中小企業(yè)在直接融資上存在哪些困難

1、融資渠道狹窄 企業(yè)籌資渠道受制于經(jīng)濟體制和資金管理政策等因素。從理論上講，中小企業(yè)的融資渠道包括自籌資金、直接融資、間接融資和政策性融資等。但我國中小企業(yè)融資渠道狹窄，這主要體現(xiàn)在以下方面。一是自有資金有限。我國絕大多數(shù)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資本主要是通過自我積累和群體聚集形成的，其來源大多為個人儲蓄及家庭、朋友、個人投資等。二是資本市場籌集困難。由于我國資本市場發(fā)育還不完善，企業(yè)進入股票市場的門檻較高，針對中小企業(yè)的二板市場仍處于起步階段，債券融資受到發(fā)行條件的嚴格限制，大多數(shù)中小企業(yè)因其規(guī)模和業(yè)績而很難擠進證券市場的大門。三是商業(yè)銀行貸款困難。中小企業(yè)的外源性資金主要來源是商業(yè)銀行貸款，鑒于中小企業(yè)信用水平不高，以抵押為代價成了它們取得貸款的基本形式，但這類企業(yè)可供抵押的資產相對較少，加之財務制度不健全，破產率比較高，多數(shù)商業(yè)銀行認為其風險太高而產生惜貸現(xiàn)象。四是政府扶持資金有限。我國財政資金的資助對象主要是國有大中型企業(yè)，只有部分中小企業(yè)有機會從地方財政取得少量的資金支持。 2、融資成本較高

