中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平在6日舉行的“金牛財(cái)富管理論壇”上指出，中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過十年突飛猛進(jìn)的發(fā)展，目前正進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期。轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行。轉(zhuǎn)型升級(jí)需解決去存款化、去剛性兌付化、去短期化、業(yè)務(wù)模式資產(chǎn)管理化、投資工具多樣化、投資通道直接化以及監(jiān)管協(xié)調(diào)統(tǒng)籌化等七大問題?！ ∞D(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行 自光大銀行陽光理財(cái)A計(jì)劃在2004年7月份獲批起，理財(cái)業(yè)務(wù)正式在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)中啟動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，2005年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行額為2000億元，到去年年底，發(fā)行額已增長(zhǎng)到68.2萬億元，余額是10.2萬億元?！ ∷饺算y行業(yè)務(wù)最近5年也有突飛猛進(jìn)的發(fā)展，目前已經(jīng)有32家銀行在40多個(gè)城市開展私人銀行業(yè)務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)的客戶或者開戶的客戶總量達(dá)到38萬多戶，管理的資產(chǎn)也達(dá)到3.6萬多億?！ 钤倨街赋觯y行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展有三方面好處。一是為投資者帶來了收益，去年到期的4.9萬款的理財(cái)產(chǎn)品全部實(shí)現(xiàn)到期支付，給投資者帶來了4500億收益，年增長(zhǎng)50%；其次，70%的理財(cái)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，說明理財(cái)募集資金對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持是相當(dāng)可觀的；三是理財(cái)業(yè)務(wù)促進(jìn)了銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。銀行中間業(yè)務(wù)收入占比在去年從19.5%增長(zhǎng)到22.5%，理財(cái)業(yè)務(wù)在其中的貢獻(xiàn)突出。例如工商銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)收入中的貢獻(xiàn)達(dá)到21.08%。除此以外，理財(cái)業(yè)務(wù)還推動(dòng)了金融改革，在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)過程中理財(cái)先行，功不可沒?！ 钤倨奖硎?，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過十年突飛猛進(jìn)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行?！跋Ｍ覀兡芄餐ν苿?dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級(jí)，在未來的十年、二十年能再創(chuàng)輝煌?！睏钤倨秸f?！ °y行承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)難持續(xù) 楊再平認(rèn)為，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過十年發(fā)展遇到了包括理財(cái)產(chǎn)品的存款化、兌付剛性化、期限短期化、業(yè)務(wù)模式非資產(chǎn)管理、投資工具有限、資金運(yùn)用通道不直接以及分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)事實(shí)上已交叉混業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品等問題?！ 钤倨街赋?，銀行理財(cái)產(chǎn)品有5萬元的投資者進(jìn)入門檻，但是目前余額寶沒有門檻，所以銀行5萬元的門檻實(shí)際上已經(jīng)不存在，如果這種現(xiàn)象繼續(xù)存在，意味著會(huì)對(duì)銀行的存款造成徹底的沖擊，是不可持續(xù)的?！ ≡趧傂詢陡兜膯栴}上，雖然有不保本浮動(dòng)收益類的產(chǎn)品，但實(shí)際上往往很難做到不剛性兌付，這樣就造成了理財(cái)產(chǎn)品跟存款實(shí)際上沒有區(qū)別。但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求是多樣性的，如此一來很難滿足風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者和科技類等實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資金的需求，銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)也很難持續(xù)?！ ≈糟y行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行額有68萬億元，而余額只有10多萬億元，楊再平認(rèn)為是由于理財(cái)產(chǎn)品短期化造成的。數(shù)據(jù)顯示，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品平均周期只有118天，其中6個(gè)月以下達(dá)到86%。理財(cái)產(chǎn)品短期化無法與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)長(zhǎng)期資金的需求相匹配?！ 钤倨奖硎荆陨蠁栴}又與銀行理財(cái)業(yè)務(wù)模式非資產(chǎn)管理有關(guān)。由于非資產(chǎn)管理理財(cái)，其與傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)沒有區(qū)分，加之必要的信息披露不充分，相應(yīng)的責(zé)權(quán)利不明確，所以導(dǎo)致理財(cái)存款化、對(duì)付剛性化、期限短期化。 除此以外，銀行理財(cái)產(chǎn)品資金運(yùn)用可供選擇的工具非常有限，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品數(shù)量不足，就導(dǎo)致銀行會(huì)選擇非標(biāo)產(chǎn)品，這反映出背后多樣性的金融市場(chǎng)發(fā)展沒有跟上。另外，銀行自身的直接通道也非常有限，近期銀行才有證券賬戶，之前銀行都不能夠買賣優(yōu)先股、信貸資產(chǎn)支持證券等產(chǎn)品，通道業(yè)務(wù)因此產(chǎn)生?！ 袄碡?cái)業(yè)務(wù)與產(chǎn)品事實(shí)上已錯(cuò)綜復(fù)雜交叉混業(yè)，但目前監(jiān)管分業(yè)，規(guī)則不一，監(jiān)管不一，為監(jiān)管套利留下很大空間，這也讓理財(cái)業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展成為問題?！睏钤倨秸f?！ 钤倨街赋?，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展必須轉(zhuǎn)型升級(jí)，轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行，轉(zhuǎn)型升級(jí)正在進(jìn)行時(shí)。而轉(zhuǎn)型升級(jí)需解決的七大問題即去存款化、去剛性兌付化、去短期化、業(yè)務(wù)模式資產(chǎn)管理化、投資工具多樣化、投資通道直接化以及監(jiān)管協(xié)調(diào)統(tǒng)籌化，這需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)與各類金融機(jī)構(gòu)共同努力。（中國(guó)證券報(bào)）