像印度電影《三個(gè)傻瓜》一樣，人人貸的三個(gè)創(chuàng)始人，放棄了一片光明的就業(yè)前景，以獨(dú)特的方式為迷失的貨幣探索新路。2009年，三個(gè)躊躇滿(mǎn)志的80后從英文雜志上了解到了國(guó)外P2P網(wǎng)貸公司Lending Club，萌生出在國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)的想法，開(kāi)始四處找錢(qián)。主角之一張適時(shí)畢業(yè)于清華經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系，在家族企業(yè)效力多年。李欣賀與楊一夫則為北大金融數(shù)學(xué)系的同學(xué)，在與張適時(shí)認(rèn)識(shí)之前，李欣賀在渤海基金，楊一夫在荷蘭攻讀碩士學(xué)位。偶然的機(jī)會(huì)，三個(gè)開(kāi)朗、智慧但不安分的青年，一起做起了非主流金融夢(mèng)。張適時(shí)與李欣賀最先認(rèn)識(shí)，在人人貸之前，他們已經(jīng)討論過(guò)很多個(gè)創(chuàng)業(yè)的商業(yè)模式，比如消費(fèi)連鎖，比如與金融有關(guān)的典當(dāng)行和擔(dān)保公司，甚至還想過(guò)淘金礦。張適時(shí)的家族生意是在新疆和內(nèi)蒙古等地做礦產(chǎn)投資，當(dāng)時(shí)他還去了趟新疆，實(shí)地考察核算了金礦的成本，但他們覺(jué)得這種“把一個(gè)山頭變成一堆沙子”的模式，很不符合兩人的人生觀價(jià)值觀，后來(lái)這些想法被一一否定?！斑@些模式要么不環(huán)保，要么沒(méi)有太大想象空間，就算20年后我們開(kāi)一家典當(dāng)行出現(xiàn)在上海東三環(huán)，也沒(méi)什么好激動(dòng)?！睆堖m時(shí)這樣對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》解釋。后來(lái)經(jīng)過(guò)多番探討，張適時(shí)與李欣賀選擇了兩人擅長(zhǎng)的金融行業(yè)，李欣賀與大部分?jǐn)?shù)學(xué)出眾的理科生不同的是，他對(duì)于創(chuàng)業(yè)的興趣高過(guò)研究數(shù)學(xué)模型或論證霍奇猜想。畢業(yè)后從事PE投資工作沒(méi)多久，李欣賀就找來(lái)了擅長(zhǎng)邏輯分析，當(dāng)時(shí)正在經(jīng)營(yíng)一家經(jīng)濟(jì)型酒店生意的楊一夫。楊一夫曾是上海德州撲克比賽的兩屆冠軍，他留學(xué)回國(guó)后，酒店生意做的不錯(cuò)，但總是覺(jué)得施展的空間有限，缺乏“激情”。這三個(gè)人都信奉電影《三個(gè)傻瓜》中的一句對(duì)白：“如果你們都陷入比賽中，就算你是第一，這種方式又有什么用？你的知識(shí)會(huì)增長(zhǎng)嗎？不會(huì)，增長(zhǎng)的只有壓力。”他們追求的不是第一，甚至不是金融界的主流精英群體。張適時(shí)早在大四在德意志銀行實(shí)習(xí)的時(shí)候，就曾被德意志銀行看好，希望他在畢業(yè)后進(jìn)入德意志銀行工作。當(dāng)時(shí)張適時(shí)的家人也希望他進(jìn)入德意志銀行或者再出國(guó)深造，可是外表樸實(shí)內(nèi)心叛逆的張適時(shí)卻選擇了一個(gè)人背包環(huán)球旅行。他的理由是：“一般人的成長(zhǎng)軌跡是讀書(shū)、就業(yè)然后成立家庭，到快退休時(shí)才開(kāi)始追求夢(mèng)想環(huán)球旅行。而我就是要把這個(gè)軌跡調(diào)轉(zhuǎn)。”于是他花了20萬(wàn)人民幣用了8個(gè)月的時(shí)間走遍了北美、中美、南美、南極和歐洲。雖然這個(gè)決定在家里引起了很大的矛盾，但是他認(rèn)為這次旅行遠(yuǎn)比出國(guó)念書(shū)要更有價(jià)值，更為重要的是，他終于想清楚了自己未來(lái)想要什么，不是任何一家公司的職業(yè)經(jīng)理人。三個(gè)志同道合的青年形容自己為草根，這更多的還是他們的創(chuàng)業(yè)心態(tài)，他們想做區(qū)別于銀行、基金、保險(xiǎn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代金融，能夠與互聯(lián)網(wǎng)、更多的數(shù)據(jù)結(jié)合，可以讓更多人參與、門(mén)檻較低的金融公司，P2P正是可以滿(mǎn)足這種需要的平臺(tái)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，大量的貨幣投放導(dǎo)致流動(dòng)性泛濫、投資過(guò)度進(jìn)而導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)問(wèn)題和周期交錯(cuò)困境，銀行理財(cái)產(chǎn)品錯(cuò)配讓市場(chǎng)貨幣流動(dòng)不均衡，就連一向財(cái)大氣粗的銀行也突然資金鏈告急。