1、資源投入方面的問題　　(1)人員素質差。從業(yè)人員的文化素質相對較低，大專以上學歷人員比例小，專業(yè)技術人員少，為數(shù)眾多的鄉(xiāng)以下小企業(yè)甚至沒有具有專業(yè)技術職稱的技術人員和大專以上學歷人員。小型企業(yè)所有者的素質也相對低下，許多所有者往往憑經(jīng)驗和感覺進行管理，容易導致決策的失誤，這也是許多小企業(yè)成長不起來或破產的原因?！　?2)技術裝備水平落后。小企業(yè)的人均固定資產原值遠遠低于大企業(yè)，僅為大企業(yè)的l/4，而且設備陳舊落后。從地區(qū)來看，占小企業(yè)絕大多數(shù)的農村工業(yè)企業(yè)中，相當一部分使用的是城市淘汰的舊設備，中西部一些企業(yè)又是使用東部淘汰的設備；從行業(yè)來看，以中小企業(yè)為主的機械、棉紡行業(yè)中，機床出廠年限屬于70年代甚至以前的占全部機床的比重高達38.1%，棉布織機該比重也高達31.7%?！　?3)信息來源渠道不暢，信息收集手段落后?，F(xiàn)階段，絕大多數(shù)中小企業(yè)自行搜集信息，信息收集成本較高，由于缺乏高素質的信息分析人員，信息利用效率較低。對信息中介組織的利用程度低。　　(4)融資渠道過于單一。中小企業(yè)的資信差，抗御風險的能力弱，難以像大企業(yè)那樣自由進入金融市場，在我國對中小企業(yè)直接融資嚴格加以限制。間接融資成為中小企業(yè)籌集資金的主要形式，而銀行出于自身風險的考慮，對中小企業(yè)貸款要求提供擔保，而我國對中小企業(yè)的信貸擔保不足，導致中小企業(yè)貸款困難重重?！　?、運營能力方面的問題　　(1)財務風險高。我國中小企業(yè)普遍資產負債率偏高，其中中小工業(yè)企業(yè)資產負債率平均高于大型企業(yè)7個百分點，而流動比率偏低，中小工業(yè)企業(yè)流動比率低于大型企業(yè)10個百分點。這說明我國中小企業(yè)償債能力不足，財務風險較高?！　?2)管理風險高。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，資源有限，一般沒有能力實現(xiàn)管理職能的專門化，管理工作不少是由企業(yè)所有者自己兼任，或者是把各種管理職能盡可能地加以簡化合并后集中于少數(shù)幾個人手中。由于管理者缺乏專門的專業(yè)化訓練，管理水平較低，管理方式表現(xiàn)為簡單化和集權化，往往造成企業(yè)內勞資關系緊張，人員流動頻繁，嚴重影響中小企業(yè)的經(jīng)營績效。同時大多數(shù)中小企業(yè)缺乏戰(zhàn)略管理能力、組織創(chuàng)新能力，使中小企業(yè)的管理風險加大?！　?3)產品風險大。中小企業(yè)產品質量狀況與經(jīng)濟發(fā)展要求有較大差距，產品檔次低，質量差，抽查合格率低，假冒偽劣商品屢禁不止，優(yōu)難勝、劣不汰現(xiàn)象較為普遍。　　3、中小企業(yè)宏觀管理方面的問題　　（1）宏觀管理體制不順暢　　目前，我國有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理局、中小企業(yè)管理局、工商行政管理局、企業(yè)管理協(xié)會以及一些地方性生產力促進委員會等機構分別對中小企業(yè)中的某一所有制類型或企業(yè)活動的某些環(huán)節(jié)進行管理，導致政出多門、職能交叉、多頭管理，使地方和企業(yè)無所適從。政府對中小企業(yè)的狀況和發(fā)展趨勢缺乏全面掌握，更缺乏對中小企業(yè)進行宏觀管理的規(guī)劃、引導、監(jiān)督和扶持?！　?2)經(jīng)濟政策不公平　　我國目前的經(jīng)濟政策主要是依據(jù)所有制類型和行業(yè)特性來制定的，而不是根據(jù)不同規(guī)模的企業(yè)所具有的不同行業(yè)特性來制定的，在經(jīng)濟政策上經(jīng)常自覺或不自覺地偏好于大企業(yè)。如國家給非國有小企業(yè)的貸款規(guī)模過小，使之處于不平等的競爭地位。國家銀行的呆賬準　　備金、資本結構優(yōu)化扶持金、新增貸款和新增上市額度等優(yōu)惠政策幾乎全對大中企業(yè)傾斜。另外，中小企業(yè)還負擔著各種稅收構成以外名目繁多的收費。　　(3)法律保障體系不完善　　現(xiàn)在，我國對中小企業(yè)針對性較強的法律條文，主要是《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》。但這兩部法規(guī)是按所有制性質和不同的組織形式分類立法的，缺乏統(tǒng)一的立法標準和行為規(guī)范，容易導致不同所有制性質和不同組織形式的小企業(yè)在法律和權力地位上的不平衡發(fā)展和不規(guī)范運作?！　?4)社會服務體系不健全　　一方面社會中介機構往往設在政府部門，較少對中小企業(yè)直接開放，即使向中小企業(yè)開放，中小企業(yè)也很難得到有效的服務，而且服務對象往往局限在本系統(tǒng)、本部門的小企業(yè)內；另一方面有些中介機構的設立，帶有濃厚的官辦色彩，中介服務的好壞沒有同工作人員的利益結合在一起，缺乏為企業(yè)主動服務的內在動力。另外，新創(chuàng)立的一些商業(yè)性較強的中介公司，服務收費昂貴，中小企業(yè)難以承受。中小企業(yè)發(fā)展中存在的諸多問題，單靠中小企業(yè)自身是難以解決的，政府必須在其中扮演重要角色，這已為世界各國的經(jīng)驗所證實。

