倍。同時，該行2021年末資本充足率仍遠(yuǎn)不及行業(yè)水平，且一級資本充足率、核心一級資本充足率均有所下降。


業(yè)績公告發(fā)布同日，中國人民銀行太原中心支行披露了一則對晉商銀行的行政處罰信息。該行晉中分行因兩項(xiàng)違法違規(guī)行為被罰款逾40萬元。


此外，今年以來，晉商銀行有多款理財產(chǎn)品進(jìn)入“破凈”行列。


針對經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)質(zhì)量、資本補(bǔ)充、行政處罰以及理財產(chǎn)品等相關(guān)問題，《投資時報》向晉商銀行發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。


零售銀行業(yè)務(wù)收入下降


公開資料顯示，晉商銀行于2008年12月30日經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)由太原市商業(yè)銀行更名，2009年2月28日正式掛牌成立，并于2019年7月18日在香港交易所上市。


2021年全年業(yè)績公告顯示，晉商銀行去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53.91億元，同比增長10.7%。其中，利息凈收入為35.54億元，同比增長3.3%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為7.65億元，同比增長7.4%。可以看出，上述兩項(xiàng)收入增幅均不及整體營收增幅。而晉商銀行2021年?duì)I業(yè)收入能實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長的一個重要“功臣”是交易收益凈額：該行交易收益凈額由2020年的-1.2億元大幅提高至2021年的3.02億元，推動營收增幅進(jìn)一步上行。


晉商銀行在業(yè)績公告中表示，2021年交易收益凈額的增長主要是受金融市場利率波動影響，持有的債券及基金類資產(chǎn)公允價值變動收益上升。在2022年的市場環(huán)境下，交易收益凈額大幅增長的情況是否難以持續(xù)？對此問題，晉商銀行并未予以回應(yīng)。


進(jìn)一步拆解晉商銀行的營業(yè)收入發(fā)現(xiàn)，盡管該行的零售銀行客戶數(shù)量在2021年進(jìn)一步增長，但來自零售銀行業(yè)務(wù)的營業(yè)收入?yún)s同比減少1.6%至12.05億元，成為該行三大業(yè)務(wù)條線（公司銀行、零售銀行、金融市場）中唯一營收下降的板塊。


據(jù)悉，晉商銀行零售銀行業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品和服務(wù)包括個人貸款、存款服務(wù)、個人理財、信用卡業(yè)務(wù)、基金、保險等各項(xiàng)代理業(yè)務(wù)和匯款服務(wù)等。截至2021年末，該行個人貸款余額為268.72億元，同比增長約21.9%；住房按揭貸款、個人消費(fèi)貸款、個人經(jīng)營貸款及信用卡余額分別為186.88億元、16.15億元、21.26億元、44.43億元，而2020年同期分別為143.41億元、17.05億元、21.41億元、38.58億元；個人存款總額為942.6億元，同比增加14.8%。


多項(xiàng)盈利能力指標(biāo)表現(xiàn)欠佳


在營業(yè)收入整體增長10.7%的基礎(chǔ)上，2021年晉商銀行凈利潤同比增長6.9%至16.79億元，歸母凈利潤同比增長7.6%至16.86億元，均不及同期營收增幅。


仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，該行2021年?duì)I業(yè)支出為20.71億元，同比增長13.5%，高于營業(yè)收入的增幅。其中，人工成本達(dá)到12.83億元，是營業(yè)支出中最大的組成部分，同比增長18.2%。


此外，信用減值損失亦成為拖累晉商銀行凈利潤增幅的一大因素。2021年該行信用減值損失為16.53億元，同比增長13.8%。


實(shí)際上，2021年晉商銀行多項(xiàng)盈利指標(biāo)表現(xiàn)不甚理想。與2020年相比，其中平均總資產(chǎn)回報率由0.61%降至0.58%，凈利差由1.59%降至1.47%，凈利息收益率由1.54%降至1.43%，而成本收入比率則由36.01%升至36.84%。


對于凈利差及凈利息收益率的下降，晉商銀行解釋稱，一是由于該行依照風(fēng)險管理政策及投資策略，減少了資產(chǎn)管理計劃等債權(quán)投資規(guī)模，該等投資在金融投資中占比下降；二是部分信托計劃受資產(chǎn)質(zhì)量影響利息收入下降；三是由于吸收存款中付息率相對較高的定期存款增加較多，引起負(fù)債的付息率上升。


晉商銀行盈利能力指標(biāo)表現(xiàn)


數(shù)據(jù)