如同《三個(gè)傻瓜》一樣，人人貸的三個(gè)創(chuàng)始人，放棄了高端和頂尖的就業(yè)前景，以獨(dú)特的方式為迷失的貨幣探索新路。落寞創(chuàng)業(yè)者2010年5月，人人貸商務(wù)顧問(wèn)（上海）有限公司成立，初始注冊(cè)資金100萬(wàn)，公司地址位于上海CBD核心的萬(wàn)達(dá)23層，當(dāng)時(shí)公司只有四個(gè)人，三個(gè)老板和一個(gè)財(cái)務(wù)。在這個(gè)100多平米的辦公室里，三個(gè)初出茅廬的創(chuàng)業(yè)者有了初具規(guī)模的架勢(shì)。他們決定做一個(gè)中國(guó)版的“Lending Club”，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)個(gè)人對(duì)個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)借貸。那時(shí)在國(guó)內(nèi)這種純信用無(wú)抵押小額貸款在銀行中，只有花旗銀行的“幸福時(shí)貸”和渣打銀行的“現(xiàn)貸派”在中國(guó)的幾個(gè)城市做試點(diǎn)，P2P借貸公司也只有拍拍貸和宜信，但借貸規(guī)模都很小，很多人甚至不知道P2P借貸是什么。金融傻瓜P2P借貸（peer to peer lending，俗稱(chēng)人人貸），是由具有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)。張適時(shí)對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》形容，當(dāng)時(shí)他們算是名副其實(shí)金融圈中的創(chuàng)業(yè)屌絲，因?yàn)楸刃≠J公司還要草根，加上三個(gè)老板都是年輕的面孔，當(dāng)他們各處去推銷(xiāo)P2P借貸這種新型商業(yè)模式時(shí)，在高端、嚴(yán)肅的金融圈中顯得有些落寞。在討論了一年后，2010年10月人人貸網(wǎng)站上線(xiàn)時(shí)，線(xiàn)上的第一筆貸款資金都是三個(gè)合伙人從家人、同學(xué)和朋友身上募得，全都來(lái)自友情牌。這讓張適時(shí)在創(chuàng)業(yè)之初老老實(shí)實(shí)地奔走在學(xué)校、朋友中間請(qǐng)教了很多老師和圈內(nèi)人做盡職調(diào)查，尋求多方意見(jiàn)來(lái)進(jìn)一步完善公司構(gòu)架。而有投資經(jīng)驗(yàn)的李欣賀則負(fù)責(zé)出門(mén)跑業(yè)務(wù)，談合作，楊一夫負(fù)責(zé)做風(fēng)控管錢(qián)。人人貸的第一個(gè)合作是在信用卡網(wǎng)站上做推廣，李欣賀為此跑了幾十家公司，當(dāng)時(shí)他拿得出手的只有幾家國(guó)外P2P公司Lending Club、Prosper的案例以及人人貸怎么操作怎么賺錢(qián)的想法，能接納他想法的公司少之又少，尤其是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，讓他切身體會(huì)了一把馬云當(dāng)年推銷(xiāo)中國(guó)黃頁(yè)式的尷尬。但他們堅(jiān)信互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合能給人們的生活方式帶來(lái)巨大改變，并且為這種模式興奮，在他們眼中這種新模式就像蘋(píng)果公司一樣“酷”。在利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)下，傳統(tǒng)銀行的利率管制對(duì)P2P借貸這種金融脫媒新興產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，存在前所未有的商機(jī)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸投放成本高、效率低、目標(biāo)不精準(zhǔn)、無(wú)法批量獲得客戶(hù)，嚴(yán)重影響其從事小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的積極性，而在人人貸的三位合伙人看來(lái)，小微企業(yè)融資和個(gè)體經(jīng)營(yíng)消費(fèi)貸款是一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)，但目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有投入足夠的資金和精力去布局。