　　第一，一個健康的民營中小企業(yè)融資體系有利于高效率的配置資金，有利于我國金融體系的改革和金融市場的完善與發(fā)展。第二，建立一個完善、有效運行的民營中小企業(yè)融資體系，最重要目的是促進實體經(jīng)濟——民營中小企業(yè)發(fā)展，將對我國經(jīng)濟建設和擴大就業(yè)起到戰(zhàn)略性的推動作用。第三，大部分高科技企業(yè)屬于民營中小企業(yè)，解決好民營中小企業(yè)融資問題會促進我國的科技進步和競爭力的提升。我國民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點分析　　(一)我國民營中小企業(yè)融資現(xiàn)狀　　1.融資渠道與方式　　選擇適合的融資渠道和融資方式是企業(yè)融資的前提。企業(yè)融資渠道和融資方式的選擇受制于經(jīng)濟體制和資金管理政策，并與企業(yè)的產權形式和組織形式密切相關。從現(xiàn)實來看，我國民營中小企業(yè)的資金來源主要有以下幾個。　　1)企業(yè)自有資金。企業(yè)創(chuàng)辦人的自有資金、家族成員和親屬的資金，不僅是企業(yè)初創(chuàng)時期的主要資金來源，而且是企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展的主要資金支撐?！　?)金融機構資金。它指各種銀行和非銀行金融機構向企業(yè)提供的資金，它包括銀行信貸資金和其他金融機構資金。非銀行金融機構是指各級政府和其他組織主辦的，如科技投資公司、租賃公司、保險公司等，雖其資金實力不及商業(yè)銀行，融資額有限，但其資金供給方式靈活方便，可作為企業(yè)補充資本的來源渠道。　　3)資本市場融資。目前民營中小企業(yè)還無法直接進入資本市場融資，但是還有多種間接的方式可以選擇。首先，可以采取成為大企業(yè)的子公司或者控股公司的形式，利用大企業(yè)的力量進入資本市場獲取資金，但這種方式有一定的局限性;第二，設立由政府財政牽頭，聯(lián)合大企業(yè)、銀行或者其他金融機構共同出資，設立創(chuàng)業(yè)　　投資基金或者風險投資基金;第三，設立科技開發(fā)公司或者組織行業(yè)控股公司，　　通過它們進入資本市場?！　?)商業(yè)信用融資。商業(yè)信用是隨商品交易而產生的信用，除了商業(yè)擔保以外，大部分商業(yè)信用都同具體的商品交易有直接的聯(lián)系。但是，商業(yè)信用以直接的商品交易為基礎，是企業(yè)獲得短期流動資金的一個重要來源，它只能解決企業(yè)的貨幣需求，而不可能解決民營中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本來源，也不能解決服務業(yè)的融資為題?！　?.民間資金。民間融資是民營中小企業(yè)融資最原始的方式，特點是缺乏最基本的法律保障，只能在關系密切互相了解和信用關系良好的個人之間進行。民間融資一直是個人投資創(chuàng)辦企業(yè)的主要融資方式，也是民營中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來源，在大力發(fā)展民營經(jīng)濟的條件下尤其是這樣。　　(二)我國民營中小企業(yè)融資特點　　1.我國民營中小企業(yè)國內融資特點　　我國民營中小企業(yè)融資主要依靠內源融資，融資渠道狹窄，內源融資比重過高，外源融資比重過低，尤其是經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)營產品單一的小企業(yè)更是依靠自身積累來發(fā)展。我國民營中小企業(yè)內源融資的比例很高，但內部資金不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，即內源融資匱乏，自有資金不足，使得大量民營中小企業(yè)創(chuàng)立不久即消失?！　?.我國民營中小企業(yè)的對外融資特點　　1)民營中小企業(yè)間接融資規(guī)模偏低　　目前我國民營中小企業(yè)的間接融資條件不利于其間接融資規(guī)模的提高，間接融資困難。目前我國民營中小企業(yè)的主要融資機構是城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和民營銀　　行，除了這三種金融機構外，近兩年各大中城市現(xiàn)已建立了地方民營中小企業(yè)擔保公司，擔保公司還沒有發(fā)揮主要作用。民營中小企業(yè)獲得信貸支持少。國有商業(yè)銀行對民營中小企業(yè)貸款在金融機構貸款中所占比重偏低。盡管近年來國有商業(yè)銀行強化了對民營中小企業(yè)的融資服務， 但由于民營中小企業(yè)大多缺少貸款所必需的資產抵押或擔　　保， 因而民營中小企業(yè)很難得到正規(guī)金融體系的信貸支持。　　2)擔保貸款和抵押貸款成為民營中小企業(yè)貸款的主要方式　　為減少銀行的不良資產，防范金融風險，1998年以來各商業(yè)銀行(含各類中小金融機構)普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。近幾年來，我國的大部分地區(qū)，抵押、擔保貸款的方式己經(jīng)全面推開，其中抵押貸款的比重還會進一步上升?！　?)企業(yè)法人貸款比重相對降低，自然人貸款成為民營中小企業(yè)貸款的新方式　　由于企業(yè)法人的進入門檻過低，缺乏一定的社會信用和社會經(jīng)濟基礎，一些銀行在為資金尋找出路時開始調整貸款方向，決定進一步減少對企業(yè)法人尤其是對民營中小企業(yè)的貸款，而增加對基礎設施和自然人貸款。自然人貸款使用個人財產作抵押，其中多以城鎮(zhèn)居民住房為抵押，而個體、私營企業(yè)主的生產資金和生活資金是混用的，因此這部分貸款相當程度上可視為民營中小企業(yè)貸款?！　?)民營中小企業(yè)直接融資渠道不暢通　　我國資本市場發(fā)展較晚，現(xiàn)行的證券管理原則和標準對企業(yè)已有規(guī)模和投資回報的要求把民營中小企業(yè)排除在資本市場之外。統(tǒng)計表明，截至2008年4月底，我國滬深上市公司共有1171家，民營中小企業(yè)大約占9%;債券市場也基本上沒有向民營中小企業(yè)開放，債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低于人民幣6000萬元，且要有實力雄厚信譽良好的單位擔保，這些硬性規(guī)定使得民營中小企業(yè)直接融資困難?！　?)直接融資范圍有限，金融機構仍是民營中小企業(yè)融資的主渠道

