A股2023年年報披露正熱火朝天時，監(jiān)管層對上市公司的年報審查也在同步進行。截至4月18日20：00，已有20家上市公司收到年報問詢函，其中近半數為ST公司，問詢重點包括經營業(yè)績變動幅度過大原因、部分財務指標異常、重組收益情況、資產減值、持續(xù)經營能力等多方面。
業(yè)內分析，監(jiān)管層在年報問詢環(huán)節(jié)問得更細、抓得更實、看得更全，嚴字當頭，確保監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角，有利于提高上市公司信息披露質量，促進上市公司和資本市場高質量可持續(xù)發(fā)展，保護投資者尤其是中小投資者的利益。
緊盯財務數據
據證券時報記者梳理，交易所在問詢環(huán)節(jié)著力精準，尤其關注財務數據上的異常情況。
以主營光伏銀漿的企業(yè)帝科股份為例，該公司被要求說明2023年光伏導電銀漿業(yè)務收入、毛利率增長的原因及合理性。
年報顯示，帝科股份主營的光伏導電銀漿2023年業(yè)務收入為90.78億元，較上年增長167.65%，毛利率為11.66%，較上年增加2.07個百分點。此外，材料銷售業(yè)務收入為4.52億元。
據此，深交所要求帝科股份說明光伏導電銀漿業(yè)務收入、毛利率增長與同行業(yè)可比公司是否一致；并說明光伏導電銀漿業(yè)務主要客戶名稱及銷售金額，以及近三年主要客戶是否發(fā)生重大變化。
財報顯示，文旅企業(yè)*ST新聯(lián)2023年主營業(yè)務為房地產業(yè)務及文旅綜合業(yè)務，毛利率分別為17.97%、-8.60%，較上年同期分別下降18.68%、增加50.71%。2023年，該公司實現營業(yè)收入38.75億元，同比下降26.23%；歸母凈利潤3.52億元，同比增長110.30%；歸母扣非凈利潤-29.92億元，同比增長2.71%；經營活動產生的現金流量凈額為5.73億元，同比下降13.94%。
*ST新聯(lián)由此被交易所要求結合報告期內公司所處行業(yè)情況、主營業(yè)務開展情況、資產結構、償債能力等，說明營業(yè)收入連續(xù)兩年下滑、扣非后凈利潤連續(xù)四年為負的原因，與行業(yè)趨勢及同行業(yè)可比公司是否存在較大差異，并說明報告期房地產業(yè)務及文旅綜合業(yè)務毛利率大幅變動的原因及合理性等。
深交所在年報審查過程中注意到，2023年，主營車載顯示業(yè)務的企業(yè)深天馬A營業(yè)總成本為354.19億元，其中，電子元器件營業(yè)成本為298.67億元，根據成本構成，折舊與攤銷合計34.85億元，同比增長29.78%，占電子元器件總成本的比重為11.67%。
在年報問詢函中，深交所要求深天馬A按照細分產品類型說明營業(yè)成本核算方法、歸集過程、明細構成及變動情況，進一步解釋成本結轉與收入確認是否配比、營業(yè)成本增長率高于營業(yè)收入增長率的合理性，當期經營虧損的主要因素，重點說明折舊與攤銷大幅增長的具體原因及合理性，以及成本構成是否符合行業(yè)特性。
交易所對航天科技針對10大方面進行問詢，包括業(yè)績下滑原因、存貨跌價準備高達9980萬元、境外收入大幅異常增長原因、報告期壞賬準備為負數原因、固定資產和在建工程為何減值超2000萬元原因、合并報表未分配利潤為正值但母公司未分配利潤為負值原因等。
年報顯示，2023年末航天科技商譽賬面價值3.77億元，涉及資產包括IEE汽車資產組、IEE電子控制資產組、山東航天九通車聯(lián)網有限公司，近三年卻未有計提商譽減值準備。
追問脫星摘帽合理性
上述接年報問詢函的17家公司中，包括*ST天山、ST升達、*ST榕泰、*ST西鋼、*ST煉石、*ST金一、*ST新聯(lián)、*ST佳沃等8家ST公司，多家ST公司均在披露年報的同時，提出撤銷退市風險警示和其他風險警示申請，經營業(yè)績成色、持續(xù)經營能力以及是否符合撤銷退市風險警示條件等，成為問詢關注重點。
