繼阿里6月份推出余額寶嘗到甜頭之后，百度、騰訊、網(wǎng)易等網(wǎng)絡(luò)巨頭紛紛推出類似理財(cái)產(chǎn)品。憑借面向互聯(lián)網(wǎng)用戶、超低認(rèn)購(gòu)起始金額、存取方便如活期存款、沒(méi)有前后端手續(xù)費(fèi)、投資于銀行間貨幣市場(chǎng)等共同特征，類余額寶產(chǎn)品讓用戶一邊享受著相當(dāng)于一年期存款利率的低風(fēng)險(xiǎn)收益，一邊享受著活期存款般的便利。而伴隨著年底一貫如常的同業(yè)拆借利率上揚(yáng)，對(duì)于在聊勝于無(wú)的收益中度過(guò)悠長(zhǎng)歲月的活期存款持有人，年化收益率不斷高企的此類產(chǎn)品尤顯誘人。 類余額寶產(chǎn)品與銀行活期存款形成直接競(jìng)爭(zhēng)的這一特性一度讓銀行陷入兩難：如果無(wú)所作為，則將眼看著活期存款大量流失；若推出相似產(chǎn)品，則活期存款將以更快的速度轉(zhuǎn)化為低利潤(rùn)的理財(cái)產(chǎn)品。在掙扎了將近半年之后，中信、廣發(fā)、中行、建行、民生、上海銀行等均已做出反應(yīng)。但除了一直在探索電商模式的民生銀行和剛聯(lián)手建信基金[微博]推出類余額寶產(chǎn)品的建設(shè)銀行，多數(shù)銀行還僅停留于組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，距針對(duì)性業(yè)務(wù)的推出尚有時(shí)日?！ ￠L(zhǎng)期以來(lái)，受益于存款利率管制的庇護(hù)，活期存款一直是銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中成本最低的資金來(lái)源。而在類余額寶業(yè)務(wù)的沖擊下，銀行即便能將這部分資金留在體內(nèi)，其成本也將高達(dá)與一年期存款相當(dāng)?shù)乃?。但在?dāng)前局面下，無(wú)論各家銀行多么不情愿，快速推出類似產(chǎn)品無(wú)疑已然是一項(xiàng)占優(yōu)策略，坐享低息活期存款的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束。不過(guò)，在這輪由電商主導(dǎo)的金融創(chuàng)新面前，銀行也并非只能毫無(wú)策略的被動(dòng)應(yīng)戰(zhàn)。通過(guò)對(duì)策略和時(shí)機(jī)的選擇，各家銀行依然能夠在短期內(nèi)最大程度的享受低息資金，并且為后續(xù)商業(yè)模式的長(zhǎng)期轉(zhuǎn)變打下基礎(chǔ)從而免于步步被動(dòng)?！ ∈紫龋骷毅y行需要及早推出針對(duì)性產(chǎn)品，但推廣時(shí)需分階段有所選擇。盡早推出是為了避免活期存款戶被互聯(lián)網(wǎng)玩家或其他提前行動(dòng)的銀行搶走，不然遲早要面對(duì)存款大量流失而不得不以更高成本去培植新客戶的局面。另一方面，類余額寶作為一類新興金融業(yè)務(wù)。從目前的業(yè)務(wù)進(jìn)展來(lái)看，即便是已在使用該項(xiàng)業(yè)務(wù)的用戶也只略作嘗試并未押上全副身家，而絕大多數(shù)居民則依然處在觀望甚至不屑一顧狀態(tài)?！ ≡谶@一背景下，銀行必須根據(jù)居民對(duì)這類業(yè)務(wù)的接受程度和步伐，以略微領(lǐng)先的進(jìn)度向短期內(nèi)很可能會(huì)流失的客戶推廣自身推出的類似產(chǎn)品。采取這一做法將確保在留住潛在流失客戶的同時(shí)，將融資成本鎖定在盡可能的低位，從而避免過(guò)早陷入左右手互搏局面，進(jìn)而為其他應(yīng)對(duì)行動(dòng)騰出空間。不過(guò)，這么做的前提是對(duì)用戶行為基于充分調(diào)研分析的準(zhǔn)確了解。 其次，銀行應(yīng)該及早對(duì)其他負(fù)債業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的流程和模式進(jìn)行調(diào)整。類余額寶業(yè)務(wù)一鳴驚人之處在于其為用戶提供了最大便利并且費(fèi)率低廉，而后續(xù)支撐則是基于互聯(lián)網(wǎng)客戶端和信息系統(tǒng)的客戶個(gè)性化操作和自動(dòng)化處理。在這方面銀行有著更為堅(jiān)實(shí)的技術(shù)力量和財(cái)務(wù)實(shí)力，如能按照互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的這一模式將創(chuàng)新方向往其他負(fù)債業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)進(jìn)行同步調(diào)整，銀行必能居于領(lǐng)先地位從而在行動(dòng)上更具靈活性。 其三，銀行需要對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略調(diào)整做好準(zhǔn)備。這一輪創(chuàng)新的必然結(jié)果是以負(fù)債和理財(cái)業(yè)務(wù)為主的個(gè)金業(yè)務(wù)將會(huì)變得更加依賴于基于信息系統(tǒng)的客戶自行操作和后臺(tái)自動(dòng)化處理，但目前這塊業(yè)務(wù)在人才、資產(chǎn)、組織架構(gòu)等方面的配置依然以面向網(wǎng)點(diǎn)資源的人工互動(dòng)為主。銀行應(yīng)該及早認(rèn)識(shí)到商業(yè)模式上的這一必然轉(zhuǎn)變，并從戰(zhàn)略高度提出由高層強(qiáng)力推行的調(diào)整計(jì)劃。這將為個(gè)金業(yè)務(wù)內(nèi)部人員提供一條有著豐厚回報(bào)的主動(dòng)參與這一變革的明確路徑，也讓銀行免于陷入左右手互搏的尷尬局面，從而確保銀行在面臨外患之時(shí)不必同時(shí)承受內(nèi)憂。 當(dāng)然，類余額寶業(yè)務(wù)能發(fā)展至遍地開(kāi)花，監(jiān)管當(dāng)局必定存有借之推動(dòng)銀行創(chuàng)新的政策意圖。而自今往后，監(jiān)管當(dāng)局要做的則是在必要之時(shí)解除監(jiān)管規(guī)則對(duì)銀行的束縛，在控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)確保公平競(jìng)技。（證券日?qǐng)?bào)）