另一方面，我國(guó)專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)少、資產(chǎn)證券化水平低，受最低投資額限制等，新崛起的中產(chǎn)階級(jí)與富裕階層也需要P2P借貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)收益更高的理財(cái)需求。人人貸成立后，三個(gè)創(chuàng)業(yè)者將客戶(hù)群體定位為工薪階層和個(gè)體商戶(hù)，他們認(rèn)為這部分人群人數(shù)眾多，理財(cái)和短期資金周轉(zhuǎn)需求也占據(jù)很大部分。相較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和貸款公司，人人貸在貸款的流程上更為簡(jiǎn)化。例如想要成為借款人，那么在借款申請(qǐng)中要填寫(xiě)借款金額、期限和利率，其中利率是借款人根據(jù)自身情況所設(shè)定的自由浮動(dòng)的利率，人人貸只給出了借款利率的上限和下限8%-24%。這是傳統(tǒng)銀行無(wú)法做到的。借款人資料包括其身份證、工作證明、收入證明和信用報(bào)告?；谛庞迷u(píng)分、信用歷史和其它因素，人人貸會(huì)對(duì)每個(gè)貸款需求做一個(gè)等級(jí)評(píng)定，以幫助放款人衡量每個(gè)借款人的信譽(yù)。每個(gè)借款人需要支付三筆費(fèi)用，一筆是其對(duì)放款人承諾的利息費(fèi)用，一筆是對(duì)人人貸公司支付的每月千分之三的借款管理費(fèi)，這也是人人貸的盈利來(lái)源。最后一筆是按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR，7個(gè)不同的信用評(píng)級(jí)所支付0-5%的服務(wù)費(fèi)，這部分資金進(jìn)入人人貸本金保障計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶(hù)中。P2P借貸只提供資金流轉(zhuǎn)的平臺(tái)，資金最終會(huì)通過(guò)第三方支付公司來(lái)實(shí)現(xiàn)充值、提現(xiàn)的過(guò)程。人人貸負(fù)責(zé)為每筆通過(guò)的貸款做本金保障，當(dāng)放款人投資的借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(shí)（逾期超過(guò)30天），人人貸將從風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶(hù)中向放款人墊付此筆借款未歸還的剩余出借本金或本息。貸款利率的浮動(dòng)范圍采取了目前P2P借貸公司的通行做法，目前市場(chǎng)上大部分P2P借貸公司年化利率均保持在12%-22%。P2P借貸公司為了避免有高利貸嫌疑，名義利率普遍都會(huì)控制在同期銀行基準(zhǔn)利率的4倍之內(nèi)。2012年人人貸全年實(shí)現(xiàn)了3.54億的成交量，同比增長(zhǎng)803%，逾期90天以上的壞賬率僅為0.9%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值，同時(shí)線(xiàn)下友信開(kāi)始在全國(guó)范圍內(nèi)擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)了人人貸全國(guó)性的布局。慶功那天，張適時(shí)、李欣賀、楊一夫依然遵守雷打不變的原則，選擇周末的一天三個(gè)人聚在一起討論工作，與往常一樣，三個(gè)人都沒(méi)有太大的波瀾起伏。用楊一夫的話(huà)來(lái)形容，每次周末三個(gè)人的會(huì)議，他們都會(huì)以工作的事情作為開(kāi)始，然后又不知以什么稀奇的事情作為結(jié)尾。他們經(jīng)常說(shuō)，80后這一代，經(jīng)常是生下來(lái)父母就為他們決定將來(lái)要做什么，而他們現(xiàn)在做的事是“明白自己做的是什么”。