*ST煉石在發(fā)布2023年年報的同時，亦發(fā)布《關于申請撤銷對公司股票交易實施退市風險警示和其他風險警示的公告》。對此，深交所要求*ST煉石結合公司近五年經營狀況、子公司Gardner及成都航宇近年業(yè)績表現，說明判斷持續(xù)經營能力產生重大疑慮的重大不確定性事項已消除的依據是否充分。
深交所在年報問詢函中還具體指出，2019年至2023年，*ST煉石已連續(xù)五年虧損，截至2023年末，該公司未彌補虧損達到實收股本總額三分之一。2023年，*ST煉石主要業(yè)務主要來自子公司Gardner Aerospace Holdings Limited（下稱Gardner）以及成都航宇超合金技術有限公司，Gardner實現營業(yè)收入約14.44億元，實現歸母凈利潤-8508.56萬元；成都航宇實現營業(yè)收入7589.8萬元，實現凈利潤433.39萬元。
*ST金一亦在近期提出撤銷退市風險警示和其他風險警示的申請，深交所在年報問詢函中對該公司持續(xù)經營能力重點問詢。年報顯示，*ST金一營業(yè)收入連續(xù)四年下滑，2023年實現營業(yè)收入15.06 億元，同比下降17.39%；2023年實現扣非凈利潤為-6.93億元。北京興華會計師事務所對*ST金一2022年財務會計報告出具了帶與持續(xù)經營相關的重大不確定性段落的審計意見，未對2023年財務會計報告出具相關審計意見。
深交所要求*ST金一結合報告期內公司業(yè)務的開展情況、行業(yè)競爭狀況以及報告期內毛利率、期間費用等因素的變化情況，按銷售模式分類，分析說明公司營業(yè)收入連續(xù)四年下滑、扣非凈利潤連續(xù)四年虧損的具體原因。同時，結合該公司引入戰(zhàn)略投資者的進展情況，以及該公司期后對改善主營業(yè)務已采取的實質措施。
交易所在4月15日對*ST天山下發(fā)年報問詢函，其中針對該公司3月30日提出撤銷股票交易退市風險警示的申請，深交所要求其核查說明公司是否符合撤銷退市風險警示的條件。
監(jiān)管“嚴”字當頭
交易所對上市公司年報把關細致，體現我國正持續(xù)提升上市公司監(jiān)管力度。
隨著國務院近日印發(fā)《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》（下稱：新“國九條”），加強上市公司監(jiān)管力度再度被提至重要位置。作為資本市場主力軍，上市公司是新“國九條”政策聚焦的重中之重。
對于上市公司持續(xù)監(jiān)管，新“國九條”政策提出，嚴格上市公司持續(xù)監(jiān)管。進一步加強信息披露和公司治理監(jiān)管，構建資本市場防假打假綜合懲防體系，嚴肅整治財務造假、資金占用等重點領域違法違規(guī)行為。督促上市公司完善內控體系。切實發(fā)揮獨立董事監(jiān)督作用，強化履職保障約束。
華金證券首席宏觀分析師秦泰表示，新“國九條”在嚴格上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，明確要求應該圍繞在注冊制已經著重強化的信息披露制度方面，大幅提升對上市公司欺詐上市、財務造假等侵害投資者權益的違法行為的監(jiān)管和懲處力度。由此有望通過令違法行為面臨的懲處成本數倍、數十倍于其潛在收益，可以既保證多元化股權融資渠道的交互暢通性，穩(wěn)定實現資本市場對經濟高質量發(fā)展的保障能力，又有效提升上市公司經營績效和信息披露的質量，實現對投資者信心的長期提振。
透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清在接受證券時報記者采訪時表示，新“國九條”政策出臺，主線是促進上市公司和資本市場高質量可持續(xù)發(fā)展，無論是加強退市監(jiān)管、強化分紅監(jiān)管、IPO監(jiān)管還是機構監(jiān)管，都是服務于這一長期目標的。
“同時，新‘國九條’還強調全方位增強資本市場內在穩(wěn)定性，促進市場平穩(wěn)運行，此舉旨在維護資本市場的投融資功能，維護資本市場的穩(wěn)定，從而有利于保護中小投資者的利益?！睕r玉清分析。