（一）融資渠道狹窄（二）融資獲得銀行信貸支持少（三）融資成本過高（四）民間融資具有局限性和風險性 二、中小企業(yè)融資存在問題的原因分析（一）政府對中小企業(yè)扶持的力度不夠（二）銀行信貸管理體制需要進一步完善（三）中小企業(yè)缺乏貸款擔保機構（四）中小企業(yè)自身信用較差（五）中小企業(yè)自有資本不足 三、解決我國中小企業(yè)融資問題的措施（一）拓寬中小企業(yè)融資渠道（二）加強政策扶持（三）建立、完善中小企業(yè)信用評價機構和信貸擔保體系（四）為中小企業(yè)逐步建立全面的社會化服務和支持系統(tǒng)

根據(jù)有關資料，到目前為止，我國大約有中小企業(yè)4200多萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99.8%，經(jīng)工商注冊的中小企業(yè)數(shù)量460萬戶個體、私營企業(yè)達3800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的60%左右，生產的商品占社會銷售總額的60%，上繳的稅收已經(jīng)超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。包括民營企業(yè)在內的中小企業(yè)成為擴大就業(yè)的主渠道。提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農村剩余勞動力，有效解決了農村剩余勞動力的轉移和就業(yè)問題，緩解勞動力供求矛盾，從而保證了社會的穩(wěn)定和經(jīng)濟的發(fā)展。中小企業(yè)正成為我國創(chuàng)新的主力軍。中小企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)迅速發(fā)展的的同時，也遇到很多問題。其中，資金緊張，融資渠道狹窄已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。目前中小企業(yè)融資渠道十分狹窄，除了少數(shù)大型知名企業(yè)，一般的中小企業(yè)企業(yè)融資能力都有限。目前，企業(yè)的融資渠道不外有三種：向銀行申請貸款、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票上市直接融資。政府已將國有企業(yè)的股份制改造作為國有企業(yè)特別是關系到國有經(jīng)濟控制力的大中型國有企業(yè)改革的基本措施，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票上市融資很困難。另一方面，由于涉及到金融風險問題，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券也難以得到批準。從目前的情況來看，中小企業(yè)的資金主要靠自有資金和銀行貸款。實際上中小企業(yè)業(yè)從銀行獲得貸款也是十分困難的。從目前情況來看，中小企業(yè)尚未建立起外部市場融資體制，基本是內部融資，自我滾雪球式發(fā)展，致使企業(yè)很難形成規(guī)模生產。中小企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多有項目有盈利的企業(yè)由于難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，這已經(jīng)成為制約民營企業(yè)的重要“瓶頸”。要想促進中小企業(yè)、尤其是中小民營企業(yè)迅速發(fā)展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業(yè)外部融資體制，即市場融資體制。

