事實(shí)上，保監(jiān)會(huì)對(duì)于中短存續(xù)期產(chǎn)品的高壓態(tài)勢(shì)正在持續(xù)。在中國農(nóng)歷春節(jié)前夕，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者曾報(bào)道，保監(jiān)會(huì)要求各人身險(xiǎn)公司于2月5日前上報(bào)近期業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，目前，保監(jiān)會(huì)再要求各人身險(xiǎn)公司1月1日起，中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)按月報(bào)送。

據(jù)一位接近監(jiān)管的人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露：“下一步，還將對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品實(shí)施更加嚴(yán)格的總量控制，研究制定在償二代框架下更高的資本約束，并且研究制定萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營門檻、業(yè)務(wù)資格、產(chǎn)品期限最低標(biāo)準(zhǔn)等一系列剛性約束。個(gè)別保險(xiǎn)公司應(yīng)該丟掉幻想，‘嚴(yán)’字當(dāng)頭已是監(jiān)管主基調(diào)?！?/p>

退保、給付壓力加大

通過上述調(diào)查不難發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)公司已無快速實(shí)現(xiàn)壯大規(guī)模的捷徑，而這對(duì)于一些原本希望通過獲得保險(xiǎn)牌照實(shí)現(xiàn)融資目的的社會(huì)資本而言，無疑是當(dāng)頭棒喝。

為此，一些存量的保險(xiǎn)公司紛紛表態(tài)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障型和長期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，引導(dǎo)客戶長期持有保險(xiǎn)合同，降低退保風(fēng)險(xiǎn)，而一些剛剛進(jìn)場的保險(xiǎn)公司也注定無法劍走偏鋒，必須按部就班。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有6家保險(xiǎn)公司獲批籌建、4家保險(xiǎn)公司獲批開業(yè)、5家保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本變更、4家保險(xiǎn)公司未予批籌。其中，6家獲批籌建的保險(xiǎn)公司中有5家為人身險(xiǎn)公司，分別為上海人壽、人保養(yǎng)老、海保人壽、國寶人壽、國富人壽；4家獲批開業(yè)的保險(xiǎn)公司中也有3家為人身險(xiǎn)公司，分別為橫琴人壽、復(fù)星聯(lián)合健康、和泰人壽。

一家獲批籌建的保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言：“風(fēng)險(xiǎn)管理是保險(xiǎn)業(yè)的核心競爭力，所以保險(xiǎn)公司應(yīng)該防范風(fēng)險(xiǎn)，而不是創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注與民生相關(guān)的保險(xiǎn)，自覺摒棄違背保險(xiǎn)基本原則的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，為社會(huì)提供貨真價(jià)實(shí)的保險(xiǎn)保障服務(wù)。保險(xiǎn)公司不能將保費(fèi)變資本，保險(xiǎn)公司只是保費(fèi)的管家，而不能成為保費(fèi)的東家?！?/p>

不過，在回歸“保險(xiǎn)姓?！钡倪^程中，風(fēng)險(xiǎn)問題需要及時(shí)有效防控。多家保險(xiǎn)公司在最新披露的償付能力報(bào)告中提及萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的變化，尤其是萬能險(xiǎn)產(chǎn)品新增保費(fèi)不足而退保量預(yù)期較高給其現(xiàn)金流帶來的壓力。

例如，中華人壽表示，由于萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)未來存在集中給付，未來1年內(nèi)的綜合流動(dòng)比率有所下降；瑞泰人壽表示，在相關(guān)壓力情景下，未來1個(gè)季度現(xiàn)金流預(yù)測中，整體凈現(xiàn)金流出現(xiàn)較大資金缺口，主要是由于萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)有效業(yè)務(wù)保單退保現(xiàn)金流出高于新單業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入。

對(duì)此，安信證券研究中心副總經(jīng)理、金融行業(yè)首席分析師趙湘懷判斷：“根據(jù)測算，預(yù)計(jì)今年全年保戶投資款新增交費(fèi)將同比下滑25%，在規(guī)模保費(fèi)中的占比將從2015年的32%壓縮到2017年的24%，不過傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司這一比例則相對(duì)較低?！?/p>

基于以上種種分析，不少業(yè)內(nèi)人士判斷今年注定是壽險(xiǎn)業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)型的一年。上述滬上某保險(xiǎn)公司精算負(fù)責(zé)人認(rèn)為：“從行業(yè)的角度來看，分化將更為明顯，中小或部分業(yè)務(wù)集中在銀保渠道的保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展速度下降，大型保險(xiǎn)公司繼續(xù)實(shí)現(xiàn)增長?！?/p>

一位壽險(xiǎn)公司董事長對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“就規(guī)模保費(fèi)而言，增速將較上年有所下降，但是原保險(xiǎn)保費(fèi)增速將在15％以上，其中代理人渠道增速略高一點(diǎn)，其他渠道略低。壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入勢(shì)頭良好，但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整幅度將比較明顯，其中保障類業(yè)務(wù)增速更高一些，理財(cái)類業(yè)務(wù)則略低，并且交費(fèi)期限勢(shì)必延長?！?/p>

而這是否意味著壽險(xiǎn)業(yè)拐點(diǎn)已至。對(duì)此，某保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略部門人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“‘拐點(diǎn)論’是否成立需要衡量多方因素，不能因?yàn)闃I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、增速放緩而做出結(jié)論，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展向好趨勢(shì)并未改變，調(diào)整和轉(zhuǎn)型將為穩(wěn)健發(fā)展奠定更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和保險(xiǎn)意識(shí)的提高，民眾對(duì)健康、養(yǎng)老的需求增加，我國保險(xiǎn)市場具有巨大發(fā)展空間，一些健康險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品正在接力興起，因此應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)市場的培育和引導(dǎo)?！保?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）