討債不易嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，P2P借貸公司的定義是平臺(tái)負(fù)責(zé)撮合放款人與借款人的交易，負(fù)責(zé)幫忙進(jìn)行平臺(tái)資金流轉(zhuǎn)的清算與借款人資料審核等，這也是國(guó)外成熟P2P借貸公司普遍采取的模式，但由于國(guó)內(nèi)征信體系的不成熟等，大多國(guó)內(nèi)P2P借貸公司都通過(guò)第三方擔(dān)保公司或者成立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式來(lái)保障放款人的本金，相當(dāng)于類(lèi)撥備的概念。這也形成了市場(chǎng)對(duì)于P2P借貸公司是否該具有融資性擔(dān)保性質(zhì)的質(zhì)疑。在人人貸成立之初，三個(gè)合伙人爭(zhēng)論最多的也是這一問(wèn)題?！澳菚r(shí)候由于分工不太明確，商業(yè)模式也處于初期，我們仨有過(guò)很多爭(zhēng)論，其中就包括是否該做風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的問(wèn)題?！睆堖m時(shí)認(rèn)為，以現(xiàn)有的監(jiān)管條件和征信體系來(lái)看，在中國(guó)做到純粹的Lending Club并不現(xiàn)實(shí)，還必須符合中國(guó)現(xiàn)有國(guó)情。而此后不久，人人貸出現(xiàn)了第一筆逾期貸款和壞賬。2011年年初，人人貸網(wǎng)站上線(xiàn)不到半年時(shí)間，平臺(tái)累計(jì)了5筆左右的逾期貸款。每筆金額為5000-10000元，三個(gè)合伙人都認(rèn)為應(yīng)該派一個(gè)人去實(shí)地催收，最終決定由身材最高大，板起臉孔最嚴(yán)肅的楊一夫負(fù)責(zé)帶隊(duì)前往，楊一夫也希望能夠通過(guò)外訪(fǎng)催收的環(huán)節(jié)來(lái)對(duì)人人貸的風(fēng)控體系進(jìn)行完善。第一筆壞賬在上海，借款額不到1萬(wàn)元，楊一夫到了借款人登記的地址后發(fā)現(xiàn)早已人去樓空，借款人在不久前搬了家，電話(huà)也無(wú)人接聽(tīng)。更讓人哭笑不得的是，楊一夫在借款人家附近發(fā)現(xiàn)徘徊的催收人除了人人貸還有銀行的外訪(fǎng)團(tuán)隊(duì)，這讓他意識(shí)到了此人是個(gè)信用不良者，人人貸的借款人審核環(huán)節(jié)還存在很大漏洞。接下來(lái)的經(jīng)歷對(duì)楊一夫來(lái)說(shuō)無(wú)異于一部偵探小說(shuō)，他先是幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)找到借款人前妻的聯(lián)系方式，通過(guò)借款人前妻知道了借款人所住的小區(qū)，在蹲守幾日未果的情況下，楊一夫靈機(jī)一動(dòng)去了趟電信局，給借款人的座機(jī)號(hào)碼交了電話(huà)費(fèi)，從而得到借款人的新住址，最終追回了貸款。這一次催收，追回的欠款還沒(méi)有團(tuán)隊(duì)路上的花費(fèi)多，但楊一夫得出了一個(gè)結(jié)論：必須建立從頭至尾的風(fēng)控體系，包括完善風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、培育客戶(hù)群、重點(diǎn)信息核實(shí)、借款人跟蹤以及催收流程等環(huán)節(jié)。楊一夫?qū)⑦@些想法與李欣賀和張適時(shí)商討后，他們馬上對(duì)前端審核和客戶(hù)開(kāi)發(fā)策略做出了相應(yīng)的調(diào)整。2011年，友眾信業(yè)商務(wù)顧問(wèn)（上海）有限公司（下稱(chēng)友信）成立，作為人人貸的線(xiàn)下平臺(tái)，這正是此前楊一夫所說(shuō)的貸款端強(qiáng)化的體現(xiàn)，人人貸確立了線(xiàn)上與線(xiàn)下互為補(bǔ)充的模式?！叭巳速J關(guān)注的是小額貸款客戶(hù)領(lǐng)域，這一類(lèi)客戶(hù)很多不上互聯(lián)網(wǎng)，線(xiàn)下貸款端的強(qiáng)化目的一是為拓展和培育這類(lèi)客戶(hù)群，二是用線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)來(lái)強(qiáng)化人人貸的借款人跟蹤體系。”李欣賀向《中國(guó)企業(yè)家》介紹。