最近幾個月，一場席卷全國的現(xiàn)金貸監(jiān)管風(fēng)暴開啟，系統(tǒng)、風(fēng)控、支付、流量、催收等幾大產(chǎn)業(yè)板塊，通通遭到了一場全面“清洗”。

行業(yè)洗牌，大浪淘沙，市場的玩家們，一部分選擇退場，一部分整改產(chǎn)品向合規(guī)化靠攏，還有一部分則開創(chuàng)了一種新型放款模式——支付寶信用租賃，似乎穿上了這個新“馬甲”，便能“完美”繞過監(jiān)管，輕松收割用戶。

支付寶代扣模式興起

“支付寶信用租賃，通過支付寶放款，還款支付寶每天自動劃扣。完全不用擔(dān)心回款問題實測95%的回款率?！?/p>

“支付寶代扣系統(tǒng)上線可天扣，周扣，半月扣；支付寶代扣 、花唄、銀行卡 、信用卡、余額寶、余額 、無法解除?？蓪嵉乜疾欤炫谖饠_！”

某服務(wù)商的支付寶信用租賃系統(tǒng)廣告

馮天明在一家軟件企業(yè)工作，他們公司目前主推的產(chǎn)品便是一款支付寶信用租賃現(xiàn)金貸系統(tǒng)?！昂褪忻嫔弦话愕默F(xiàn)金貸最大的區(qū)別，我們的產(chǎn)品可依托支付寶的風(fēng)控系統(tǒng)，通過芝麻信用來降低風(fēng)險?！瘪T天明向消金社介紹，“我們的系統(tǒng)實際上是以網(wǎng)絡(luò)租賃形式放貸，用戶下單后，平臺再線下放款。”

比如租用一臺筆記本電腦，一年費用1萬，用戶在線上下單后，但不用付款，平臺也不發(fā)貨，而是收到訂單后再通過線下打款給他，完成借款交易。然后支付寶平臺每個月會按照平臺的設(shè)置，自動扣除還款和利息。

馮天明表示，因為系統(tǒng)是在支付寶平臺上運作的，因此客戶的還款也是通過支付寶代扣的，如果出現(xiàn)逾期，將直接影響其芝麻信用。因此，他們的這款支付寶信用租賃現(xiàn)金貸系統(tǒng)，客戶普遍反饋逾期率低，還款效果不錯。

如何做到與支付寶風(fēng)控系統(tǒng)結(jié)合起來的呢？

“滿地是錢，遍地是老板，一套系統(tǒng)從幾千到數(shù)十萬不等，利用支付寶噱頭輕輕松松賺幾千萬！”某業(yè)內(nèi)人士表示，這些第三方的技術(shù)和服務(wù)公司，正在幫助這條產(chǎn)業(yè)鏈急速擴張，批量繁殖。他們打著充滿誘惑的廣告，大發(fā)橫財，且成為新一波“地下現(xiàn)金貸”興起的推動者。

被玩壞的信用租賃

租賃，其實這個詞并不新鮮，以前常見的場景，就是租房、租車。只是在信用經(jīng)濟逐漸覺醒后，兩者碰撞，“信用租賃”的商業(yè)模式便火了。

這個模式是怎么玩的？

比如手機租賃，一部新的iPhone X，如果是分期購買，最終支付本金加利息近萬元。但如果是租賃，按照某租賃平臺的價格，每個月只需要付399元租金費。

某服務(wù)商推出的支付寶信用租賃系統(tǒng)特色介紹

使用一年的費用，不到5000元。一年之后，你可以考慮支付尾款，將手機買下來，也可以選擇不租了，再換一部新手機。

花小錢就能體驗到心儀的物品，對于追求時尚的年輕人來說，有著極大的誘惑力。不少行業(yè)從業(yè)者甚至認為，這種“租賃模式”將打敗“分期模式”，成為新的消費形式。

但很快，信用租賃就被現(xiàn)金貸玩家利用，并被玩壞。閃電回購、51回購、螞蟻回租、樂回租、趣租租等平臺通過對租賃物品殘值的估值大做文章，形成實質(zhì)性的借貸交易，并繞過了監(jiān)管。

具體操作是，回租平臺為用戶提供手機回收服務(wù)，同時為用戶提供手機租賃服務(wù)，用戶先把自己手機做回收處理，再申請租賃該手機，一賣一租，手機沒離開用戶錢已經(jīng)到賬了，平臺再以估值為基礎(chǔ)收取分期費用（其實是貸款利息）。

整個過程，手機回租業(yè)務(wù)就是個幌子，現(xiàn)金貸才是本質(zhì)。比如手機估價1000元，再回租回來一周的租金就是1200，其中1000是借款，200就是借款利息。

