在互金整改年，各大平臺都在盡力做到合規(guī)，但也有部分平臺“頂風(fēng)作案”，仍把上千萬大標(biāo)拆成數(shù)十個小標(biāo)。上海商報記者從財富星球網(wǎng)站（原“銀客網(wǎng)”）了解到，該平臺近日發(fā)行的多個標(biāo)的涉嫌拆標(biāo)。在分析人士看來，大標(biāo)拆成小標(biāo)違反銀監(jiān)會去年8月24日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）相關(guān)限額條例，一旦借款人出現(xiàn)違約風(fēng)險，平臺面臨較大兌付難題。
千萬大標(biāo)拆成數(shù)十小標(biāo)
違反網(wǎng)貸限額規(guī)定
上海商報記者注意到，優(yōu)房寶116-141-2、116-139-2、116-139、116-141等“116系列”項目都為同一個借款人王某，項目詳情全部一樣。
根據(jù)項目披露的信息顯示，本項目借款人因個人經(jīng)營需要資金周轉(zhuǎn)，將其合法房產(chǎn)進(jìn)行抵押，抵押房產(chǎn)的市場評估價格約為3600萬元，現(xiàn)已辦理抵押登記。本項目募集期限不超過20天，募集總金額為2100萬元。
截至7月23日，上海商報記者統(tǒng)計，平臺發(fā)布的“116系列”項目一共20個，擬募集金額1127.23萬元。
從已發(fā)布的項目信息看，起息時間多數(shù)不太一樣，比如，優(yōu)房寶116-145的起息日為7月18日，優(yōu)房寶116-125的起息日為7月19日；優(yōu)房寶116-138起息日為7月20日，但項目結(jié)束日期均為9月14日。
這種大標(biāo)拆小標(biāo)的行為并非“116系列”一個。平臺的“企融寶505”系列同樣為拆標(biāo)項目。比如，企融寶505-56-4、企融寶505-56、企融寶505-59-9、企融寶505-51-3均為同一個借款企業(yè)，項目介紹中提到，企業(yè)此次借款用于資金周轉(zhuǎn)，項目募集期限不超過20天，募集總額為1000萬元。
上海商報記者采訪的多位專家表示，財富星球拆標(biāo)行為違反了去年8月銀監(jiān)會發(fā)布的《暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。《暫行辦法》第17條明確規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理能力，控制同一借款人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺及不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限，防范信貸集中風(fēng)險。
網(wǎng)貸之家研究院院長于百程表示，網(wǎng)貸平臺上同一個借款人，同時進(jìn)行多筆借款，即拆標(biāo)行為，按照2016年8月24日《暫行辦法》中的規(guī)定，可能涉嫌兩種違規(guī)：一種是不只是金額進(jìn)行拆分，在期限上也進(jìn)行了拆分，后者違背了第十條第六項“將融資項目的期限進(jìn)行拆分”的紅線。另一種拆分，是將一筆大額借款拆成多個小額借款，做成表面上的合規(guī)。第十七條規(guī)定，同一自然人在同一平臺的借款余額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一平臺的借款余額上限不超過100萬元。不管拆成多少個項目，如果總金額超額了，也即違規(guī)。
上海尋真律師事務(wù)所律師王德怡表示，《暫行辦法》限額規(guī)定，說明監(jiān)管部門引導(dǎo)行業(yè)回歸到小微融資和普惠金融的道路上來,借貸金額以小額為主，這種考量主要是出于防范社會金融風(fēng)險的目的。實踐中仍然有平臺突破監(jiān)管規(guī)定，上線大項目，應(yīng)予糾正。
平臺回應(yīng)屬于存量資產(chǎn)
專家稱理由難信服
針對多個項目的拆標(biāo)行為，財富星球市場部相關(guān)負(fù)責(zé)人向上海商報記者回應(yīng)稱，上面提到的資產(chǎn)屬于歷史遺留超限額資產(chǎn)，該項目在監(jiān)管落地前就已經(jīng)簽了合同，形成了債權(quán)。整體是一個項目，一份債權(quán)，一份合同，因為限額政策出臺后，目前采取了分批處理。
不過，一位互金行業(yè)資深人士向上海商報記者表示，從這幾個項目介紹看，都是近期發(fā)布的新標(biāo)，也不是之前出借人的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，因此應(yīng)不屬于存量資產(chǎn)處理。