張適時(shí)也認(rèn)為，P2P借貸最核心的三個(gè)要素為融資端、風(fēng)控體系和貸款端，對(duì)人人貸大部分小額貸款的客戶(hù)來(lái)說(shuō)，最關(guān)注的是貸款效率，因此，友信的補(bǔ)充不僅可以提升人人貸找錢(qián)培育客戶(hù)的能力，還可以進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)控、提升貸款效率。與國(guó)外情況類(lèi)似，P2P借貸公司在借貸市場(chǎng)與銀行相比所占份額還十分有限，而目前市場(chǎng)上的大多P2P借貸公司也基本處于跑馬圈地的狀態(tài)。2012年P(guān)2P借貸全年成交額為104億元，成交量由2011年的5.79萬(wàn)筆增加到21.14萬(wàn)筆。在2012年P(guān)2P借貸平臺(tái)借款人數(shù)量統(tǒng)計(jì)中，拍拍貸與人人貸（不包含線(xiàn)下友信平臺(tái)）分別位于第一、第二位，兩者占了市場(chǎng)近一半份額，其中人人貸的平臺(tái)收入為1660萬(wàn)元，拍拍貸為769萬(wàn)元。除了放貸規(guī)模，壞賬率也成為一家P2P借貸平臺(tái)能否賺錢(qián)的重要指標(biāo)。即使在國(guó)外成熟的P2P借貸網(wǎng)站，其壞賬率也達(dá)到了3%。中國(guó)的P2P借貸平臺(tái)多為小額貸款，這類(lèi)受眾群體雖然廣泛，但也極度分散，貸款人跟蹤成為考驗(yàn)每家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)控能力的重要指標(biāo)。根據(jù)人人貸2013年公布的半年報(bào)顯示，截止到2013年7月15日，2013年人人貸撮合借貸交易達(dá)成10078筆，成交金額為4.73億元人民幣，同比增長(zhǎng)267%。平臺(tái)1-29天的逾期率為0.05%，截止到6月3日，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)備用金余額為978萬(wàn)。人人貸運(yùn)營(yíng)副總裁顧崇倫告訴《中國(guó)企業(yè)家》，國(guó)內(nèi)征信體系呈現(xiàn)碎片化的特性，人人貸目前對(duì)接的審核數(shù)據(jù)庫(kù)，除了央行的個(gè)人信用報(bào)告之外，還有電話(huà)欠費(fèi)情況，與提供公民身份信息認(rèn)證的身份網(wǎng)等數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)于平臺(tái)整體風(fēng)險(xiǎn)的控制，人人貸采用控制逾期率總體數(shù)字的方法。人人貸的每筆貸款平均為4萬(wàn)-7萬(wàn)元，針對(duì)這種小額與分散的特點(diǎn)，公司只要將逾期率總體數(shù)字控制在遠(yuǎn)低于公司盈利水平就能保證風(fēng)險(xiǎn)可控。顧崇倫介紹，這是一種概率控制，通過(guò)大數(shù)定律逐步地將客戶(hù)進(jìn)行分散，再在單一借款人風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定控制，最終使得總體風(fēng)險(xiǎn)可控。這樣也避開(kāi)了一些類(lèi)似小貸公司幾千萬(wàn)或幾百萬(wàn)的項(xiàng)目出現(xiàn)呆壞賬可能為公司所帶來(lái)的沖擊，因?yàn)閱喂P數(shù)額的違約對(duì)公司的影響微乎其微，使得總體風(fēng)險(xiǎn)可控，除非發(fā)生金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致大規(guī)模的逾期出現(xiàn)?！拔覀兿敫鼑?yán)肅點(diǎn)”攝影師希望拍一張錢(qián)散落在空中三個(gè)合伙人的合影，張適時(shí)、李欣賀與楊一夫幾乎同時(shí)搖頭拒絕，如果一定要人民幣入鏡，他們還是希望能夠拍一張嚴(yán)肅一點(diǎn)的照片。金融行業(yè)應(yīng)該比任何行業(yè)都更嚴(yán)謹(jǐn)，這點(diǎn)他們體會(huì)更深。2011年8月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)印發(fā)了《人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，稱(chēng)P2P信貸服務(wù)中介公司存在大量潛在風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采取有效措施，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)與防范。《通知》稱(chēng)：“由于P2P借貸行業(yè)門(mén)檻低且無(wú)強(qiáng)有力的外部監(jiān)管，人人貸中介機(jī)構(gòu)有可能突破資金不進(jìn)賬戶(hù)的底線(xiàn)，演變?yōu)槲沾婵?、發(fā)放貸款的非法金融機(jī)構(gòu)，甚至變成非法集資?！?/p>