這樣來看，似乎“回租模式”即將崛起成為現(xiàn)金貸的一支新力量。但事實上，由于模式還不成熟、漏洞重重，放款壞賬率高企。據(jù)多位回租平臺從業(yè)者透露，這個行業(yè)的壞賬率一般都高達40%。

“因為在這種模式下，用戶是租，不是借，如果不還錢，該怎么催收？”某位做過回租平臺的負責(zé)人曾對媒體表示，就算打官司，平臺都未必贏，也不會上征信，所以很多欠款老哥都不懼回租模式，也都不太想還錢。

除了采用高利息覆蓋高風(fēng)險的策略外，為降低風(fēng)險，放款的回租平臺也會有一些屬于自己的“玩法”。比如，利用用戶的蘋果ID和密碼，直接遠程鎖手機?；蛘邔⒒刈馊四挲g限制放開，目標(biāo)群體重點鎖定為獲客成本低、風(fēng)險較小的學(xué)生。據(jù)了解，在政策嚴厲打擊“校園貸”的背景下，很多回租平臺的地推，在偷偷進校園發(fā)傳單。

“為什么現(xiàn)金貸平臺通過‘回租模式’放款風(fēng)險很高，主要是因為沒有很好的風(fēng)控手段。”馮天明對消金社表示，支付寶信用租賃不用回租，而是以直接租賃的形式放款。因為依托的是芝麻信用的風(fēng)控，就很好地解決了風(fēng)控的問題。

某信用租賃平臺截圖

據(jù)馮天明介紹，用戶在使用租賃平臺時，需要進行服務(wù)授權(quán)，平臺有權(quán)調(diào)用信用分，并依據(jù)風(fēng)險決定是否給用戶放款。而如果用戶借款逾期的話，則會自動上傳芝麻信用，影響到他的信用分乃至征信。

“開發(fā)一套支付寶免押租賃小程序，表面上是做租賃業(yè)務(wù)，實際上利用支付寶給用戶過風(fēng)控（芝麻信用），做代扣。”現(xiàn)金貸行業(yè)資深人士汪海洋表示。

收割or被收割？

支付寶信用租賃那么好，那么，它是現(xiàn)金貸的救世主嗎？

在汪海洋看來，現(xiàn)金貸平臺采用支付寶免押租賃小程序，以租賃之名，行放貸之實。雖前期上線成本不高，但實際上在后期業(yè)務(wù)開展上面臨諸多困難。

雖然穿上支付寶信用租賃這個“馬甲”的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)存在種種問題，但是正在向外推廣售賣這套系統(tǒng)的馮天明對自己的產(chǎn)品很有信心，“支付寶信用租賃模式，除了具有風(fēng)控上的優(yōu)勢，而且線上是實物租賃，放貸走的是線下付款，兩者之間并沒有聯(lián)系，很難被監(jiān)管注意到，因此政策風(fēng)險小?！?/p>

不過在汪海洋看來，實際上，支付寶信用租賃這個模式是在用“撞線”的方式，試探監(jiān)管的底線，可能隨時會被監(jiān)管叫停。

“目前信用租賃商戶入駐支付寶小程序門檻并不算高，但如有借款客戶惡意欠款，向支付寶舉報此小程序變相放貸，則該小程序有被查封調(diào)查的風(fēng)險。此外，支付寶是肯定不會允許被不法分子鉆空子的，一旦它開始自身清理風(fēng)險，現(xiàn)金貸玩家可能血本無歸，賠了系統(tǒng)，又虧本金?！蓖艉Ｑ笳f道。

信用租賃入駐支付寶小程序條件

值得一提的是，支付寶信用租賃模式，雖然看上去完成了租賃的表象流程，但線下打款的操作卻沒法洗脫“非法放貸”的嫌疑。

近日，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、司法部聯(lián)合制定了《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》，并自2019年10月21日起施行。其中明確規(guī)定：“未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，以營利為目的，經(jīng)常性地向社會不特定對象發(fā)放貸款，情節(jié)嚴重的，以非法經(jīng)營罪定罪處罰?！?/p>

監(jiān)管政策對于非法放貸的打擊正變得越來越嚴厲，因此出現(xiàn)了“回租模式”和支付寶信用租賃等“穿馬甲”的現(xiàn)金貸新變種，但留給“地下現(xiàn)金貸”的生存空間也正越來越小已是不爭的事實。

“在監(jiān)管出臺之后，現(xiàn)金貸行業(yè)一定會有一個逃逸期，有些公司會穿上馬甲，讓監(jiān)管看不懂?！蹦硺I(yè)內(nèi)專家表示，行業(yè)太亂，太野蠻，只會讓監(jiān)管來得更嚴厲、更具體。部分采用新模式的現(xiàn)金貸玩家，以為抓住了機會，覺得借款用戶是韭菜。實際上，他們自己或許才是真正被收割的對象。

注：文中部分受訪者為化名。