隨著商業(yè)銀行不斷踐行普惠金融，通過供應鏈中的應收賬款抵押融資，成為解決小微企業(yè)融資難、融資貴的關(guān)鍵。


然而，企業(yè)應收賬款是貸款造假的高發(fā)區(qū)，不少企業(yè)甚至用應收賬款來粉飾利潤。對于銀行而言，通過應收賬款所形成的債務作為抵押，其貸款的實際風險并不低。


據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，與企業(yè)應收賬款密切關(guān)聯(lián)的銀行保理業(yè)務，其規(guī)模已經(jīng)達到了兩萬億元左右，也有成熟的業(yè)務融資模式。但在業(yè)務推進過程中，很多銀行都遭遇到確權(quán)的尷尬，這讓中小企業(yè)難以將債務轉(zhuǎn)化為資金。


債多錢少


“工程類項目的周期一般很長，有時候回款可能會超過一年，這給企業(yè)的資金帶來了比較大的壓力。實際上，這些應收賬款債務在銀行很難融資，問題在于確權(quán)上?！北本┮患揖G化工程企業(yè)負責人告訴記者。


他表示，從企業(yè)的經(jīng)營看，工程項目的利潤大約25%左右，企業(yè)融資成本一年需要12%，且應收賬款的平均周期也接近一年。也就是說，企業(yè)的利潤將近一半都貢獻給了資金成本。


“企業(yè)承接的項目大多是國企，要讓這些國企給企業(yè)的債務確權(quán)其實很難。大企業(yè)在中小企業(yè)面前比較強勢，有些大企業(yè)可能也不愿意銀行介入進來?！鄙鲜鲐撠熑朔Q。


對于銀行而言，通過應收賬款做保理融資業(yè)務有固定的模式，但是也會暴露出一些問題?！按蠖鄶?shù)保理業(yè)務做不成就是確權(quán)上有問題?！敝行陪y行相關(guān)人士稱，核心企業(yè)的應收賬款要同時被銀行和企業(yè)認可，這是缺一不可的。


據(jù)了解，在傳統(tǒng)銀行保理業(yè)務中，應收賬款的真實性是融資的前提，而這需要有核心企業(yè)配合確認。


“有的核心企業(yè)是不愿意的。大企業(yè)比小微企業(yè)強勢，能夠拖欠賬款。但一旦進行銀行保理業(yè)務，可能會加大企業(yè)到期付款的約束。同時，大企業(yè)的一些財務信息可能也會在此過程中有所泄露，所以企業(yè)會抵觸確權(quán)。”該人士表示。


從銀行的角度看，企業(yè)應收賬款即使在確權(quán)后，風險隱患也會存在。該人士向記者透露，“銀行的確權(quán)程序是讓債權(quán)企業(yè)配合去核心企業(yè)面對面確認該筆債務，但是并不能排除兩家企業(yè)聯(lián)合進行應收賬款的造價和虛假確權(quán)的問題?！?/p>

另外，針對債務的回款，一些企業(yè)也存在不按合同約定回款、挪用資金的問題。一家國有大行人士表示：“有的企業(yè)存在比較多的債務，對與銀行約定的回款路徑也不夠重視，資金存在挪用風險?！?/p>

風險難控


從市場情況看，一筆應收賬款抵押融資的難度和風險往往都要比預期高。


“僅僅一家企業(yè)憑借應收賬款到銀行融資是比較難的。目前，多數(shù)銀行是從供應鏈的核心企業(yè)出發(fā)，推進該項業(yè)務?！鄙鲜鰢写笮腥耸糠Q。


他表示，核心企業(yè)在供應鏈融資中的態(tài)度是比較關(guān)鍵的，圍繞一家企業(yè)進行，銀行做一個總的綜合授信就簡單了。如果核心企業(yè)缺乏對供應鏈融資的意愿，可能這家企業(yè)所處的上下游的應收賬款融資難度就會提高不少。


另一方面，由于監(jiān)管對于實體經(jīng)濟和小微企業(yè)的支持，商業(yè)銀行保理業(yè)務的發(fā)展空間越來越大。近年來，國內(nèi)銀行業(yè)保理業(yè)務規(guī)模一直維持在兩萬億元的水平。數(shù)據(jù)顯示，2017年我國銀行業(yè)保理業(yè)務量達到了2.15萬億元，同比增長25%。2018年上半年，銀行業(yè)保理業(yè)務量為1.17萬億元，維持上升勢頭。


“一些銀行沒有大規(guī)模的開展保理業(yè)務，這與企業(yè)應收賬款存在的問題是有關(guān)系的。”上述國有大行人士認為，不論是大企業(yè)還是小微企業(yè)，應收賬款都可能存在真實性問題，這是一個共性，也是銀行最擔憂的。


記者了解到，在應收賬款抵押貸款中“栽跟頭”的商業(yè)銀行并不少。近期曝光的湖北一家企業(yè)通過偽造7份工程合同和虛增應收賬款1.27億元向湖北銀行騙貸4000萬元的事情就非常典型。


“銀行對于一些關(guān)聯(lián)公司的應收賬款和存在三角債企業(yè)的應收賬款的調(diào)查會格外重視，這是風險最集中的地方之一?！鼻笆鲋行陪y行相關(guān)人士表示，應收賬款要與資金流、貨物等等數(shù)據(jù)一起看，尤其是在使用了大數(shù)據(jù)技術(shù)之后，一部分風險是能夠提前剔除的。


“相比應收賬款這種債權(quán)作為抵押，銀行對于有公允價值的實物的抵押更認可一些?！鄙鲜鰢写笮腥耸勘硎?，應收賬款做抵押需要銀行對企業(yè)有更深的認識，介入企業(yè)經(jīng)營，掌握更多企業(yè)財務上的實際情況和數(shù)據(jù)。