府近年大力加強推動信用體系建設、加緊出臺中小企業(yè)融資的政策扶持，同時發(fā)展多層次資本市場、認可普惠金融、允許互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新都是為了支持中小企業(yè)融資。傳統(tǒng)金融機構也做了很多針對中小企業(yè)融資的業(yè)務創(chuàng)新，如加強信用貸款的發(fā)放，嘗試各種中小企業(yè)集合債、集合票據(jù)、集合信托產品等等。

　　第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際并不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資?！　〉诙N融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然后當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據(jù)國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個月的?，F(xiàn)在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時間長的話很麻煩?！　〉谌N融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時間內不挪用。銀行根據(jù)這個金額給項目方小于等于同等金額的貸款?！　〉谒姆N是大額質押存款。　　第五種融資的方式是銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個銀行信用證進行圈錢。所以現(xiàn)在國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內企業(yè)想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質。　　第六種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶，然后把錢打到專款賬戶里面，委托銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。　　第七種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上?！　〉诎朔N融資方式就是對沖資金。現(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。

1、中小企業(yè)自身存在的問題。從整體上來看，中小企業(yè)規(guī)模較小，自有資金不足、信譽等級普遍較低。某些中小企業(yè)出現(xiàn)資不抵債后一走了之，這嚴重破壞了銀行與企業(yè)間的信用關系。而且絕大多數(shù)中小企業(yè)處于依靠創(chuàng)新成長階段，未能形成一套科學的、制度化的管理體制，導致其財務制度不健全，會計賬目不清，我們所提供的財務報表和會計資料，大多數(shù)未經(jīng)注冊會計師審計驗證，存在會計信息失真等現(xiàn)象，這些使得中小企業(yè)與資金供給者存在明顯的信息不對稱，從而大大增加了中小企業(yè)的融資難度。2、銀行方面存在問題。對于金融機構而言，“小微企業(yè)貸款一直就是一個難題”。信貸資金流向中小企業(yè)遭到阻礙的最大原因是中小企業(yè)自身信用瀕臨透支與生產恢復的未知。銀行出于對資產質量和風險收益的考慮，金融機構對中小企業(yè)的貸款申請更為謹慎，對企業(yè)貸款趨于“兩極分化”。商業(yè)銀行的信貸業(yè)務大多向實力雄厚的大中型企業(yè)、基礎設施建設項目聚集，而一些具有發(fā)展?jié)摿Φ壳盃顩r并不十分樂觀的中小企業(yè)，往往受到冷落。除此之外，銀行抵押條件過于苛刻，貸款程序復雜，貸款成本高，審批權限受限等也是中小企業(yè)融資難的原因。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。3、政府方面存在的問題。疫情發(fā)生之后，盡管政府出臺了貼息、擔保等一系列扶持政策，但由于時間緊、經(jīng)驗少，政策落地的許多細節(jié)仍有待明確。另一方面，政府對中小企業(yè)融資的相關法律、政策尚未完善，缺乏與之相配套的金融、信用擔保、風險基金等方面的法律法規(guī)。從而不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。我國每年約有100萬家企業(yè)倒閉，平均每分鐘倒閉2家，任何一家中小微企業(yè)，只要你存活超過3年，就達到了平均水平。其實說到底，還是因為企業(yè)資金不夠多，所以很容易翻車。如果企業(yè)家自己缺少資金資源，找不到投資人的話，建議你帶著項目去不同的平臺上試試，比如明德資本生態(tài)圈、鯨準、創(chuàng)業(yè)邦等等。一般情況下，基金、投資人都會與融資平臺進行合作，他們通過平臺來篩選值得投資的項目。網(wǎng)上選平臺時一定要擦亮眼睛，很多平臺動則交幾萬塊錢的費用，卻沒有結果。如果把握不準建議來明德資本生態(tài)圈試試，明德資本本身就是做投資的，這跟很多平臺不一樣，很多平臺只做中介。另外，明德還有2400多家合作基金資源，線下活動的對接率比較高，每一期活動都有幾百人參加，近百位投資人會到現(xiàn)場，不少企業(yè)都獲得了融資。希望能給到你幫助。

