醞釀已近半年的民生銀行(行情 股吧 買賣點)直銷銀行(行情 專區(qū))業(yè)務，近日已放出體驗版。而民生直銷銀行的最大亮點則是，僅需要一個簡單的綁定，借記卡里的活期存款就可自動買貨幣基金。據其體驗版提供的其中兩款名為“如意寶”產品顯示，7天年化收益率達6 .6%。有媒體引述民生相關人士的消息稱，該業(yè)務最快可望于28日正式上線。南都記者昨天就此向民生銀行總行求證，未獲該行相關置評。在互聯(lián)網金融的沖擊下，民生銀行不惜放棄低成本資金主動出擊搶存款。民生銀行2012年年報顯示，其活期存款占比超過35%，獲取成本大概為年息0 .5%。如果其原有活期客戶大面積轉入貨基，目前較低的短期協(xié)議存款利率也高達4%以上，若不能借此吸引外部存款流入，民生銀行的資金成本將飆升，凈息差和利潤也會相應受損?！ ◇w驗版年化收益率宣傳達6 .6% 有關民生銀行設立直銷銀行的消息早在去年9月末便已傳出，當時民生銀行剛剛與阿里巴巴簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，而合作的第一項內容便是在淘寶上開設一家沒有牌照的直銷銀行。相關工作隨即緊鑼密鼓展開，市場一度傳出直銷銀行將在11月末上線。不過隨著同樣與阿里戰(zhàn)略合作的廣發(fā)銀行淘寶店計劃在正式推出前夜被突然叫停，而民生銀行另一項重大戰(zhàn)略———社區(qū)銀行試點也因監(jiān)管出臺新規(guī)而被迫擱置，令民生直銷銀行計劃也一度放緩?！ ∪欢虑樵诖汗?jié)過后有了轉機。本月中旬，招商銀行(行情 股吧 買賣點)互聯(lián)網金融試點方案最終獲批，重新推出的P2P業(yè)務贏得市場一片叫好，也令各金融機構意識到監(jiān)管層對銀行業(yè)互聯(lián)網創(chuàng)新的監(jiān)管尺度并不如想象中嚴苛。民生銀行隨即加快了其直銷銀行的推出工作。本月下旬開始，有關其直銷銀行即將推出的消息在坊間不脛而走，民生銀行官網也于20日推出了直銷銀行的演示版，其微博、微信等客戶端產品也幾乎同期推出?！ ∮浾咴囉弥变N銀行體驗版發(fā)現(xiàn)，所謂直銷銀行其實是一款基于電子銀行卡的個人金融產品，其中包含了存款、投資、轉賬匯款3大類功能。其中，“隨心存”是幫助客戶將電子賬戶資金自動生成期限1年的隨心存賬戶，在此存期內可隨時支取本金，系統(tǒng)根據存款期限按最大化結轉利息；而“輕松匯”則包含了超級網銀所具備的小額轉賬匯款和資金歸集等常用功能。其最大亮點也就是歸為投資業(yè)務的“如意寶”則顯示，其兩款試驗產品的7天年化收益率均為6 .6%，合作方分別為民生銀行旗下全資子公司民生加銀基金和匯添富基金。 民生凈利差或受短期沖擊 “民生的‘如意寶’與‘余額寶’及類似產品并無本質區(qū)別，均是通過貨幣基金，以協(xié)議存款的方式實現(xiàn)客戶活期存款收益的大幅提升。”有機構分析師昨天向南都記者表示，“相比之下，民生直銷銀行較其他銀行做得更為徹底，即通過旗下控股基金進行操作，客戶沉淀資金和資金收益實際上并沒有逃出民生銀行的資產負債表?！薄 ∫坏┱酵瞥?，民生銀行自身的活期存款將首當其沖。民生銀行2012年年報顯示，其當年末的存款平均余額1.74萬億元，其中來自公司和個人的活期存款總額近6600億元，占比約38%?；钇诖婵畹募訖嗥骄杀韭始s0 .5%。而目前市面上較低的短期協(xié)議存款利率也在4%左右，這意味著一旦直銷銀行推出，民生銀行的負債成本可能明顯升高，凈利差、凈息差等關鍵指標可能大幅收窄。“在利率市場化和互聯(lián)網金融的沖擊下，銀行的利差收窄早已是大勢所趨。對中小金融機構而言，自己主動提高負債成本，還能盡量挽留住自己的存款客戶，如果什么都不做，就只能任憑自己的存款流失?！鄙鲜鲢y行業(yè)分析師指出，“相比之下，國有大行的存款基礎雄厚，短期內受到沖擊的力度較弱，因而可能不會很快跟進，整個銀行業(yè)的利差水平不會有明顯的提高?！薄 伴L期來看，如果民生銀行能夠把自己的直銷銀行規(guī)?？焖僮龃?，其生息資產的規(guī)模擴張也能有效彌補利差收窄對其業(yè)績的負面影響?！鄙鲜龇治鰩煂δ隙加浾弑硎??！ ∶裆y行2012年年報顯示，在當年新增的346億元利息收入中，來自生息資產規(guī)模擴大因素增加了303億元，占比高達87%?！吧①Y產規(guī)模增速仍是中國銀行(行情 股吧 買賣點)業(yè)收入增長和凈利潤的最主要來源?！鄙鲜龇治鰩熤赋觯耙悦裆y行為代表的股份制商業(yè)銀行在應對利率市場化方面走在了市場前列，但從根本上改變其盈利模式，仍有待時間?！薄 〉贡评适袌龌 皣鴥茹y行存款中，除了協(xié)議存款利率是放開的，其他利率都是被管制的；而協(xié)議存款利率是完全市場化的，是各機構之間互相議價得到的市場化的價格?！睂τ谟囝~寶及類似產品近期出現(xiàn)的輿論分歧，中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇(微博)教授昨天表示，“余額寶的‘ 鯰魚效應’正逐漸顯露出來，目前余額寶對接的天弘增利寶貨幣(基金 凈值 基金吧)基金能有6%這么高的收益，也是銀行在議價過程中愿意給出這么高的協(xié)議存款利率，因此所謂余額寶推高市場利率從而轉嫁到老百姓貸款利率上是有失偏頗的?！薄 笆钱斍暗睦使苤浦贫仍斐闪似胀ù婵罾屎蛥f(xié)議存款利率之間存在無風險套利空間。留下這個空間，不去改變制度，反倒說人家壞話，這是不對的?！彼€認為，“從金融變革層面來看，余額寶及類似產品的出現(xiàn)，使金融業(yè)的競爭更加劇烈，可能倒逼利率市場化改革進程加快，也迫使商業(yè)銀行要提高自己產品的創(chuàng)新能力，利用互聯(lián)網手段提高自身的市場競爭力?！?南方都市報)