另一位資產(chǎn)端人士也表示，一個借款項目隔了一年后才放款，這幾乎不存在可能性。
“存量資產(chǎn)處理空間更偏向已撮合未到期業(yè)務(wù)，在整頓期平臺繼續(xù)上線明令禁止的新標(biāo)，看來市場從業(yè)方對監(jiān)管部門管理辦法的實際約束力認(rèn)可度不一?！币子^智庫高級分析師李子川向上海商報記者說道。
蘇寧金融研究員鄒純表示，所謂存量資產(chǎn)就是在《暫行辦法》出臺之前發(fā)布、到目前尚未到期的項目，盡管這些項目顯示是近期才發(fā)布的，但也有可能是平臺將長期標(biāo)的拆成了短期標(biāo)的，循環(huán)募集，所以有可能是待處理的存量資產(chǎn)。如果確實是這種情況，平臺不會在回應(yīng)里明確說明，但監(jiān)管部門應(yīng)調(diào)查清楚。
公開信息顯示，財富星球（原“銀客網(wǎng)”）于2013年12月上線，是中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會首批會員單位，上海市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會副會長單位。
截至7月23日，累計成交額突破112.5億元，已返還本金93.5億元，項目總數(shù)6.33萬個。在項目類型分布中，優(yōu)房寶占據(jù)37%的份額，好車寶占據(jù)35.74%的份額。項目期限分布中，90天以內(nèi)的標(biāo)的占據(jù)52.4%的份額。
拆分易生期限錯配風(fēng)險
若逾期平臺兌付風(fēng)險加劇
對于拆標(biāo)可能導(dǎo)致的風(fēng)險，鄒純表示，監(jiān)管層對于網(wǎng)貸平臺的要求是借款標(biāo)的金額小且分散，平臺通過拆標(biāo)來規(guī)避監(jiān)管，一旦借款金額較大的借款人違約，平臺兌付可能就會出現(xiàn)問題。另外，平臺熱衷于大額借款標(biāo)的，因為單位資金的放款成本低，但大額放貸往往要求對抵押資產(chǎn)的情況進(jìn)行調(diào)查、對資產(chǎn)價值進(jìn)行評估，網(wǎng)貸平臺在這方面的能力較弱，這其中隱藏較大的風(fēng)險。
“將項目的期限進(jìn)行拆分，是《暫行辦法》的禁止項，即紅線。期限拆分容易發(fā)生資金期限錯配的風(fēng)險，期限錯配是導(dǎo)致金融風(fēng)險發(fā)生的常見因素之一。如果只是涉及金額拆分，即大拆小，期限未拆，則是屬于違反《暫行辦法》第17條，金融風(fēng)險相比前一種弱一些。”于百程說道。
值得一提的是，除了拆標(biāo)等違規(guī)行為外，財富星球被指部分資產(chǎn)不透明。國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會（以下簡稱“互金專委會”）于近日披露財富星球“企融寶”等資產(chǎn)不透明。資金不透明則指的是無法從平臺官網(wǎng)中得出相關(guān)產(chǎn)品的確切融資企業(yè)名稱，無法進(jìn)而分析其他風(fēng)險。
互金專委會相關(guān)負(fù)責(zé)人向上海商報記者表示，財富星球資產(chǎn)不透明的主要原因是因為它們的項目資金去向沒有公開，根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，網(wǎng)貸平臺應(yīng)當(dāng)在其官方網(wǎng)站上向出借人充分公開借款人基本信息、融資項目基本信息、風(fēng)險評估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險結(jié)果、已撮合未到期融資項目資金運用情況等有關(guān)信息。
鄒純表示，企融寶這個產(chǎn)品的融資主體是法人企業(yè)，投資人應(yīng)該了解借款企業(yè)的名稱和相關(guān)信息，平臺頁面上的確無法獲知這些信息。
對此，財富星球方面回應(yīng)稱，現(xiàn)在平臺所有的資產(chǎn)都已經(jīng)向協(xié)會、金融局和金融辦做了備案登記，不存在不透明的情況。
“資產(chǎn)不透明司空見慣，看似是件小事，很多投資者不在意，有些平臺也會以‘隱私保護(hù)’等理由故意不公開。但是資產(chǎn)透明度的確是互聯(lián)網(wǎng)金融安全的核心問題之一。資產(chǎn)不透明則無法分析風(fēng)險，會掩蓋平臺自融、虛假項目等重大問題。很多互金平臺出問題都與資產(chǎn)不透明有關(guān)。”互金專委會在報告中提到。（上海商報）