許多擅長主動投資的基金經(jīng)理們現(xiàn)在日益感受到來自“人工智能”的威脅。憑借計算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展，無論是依靠模型取勝的量化投資蓬勃興起，還是大數(shù)據(jù)運用悄然改變投資模式，以及尚處于萌芽期的“智能投顧”，都在沖擊著眾多基金經(jīng)理們的傳統(tǒng)投資思維，倒逼他們做出改變。
一位主攻量化投資的基金經(jīng)理表示，對于海量數(shù)據(jù)的抓取、歸納和分析能力上，計算機(jī)無疑是遠(yuǎn)勝于人腦的，而在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展日新月異、信息傳遞呈爆炸式的狀態(tài)下，利用計算機(jī)的“人工智能”來進(jìn)行投資決策，顯然會較人腦更勝一籌。他認(rèn)為，伴隨著“人工智能”參與投資的成本不斷降低，未來資本市場投資模式有可能會被計算機(jī)技術(shù)所重構(gòu)。
新的信息“壁壘”
伴隨著越來越多的機(jī)構(gòu)讓“人工智能”加入到投資模式中，A股市場的交易風(fēng)格正受到顯著的影響。在今年的震蕩市中，這種影響體現(xiàn)得尤為明顯。
一位私募投資經(jīng)理向記者表示，從今年的交易情況來看，用歷史經(jīng)驗來判斷市場趨勢屢屢出錯，其中就有很大一部分原因來自于部分交易參與者對市場靈敏度更超前，從而影響了靠經(jīng)驗判斷的投資者?！敖?jīng)常會有這種情況，某些個股跌破重要支撐位的時候，將會繼續(xù)往下砸，出現(xiàn)估值錯殺而給投資者一定的機(jī)會，但今年就很怪，破位了卻砸不下去，‘聰明’資金很快就補(bǔ)位了。上漲的情況也是一樣，除了‘妖股’外，績優(yōu)股漲到合適的位置，也就不像以前那樣順勢上沖?！痹撍侥纪顿Y經(jīng)理說，“這說明至少在目前的震蕩市背景下，由于依靠人工智能的‘聰明’資金介入，市場變得更加有效，希望通過市場的錯殺來獲取投資機(jī)會，未來會越來越難。”
上海某基金公司量化投資部總監(jiān)認(rèn)為，信息是資本市場投資最重要的資源，但在大數(shù)據(jù)運用愈發(fā)寬泛的現(xiàn)在，對信息的抓取和分析能力成為各機(jī)構(gòu)投資者新的“壁壘”。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，信息涌現(xiàn)的速度和傳播的速度都超出了人們的想象，有效信息常常藏身于大量的無效信息之中，這給依賴信息做出投資決策的投資人帶來巨大困擾，此時，“人工智能”的優(yōu)勢就得到了充分發(fā)揮。“通過‘人工智能’，海量數(shù)據(jù)通過抓取、篩選和初步分析后，到達(dá)基金經(jīng)理這里的，就是可供決策的有效信息。很顯然，在投資過程中，這種有效信息獲取的及時性是極其有價值的?！痹摽偙O(jiān)說。
大資金“長線是金”
除了人工智能外，許多基金經(jīng)理也發(fā)現(xiàn)，動輒以億甚至10億級計量的大資金在A股市場的投資模式也在悄然轉(zhuǎn)變。除了會流向量化投資等“人工智能”操作模式外，許多大資金更熱衷于通過定向增發(fā)等一級半市場來介入A股。業(yè)內(nèi)人士稱，大資金這種“長線是金”的模式對A股未來的交易風(fēng)格也有顯著影響。
某私募基金的總經(jīng)理向記者表示，導(dǎo)致大資金交易模式更趨向于長線的主要原因在于國內(nèi)資本市場監(jiān)管制度的完善和監(jiān)管力度的加強(qiáng)，內(nèi)幕交易、短線炒作變得更加艱難。而從A股未來的發(fā)展趨向來看，伴隨著“聰明”資金越來越多，市場的有效性也會越來越強(qiáng)，指望通過純粹概念炒作來獲取超額收益會更難?！皩τ诖筚Y金來說，未來要關(guān)注的是整個市場趨勢，而非某些個股的炒作，所以，定增成為一個不錯的選擇?！痹摽偨?jīng)理說。（中證網(wǎng)）