《通知》下發(fā)后，引起了人人貸公司成立一年以來(lái)，前所未有的一次反思?！爸饕鹆宋覀儍?nèi)部的一些質(zhì)疑，也有包括我們的親戚、同學(xué)都在問(wèn)。這種影響一度很負(fù)面，包括我們自己也在反思這個(gè)行業(yè)的價(jià)值是否還像我們成立初期想象的那樣存在?！睆堖m時(shí)如實(shí)坦陳。張適時(shí)先是與楊一夫和李欣賀開(kāi)了個(gè)會(huì)，把銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《通知》認(rèn)真讀了幾遍，發(fā)現(xiàn)很多問(wèn)題更多的是針對(duì)行業(yè)中不規(guī)范的公司，雖然提示了諸多網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)，但監(jiān)管部門(mén)并沒(méi)有表示P2P網(wǎng)貸是違規(guī)行業(yè)，只是缺乏規(guī)范，從這個(gè)角度來(lái)看反而是正面的訊號(hào)。目前，P2P借貸公司還不屬于一行三會(huì)任何一家的監(jiān)管范圍，張適時(shí)認(rèn)為，P2P借貸公司未來(lái)可能會(huì)與第三方支付公司的發(fā)展路徑相同，未來(lái)會(huì)有監(jiān)管接手，進(jìn)而對(duì)有競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)與風(fēng)控能力較好的企業(yè)給予發(fā)放牌照。因此，人人貸不但在風(fēng)控體系與透明度上進(jìn)一步完善，在隨后不久又引入了東方弘道投資的A輪注資來(lái)增加注冊(cè)資本，從注冊(cè)資本100萬(wàn)分兩次調(diào)整為現(xiàn)今2000萬(wàn)，提高自身門(mén)檻。同時(shí)在今年，將友信網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)展到近70家，做牢業(yè)務(wù)。為了擴(kuò)大規(guī)模與提高匯款利用率，人人貸今年在P2P借貸公司中首先推出了“優(yōu)選計(jì)劃”，其初衷是以P2P借貸平臺(tái)自身現(xiàn)有各類(lèi)投資標(biāo)的為基礎(chǔ)，為解決資金流動(dòng)性問(wèn)題而推出的“投標(biāo)計(jì)劃”，這更類(lèi)似于平臺(tái)上的高級(jí)投標(biāo)工具，以用戶(hù)認(rèn)可的既定規(guī)則為加入計(jì)劃的用戶(hù)自動(dòng)投標(biāo)。之后不久，陸金所、宜信等多家P2P公司也開(kāi)始推出類(lèi)似產(chǎn)品。這是一種提升資金利用率的自動(dòng)投標(biāo)工具，但在資金賬戶(hù)的歸屬上，用戶(hù)所投標(biāo)的資金進(jìn)入了平臺(tái)公司的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)并非第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)的賬戶(hù)，因此很多人質(zhì)疑P2P借貸平臺(tái)是否變成了金融中樞或者類(lèi)銀行的角色？張適時(shí)對(duì)此表示否定，他認(rèn)為如果平臺(tái)只是根據(jù)現(xiàn)有的借款人需求，通過(guò)優(yōu)選計(jì)劃更有效、更迅速的搭配投資者資金，而投資人只是依托平臺(tái)公司做了簡(jiǎn)化與分散投資過(guò)程的工作，并且每發(fā)生一筆債權(quán)都有同時(shí)披露，P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)資金的性質(zhì)不變。“為什么P2P借貸公司的資金管理有很多種形式，主要是并沒(méi)有一個(gè)明確的條件。國(guó)外如Lending Club，是由公司本身系統(tǒng)與它在商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)的賬戶(hù)對(duì)接，最終賬戶(hù)仍受Lending Club控制，國(guó)內(nèi)要做成什么架構(gòu)，也需要未來(lái)監(jiān)管給出明確的方向?！边@依然是個(gè)行走在刀鋒邊緣的行業(yè)。(中國(guó)企業(yè)家)