銀監(jiān)會(huì)近期下發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于2014年銀行(行情 專區(qū))理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，主要目的在于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管，解決銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞和剛性兌付等問(wèn)題，同時(shí)，探索理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新模式，切實(shí)促進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)合規(guī)、健康和持續(xù)發(fā)展。　　據(jù)了解，該份文件屬于常規(guī)性監(jiān)管工作指導(dǎo)意見(jiàn)，但與往年不同的是，隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能性加大，因而監(jiān)管部門將其視為今年的監(jiān)管重點(diǎn)?！　°y監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫不久前在談及理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管問(wèn)題時(shí)曾強(qiáng)調(diào)，銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)持“理財(cái)與信貸業(yè)務(wù)分離、產(chǎn)品與項(xiàng)目逐一對(duì)應(yīng)、單獨(dú)建賬管理、信息公開(kāi)透明”的原則導(dǎo)向，促使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)回歸受托理財(cái)、主動(dòng)管理，投資者自負(fù)盈虧的業(yè)務(wù)本質(zhì)，走投資資產(chǎn)透明化、可量化、可估值的發(fā)展路徑，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品收益攀比、隱形承諾和剛性兌付的惡性競(jìng)爭(zhēng)局面，堅(jiān)持理財(cái)資金直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和增加居民財(cái)產(chǎn)性收入的定位。而據(jù)了解，他的這番表態(tài)，也正是該份文件的核心?！　±碡?cái)資金未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)、在銀行體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，一度曾成為外界詬病其具有“影子銀行”特質(zhì)的主要原因。為此，《意見(jiàn)》特別強(qiáng)調(diào)了理財(cái)資金的投向問(wèn)題?！　　兑庖?jiàn)》強(qiáng)調(diào)，理財(cái)資金不得與自有資金混用，不得購(gòu)買本行貸款，不得開(kāi)展資金池業(yè)務(wù)。此外，理財(cái)資金要進(jìn)行真實(shí)投資，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品之間、自營(yíng)業(yè)務(wù)與理財(cái)產(chǎn)品之間制定交易規(guī)范，從事關(guān)聯(lián)交易時(shí)應(yīng)遵循公平、市價(jià)等原則，防止違規(guī)轉(zhuǎn)移內(nèi)部收益。更為重要的是，理財(cái)資金投向應(yīng)與國(guó)家宏觀調(diào)控政策保持一致，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，禁止投資于法律法規(guī)限制的行業(yè)和領(lǐng)域?！　〕送断?，監(jiān)管部門還要求銀行控制好理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，督促其設(shè)定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)類別的限額指標(biāo)、控制風(fēng)險(xiǎn)集中度、建立相應(yīng)止損機(jī)制、限制理財(cái)資金投資運(yùn)作的杠桿比率，防止利益輸送。此外，重申了非標(biāo)資產(chǎn)的相關(guān)要求，并要求銀行對(duì)合作伙伴的資質(zhì)、風(fēng)控能力等方面進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)。　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)表示，積極鼓勵(lì)有條件的銀行在堅(jiān)持“柵欄”原則的情況下，探索銀行理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新產(chǎn)品和新模式。贊同將理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展成為銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的常規(guī)性重點(diǎn)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)銀行通過(guò)理財(cái)業(yè)務(wù)深度參與直接融資市場(chǎng)，更好地服務(wù)于銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，更好地直接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更好地為居民財(cái)富保值增值服務(wù)。（上海證券報(bào)）