著名P2P網(wǎng)貸平臺宜信被曝出8億壞賬的消息讓投資者感到震驚，盡管宜信方面否認了該傳聞，但還是讓投資P2P（Peer to Peer，個人網(wǎng)絡(luò)借貸平臺）的投資人心有余悸。近年來，P2P理財歷來以高收益率吸引了眾多投資者，但諸多P2P平臺“跑路”“倒閉”等事件又讓投資者望而生畏。在監(jiān)管還存在盲區(qū)的情況下，P2P理財究竟是帶刺的玫瑰還是美麗的罌粟？P2P如何運營和控制風(fēng)險？P2P值不值得投資？又該怎樣進行選擇？ P2P投資能否化險為“益”？ 陳晨認認真真地把幾款產(chǎn)品研究、計算一遍又一遍，兩個小時后，平臺新標上線，陳晨緊張而又興奮地點擊了“立即購買”，1萬元投資了一款12個月、每月通過等額本息方式還本付息的P2P理財產(chǎn)品?！俺踉嚺５丁标惓坎恢肋@種新興的理財方式是否適合自己。 陳晨對P2P這個行業(yè)并不陌生，從去年互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮開啟之時，陳晨就已經(jīng)開始觀望，正準備投資時，P2P行業(yè)去年末開始的跑路潮又嚇退了他投資的想法?！ 2P投資收益率高，但伴隨的風(fēng)險也大，究竟該不該投資P2P，陳晨也感到很迷惘。 前兩天同學(xué)見面聊天，一位同學(xué)在去年到今年之間投入了十多萬元，并獲得了超過20%的年化收益率。逐利的心態(tài)人人都有，到底怎樣的平臺可以投資，同學(xué)支招說，“你可以進行分散風(fēng)險的投資，把存款的大頭買短期銀行理財產(chǎn)品，留存一小部分存款；流動性資金可以購買余額寶等，以備不時之需；然后根據(jù)自己的風(fēng)險承受程度，選擇不同類型的P2P平臺進行投資”?！ ≡诮邮苌虾Ｉ虉笥浾卟稍L時，陳晨最想知道的就是如何選擇P2P平臺。 P2P平臺的三大運營模式 據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)顯示，目前全國大約有1000多家P2P網(wǎng)貸平臺，但是由于沒有統(tǒng)一的標準，有的叫金融信息公司，有的則稱自己為互聯(lián)網(wǎng)金融公司，較為活躍的P2P公司有200多家?！ ∑鋵崳皞蜳2P”平臺外，目前國內(nèi)P2P平臺主要有三種模式，分別是：純線上模式，代表公司為2007年在上海上線的拍拍貸，即資金需求方與資金供給方在網(wǎng)絡(luò)平臺上直接對接；線上線下結(jié)合模式，2010年在上海上線的人人貸就采用這種模式；另一種就是平臺只起到中介的作用與第三方機構(gòu)（小額貸款公司、擔保公司）合作的模式，代表公司包括去年上線的積木盒子。 但是，市場對于拍拍貸這一純線上平臺充滿擔憂，“我想說的是，其實拍拍貸一直活得很好，并且發(fā)展很快”。拍拍貸聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO張俊日前在接受上海商報記者采訪時表示，很多人喜歡拍拍貸同時也摻雜著擔心，擔心拍拍貸發(fā)展是否順利、前景如何，也有人說拍拍貸根本不適合目前的中國國情?！ 埧≌J為，拍拍貸具有的優(yōu)勢首先就是模式選擇優(yōu)勢。拍拍貸是中國惟一一家純線上P2P公司，有著先發(fā)優(yōu)勢，雖然探索過程艱辛，但是有最廣泛和最優(yōu)先的選擇權(quán)。雖然在中國沒有國外那種完善成熟的征信體系，給線上融資制造了一些障礙，但是這也給了拍拍貸一個機會，決定自己建立一套征信體系?！ ⊥顿YP2P要分散風(fēng)險 說道風(fēng)險控制，對于投資者來說，直接關(guān)系到資金的安全程度。而日前曝出的“大平臺宜信八億元壞賬”的消息，雖然已經(jīng)被宜信否認，但是市場對于壞賬、風(fēng)控的討論則更加激烈。 特別是P2P網(wǎng)貸行業(yè)在2014年繼承了2013年高速發(fā)展的勢頭，各主流平臺的成交量都有不同程度的快速增長，但同時風(fēng)險也在加大。