對于中小企業(yè)融資渠道的分析?，F(xiàn)今，隨著經(jīng)濟體制的發(fā)展，帶動了全行業(yè)不斷進步的同時，中小企業(yè)的發(fā)展也奮起直追，但融資難的問題仍是阻礙中小企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的基本問題。通常來說，按照資金來源，中小企業(yè)融資渠道可分為內源性融資和外源性融資。內源融資：內源融資是指企業(yè)通過自身的經(jīng)營積累，或是通過內部集資，這種方式無需承擔借款費用，是許多創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)首要考慮的方式。但由于中小企業(yè)自我積累比較緩慢，無法適應其生產擴張的需要，而且若是想職工集資或關系人借貸，支付的利息甚至比同期的貸款利率還高，同時還存在極大的阻礙企業(yè)發(fā)展的風險。外源融資：中小企業(yè)現(xiàn)階段的外源融資渠道依然是一些國有銀行和商業(yè)銀行。而根據(jù)全國指標來看，銀行對于中小企業(yè)的貸款總額數(shù)值特別低，很難滿足中小企業(yè)在市場經(jīng)濟體制中發(fā)展的需求；另一方面，因為金融機構給中小企業(yè)的貸款周期比較短，企業(yè)在經(jīng)濟上很難周轉，不得不在多家銀行貸款來滿足企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的需求，這無疑會對中小企業(yè)的發(fā)展帶來隱患。以上，相比于傳統(tǒng)的融資渠道，中小企業(yè)可以積極拓寬融資渠道，可以調整選擇線上融資平臺。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，也出現(xiàn)了一些新型融資模式，比如：眾籌模式。從實質上來說，眾籌應歸屬于風險投資，是風投的一種外延形式，資金主要來自于社會資本。由項目發(fā)起人，投資人和眾籌平臺組成，操作方式是發(fā)起人（企業(yè)或個人）把項目的具體內容、核心賣點、實施步驟、預期獲得的收益在平臺上展開充分的闡述，以爭取社會資本的關注和支持。P2P網(wǎng)絡融資方式。P2P融資模式是利用互聯(lián)網(wǎng)搭建了一個將資金需求方和提供資金者關聯(lián)并互通信息的平臺，從而完成個人到個人或是個人到企業(yè)的資金借貸過程。比如近來發(fā)展很快的路金所，小牛在線，拍拍貸等等網(wǎng)貸平臺。但此種融資模式也存在一定劣勢，主要就是P2P平臺發(fā)展不完善，平臺自身風險高，公司約束機制欠缺，易發(fā)生公眾資金私用，產生大面積虧空 ，最終導致公司倒閉跑路，使投資者血本無歸比如淘寶貸等公司的跑路事件。

協(xié)助企業(yè)融資即企業(yè)的外部資金來源部分，主要包括直接融資和間接融資兩類方式。直接融資與間接融資的區(qū)別主要在于是否存在融資中介。間接融資是指企業(yè)的融資是通過銀行或非銀行金融機構渠道獲得。而直接融資即企業(yè)直接從市場或投資方獲取資金。融資渠道，指協(xié)助企業(yè)的資金來源，主要包括內源融資和外源融資兩個渠道，其中內源融資主要是指企業(yè)的自有資金和在生產經(jīng)營過程中的資金積累部分;協(xié)助企業(yè)融資即企業(yè)的外部資金來源部分，主要包括直接融資和間接融資兩類方式。更多的企業(yè)融資渠道我們可以到明德了解一下。北京明德天盛投資管理中心（簡稱“明德天盛”）是以私募股權投資為核心業(yè)務的專業(yè)化投資機構。明德天盛是由深諳中國資本市場的上市公司高管、券商保代，實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富的企業(yè)戰(zhàn)略與管理顧問，資深的投融資、法律、財務專家以及一定的政府資源背景的人士共同創(chuàng)設，專注于擬上市公司的私募股權投資和戰(zhàn)略性投行服務業(yè)務。

從信貸投放調控時間來看，政府對特定行業(yè)進行限制，中小企業(yè)根據(jù)規(guī)模進行劃分，每個行業(yè)有自己的經(jīng)濟周期、發(fā)展規(guī)律、生存規(guī)律。