前兩天，有位朋友猝不及防地問(wèn)了筆者一道算術(shù)題。
諸如胡潤(rùn)、福布斯、波士頓發(fā)布的財(cái)富報(bào)告，我國(guó)高凈值人群數(shù)量綜合測(cè)算下來(lái)，截至今年上半年末應(yīng)該在134萬(wàn)左右。而筆者查閱18家上市銀行半年報(bào)，將其中明確公布私人銀行客戶數(shù)量的8家銀行取平均值測(cè)算下來(lái)，我國(guó)上市銀行的私人銀行客戶數(shù)約為70萬(wàn)人。
問(wèn)題是，未上市銀行大多在私人銀行的門檻認(rèn)定上遠(yuǎn)沒(méi)有上市銀行高。所以，朋友的疑問(wèn)就來(lái)了——剩下的那60多萬(wàn)高凈值客戶，去哪了？如果不是銀行的私行部門在服務(wù)他們，誰(shuí)在服務(wù)？
這就涉及胡潤(rùn)等榜單的門檻限定，以及目前國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)作體系。
首先明確一點(diǎn)，中國(guó)的有錢人，真的很多。這點(diǎn)在上市公司半年報(bào)里一覽無(wú)遺。即使銀行的凈利潤(rùn)增速全線放緩，私人銀行的客戶數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模，仍多數(shù)維持在雙位數(shù)的增長(zhǎng)幅度。招行、工行、農(nóng)行、浦發(fā)、中信、民生、興業(yè)、光大8家銀行的私人銀行客戶數(shù)量總和，已經(jīng)達(dá)到31萬(wàn)。而這31萬(wàn)人，為上市銀行貢獻(xiàn)了5.05萬(wàn)億的資產(chǎn)規(guī)模。這是什么概念？?jī)H8家銀行的私行客戶資產(chǎn)管理規(guī)模，就已經(jīng)與去年末我國(guó)備案私募認(rèn)繳規(guī)模相當(dāng)，比現(xiàn)在整個(gè)融資租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模還要大。
而8家銀行里面，除了興業(yè)和中信兩家銀行持平銀監(jiān)會(huì)劃定的最低門檻600萬(wàn)以外，工行、農(nóng)行和浦發(fā)銀行為800萬(wàn)門檻，招行、民生和光大銀行為1000萬(wàn)門檻。也就是說(shuō)，除了自住房產(chǎn)、投資性房產(chǎn)等固定資產(chǎn)，僅放在某家銀行的存款、基金、理財(cái)產(chǎn)品等金融資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)以上的人，測(cè)算下來(lái)，18家銀行約有70萬(wàn)人（用8家銀行的私行客戶平均值3.87萬(wàn)測(cè)算）。
而胡潤(rùn)等榜單的門檻則不盡相同：胡潤(rùn)的高凈值統(tǒng)計(jì)口徑包括個(gè)人所擁有的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，自住房產(chǎn)、投資性房產(chǎn)等都算在內(nèi)，也就是個(gè)人的資產(chǎn)總額。這樣的口徑，才“誕生”了榜單上多達(dá)134萬(wàn)的“千萬(wàn)高凈值人群”。
總而言之，胡潤(rùn)統(tǒng)計(jì)的是個(gè)人的資產(chǎn)總額，而銀行統(tǒng)計(jì)的卻是剔除房產(chǎn)后在單一銀行的資產(chǎn)。理論上說(shuō)，目前銀行的私人銀行客戶基本都屬于134萬(wàn)人之列，但胡潤(rùn)榜單上的134萬(wàn)人卻并不是每人都能達(dá)到私人銀行的門檻。
所以，這道算數(shù)題就變成了：剩下的60多萬(wàn)非私行但也算富裕的客戶，由誰(shuí)來(lái)服務(wù)？
當(dāng)然還是銀行，通常他們的身份會(huì)被定義為“中高端零售客戶”。這些客戶，會(huì)由分支行零售部門服務(wù)，然后待客戶的財(cái)富增值達(dá)到私行認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)后，輸送至私人銀行部門。
從2007年私人銀行在國(guó)內(nèi)起步開始，國(guó)內(nèi)銀行主要采取兩種組織架構(gòu)模式運(yùn)作：一種是獨(dú)立事業(yè)部制，走這條路徑的銀行是少數(shù)；多數(shù)銀行走依托支行網(wǎng)點(diǎn)輸送客戶、總行和省分行進(jìn)行管理和督導(dǎo)的內(nèi)生型模式。
筆者接觸的一些銀行私行人士的普遍感受是，在實(shí)操中，單打獨(dú)斗、人財(cái)物與分支行零售部門割裂的獨(dú)立事業(yè)部制只是一個(gè)美好的愿景，根本無(wú)法快速擴(kuò)大規(guī)模。所以，在這幾年的探索過(guò)程中，國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行雖然都單獨(dú)成立私行部門，但是在部門設(shè)置上仍將其掛于總行零售業(yè)務(wù)條線下。今年1月召開的2016年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議稱，將指導(dǎo)條件成熟的銀行對(duì)私人銀行等業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行牌照管理和子公司改革試點(diǎn)。但這肯定不容易，因?yàn)闋砍兜饺绾纹胶馀c零售業(yè)務(wù)部門的利益關(guān)系、如何避免與分支行矛盾并調(diào)動(dòng)分支行積極性的問(wèn)題。
回到本文論點(diǎn)?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)正在急劇擴(kuò)大，貢獻(xiàn)的資產(chǎn)規(guī)模與利潤(rùn)占比也在加速擴(kuò)大。從某種程度上說(shuō)，私人銀行業(yè)務(wù)居然成了一種“看周期”業(yè)務(wù)，因?yàn)閺倪@幾年表現(xiàn)看，哪怕小微環(huán)境再惡劣、公司金融業(yè)務(wù)增長(zhǎng)再緩慢，私行業(yè)務(wù)仍是財(cái)報(bào)中最亮眼的一塊。（證券時(shí)報(bào)）