如何有效控制風(fēng)險？P2P領(lǐng)域的黑馬積木盒子通過攜手河北融投擔保集團，實現(xiàn)強強聯(lián)合，借款人的風(fēng)險得到有效控制?！ 》e木盒子自2013年8月上線以來，成交金額已經(jīng)突破5億元，無任何逾期或壞賬發(fā)生，平臺的主要產(chǎn)品是為線上理財人撮合面向中小微企業(yè)主的經(jīng)營類貸款、面向核心企業(yè)的商圈貸和面向個人用戶的抵押消費類貸款。積木盒子創(chuàng)始人兼CEO董駿在接受上海商報記者采訪時表示：“積木盒子平臺上會開設(shè)‘河北融投項目專區(qū)’，里面的借款項目都由融投集團推薦并提供全額本息擔保，為理財人提供更多、更安全可靠的理財產(chǎn)品。” 對于如何有效控制壞賬董駿表示，“第一天開始做的時候就把風(fēng)險控制放在非常重要的位置，無論是業(yè)務(wù)渠道挑選還是業(yè)務(wù)質(zhì)量控制都盡力做到行業(yè)最好。我們在網(wǎng)站上進行項目批示的風(fēng)險披露和信息披露也盡量做到這個行業(yè)最好”?！ τ谂呐馁J的壞賬率張俊表示，累計七年違約率不到1.5%、壞賬率1.52%。張俊也就風(fēng)控問題對記者直言，風(fēng)控確實是核心問題。P2P的本質(zhì)是金融，金融的本質(zhì)是風(fēng)控。行業(yè)中確實有好多破產(chǎn)的，多是因為不具備風(fēng)控能力或者是高估了風(fēng)控能力。拍拍貸是如何做的，核心理念是大數(shù)據(jù)采集?！昂芏喙臼强咳说母杏X做風(fēng)控，在我們看來這是不可靠的。而拍拍貸是通過大數(shù)據(jù)方式去算一個人的信用狀況、違約概率、違約成本。拍拍貸一直強調(diào)要分散風(fēng)險，當你足夠分散時，每個投資人所面臨的風(fēng)險和拍拍貸實際控制能力就接近了。”張俊補充道。 P2P行業(yè)未來會細分市場 其實，P2P行業(yè)的監(jiān)管問題，也直接關(guān)系到這一行業(yè)的未來。董駿認為，自從2013年到現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融市場都不是十分安定，一直有風(fēng)險或調(diào)整出現(xiàn)。目前監(jiān)管層對于風(fēng)險的合理調(diào)控忍受能力非常強。互聯(lián)網(wǎng)金融面對的市場是傳統(tǒng)金融機構(gòu)做得不夠的，而且確實對整個市場和普惠金融的概念有好處?！ 》e木盒子聯(lián)合創(chuàng)始人魏偉也表示，互聯(lián)網(wǎng)金融也好，P2P也好，目前已經(jīng)變成了涵蓋范圍過于廣泛的標簽。市場頻頻曝出很多平臺壞賬的問題，還不能簡單地歸結(jié)為模式的問題，而是要詳細追究具體是哪一種模式爆發(fā)出問題。這個行業(yè)確實每天都有平臺誕生和跑路，任何混亂的行業(yè)中都有認真堅守的平臺、認真做事的平臺。希望大家在分清平臺、認清模式后再來看待這個行業(yè)?！ ↑c融網(wǎng)創(chuàng)始人之一郭宇航則認為，絕大多數(shù)P2P公司都會有健康的收入、比較好的模式，未來P2P可以發(fā)展到百家爭鳴，各自做自己不同產(chǎn)品，尤其細分類產(chǎn)品，按天或者按周按月都會區(qū)別不同客戶需求，這樣很難發(fā)生所謂互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)通吃的局面?！ τ谌绾芜x擇合適的平臺？郭宇航認為，首先投資者要了解資金是否安全、信息披露是否完善以及產(chǎn)品法律設(shè)計怎么樣，給20%以上平臺建議不要投；第二也可以參考一下行業(yè)，不少P2P 平臺獲得風(fēng)投青睞，可以關(guān)注這類平臺；第三投資人要有自我保護意識，做P2P收益率建議不要超過20%-30%，覺得正常再進行追加投資。（上海商報）