轉(zhuǎn)自微信公眾號Fintech前線（fintech007）
原文：SEC |瑪麗·喬·懷特
翻譯：零壹財經(jīng)|孫爽
題圖：路透社|何塞·路易斯·Magaua
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11月14日，美國證監(jiān)會（證券交易委員會，美國證券交易委員會，下稱“SEC”）在華盛頓舉辦了其首屆Fintech論壇（議程見文末）。
當天，SEC官網(wǎng)發(fā)文稱SEC現(xiàn)任主席瑪麗·喬·懷特（下稱“白”）將在奧巴馬任期結(jié)束時離職。
以下是白色的開場致辭全文：
中文版
我想歡迎你們所有 - 不管是來到華盛頓論壇會場的還是在線觀看的 - 來參加美國證券交易委員會舉辦的第一屆金融科技論壇。
金融服務領域新平臺和技術的迅速發(fā)展，私人投資的迅猛增加和來自監(jiān)管者日益增加的關注度使現(xiàn)在成為一個召集利益相關方討論“金融科技在當今證券市場的角色和它的走向”的好時機。畢馬威和CB見解發(fā)布的一份報告稱去年全球金融科技公司獲得的融資超過了190億美元，所以說金融科技在證券市場的地位愈發(fā)重要是毋庸置疑的。
監(jiān)管者有義務去了解，監(jiān)督和 - 在適當之處 - 鼓勵金融科技的發(fā)展，同時也要準備好在必要之處實施投資者和市場保護措施。
今天的論壇是考慮這些問題的絕佳場合。當然，舉辦一個這種規(guī)格的論壇，請到這種水準的與會人員（小組成員）不是一件容易的事。所以，我想在開始時先感謝我們?yōu)檫@場論壇付出了大量努力的同事，包括邁克爾Batlogg，薩拉揚，布魯斯Claybrook，艾米·斯塔爾，ElizabethBlasé，蒂娜·巴里，迪特里希國王，公共事務和出版印刷辦公室的團隊和我們的組織者。此時此刻，我還想感謝Piwowar委員建議舉辦此論壇。另外要特別感謝各位與會人員在此刻來參加我們的論壇。
“金融科技創(chuàng)新有潛力通過顯著有利于投資者和資本市場的方式變革證券行業(yè)的關鍵部分”達成了廣泛共識。今天的論壇將聚焦于幾個對SEC來說尤其重要的金融科技創(chuàng)新：
1，自動化投資建議有潛力給散戶更廣泛，更可承受的接觸資本市場的途徑;
2，分布式賬本技術可以簡化交易和清結(jié)算流程，使交易更加快速，高效和便宜;
3，網(wǎng)貸和集資門戶（群眾集資門戶）正在向個人和小企業(yè)提供融資新途徑。
培育能促進更安全的，更好的，和有潛力進行變革的創(chuàng)新發(fā)展的環(huán)境是重要的，但是，如俗話所說，力量越大，責任越大。我們必須確保創(chuàng)新沒有增加欺詐風險和沒有傷害投資者。企業(yè)家應該知道他們不僅是創(chuàng)新者，還是背負著重要責任和義務的市場參與者。盡管很多（企業(yè)家）將監(jiān)管合規(guī)視為負擔，但讓美國證券市場成為世界上最安全和最可依賴的市場的在很大程度上是因為 - 而非盡管 - 我們有堅定的投資者保護機制（穩(wěn)健型投資者的保護）。
我們，作為監(jiān)管者，也有重要責任去評估現(xiàn)有監(jiān)管政策是如何應對新技術帶來的機遇和挑戰(zhàn)的.SEC已經(jīng)充分考慮了今天我們將要討論的一些創(chuàng)新帶來的具體挑戰(zhàn)：
-投資自動化項目顧問的可獲得性狀語從句：受歡迎程度在過去幾年提高地很快我們已經(jīng)考慮了所謂的機器人(23.650,-0.33,-1.38%)投顧（ROBO-顧問）作為注冊投資顧問滿足投資顧問法案（顧問法案）下的受托人義務和其他義務的程度特別地，我們正在考察機器人投顧如何在有限的（如果有）與人類的互動中提供投資建議的：（1）提供充足的披露，來讓客戶理解它們的服務;（2）獲取能支持它們提供合適投資建議任務的信息我們還考慮了自動化投資顧問如何設計解決與提供自動化建議相關的挑戰(zhàn)的合規(guī)項目，如何保護客戶數(shù)據(jù)和在有中斷的情況下如何保證業(yè)務持續(xù)性。
- 至于區(qū)塊鏈，或者說分布式賬本技術，我們同事和分布式賬本技術工作組的成員正在仔細評估該技術將在何時，如何改變證券市場就區(qū)塊鏈對金融服務和它們的。客戶（尤其是后臺功能）有確實益處的程度來說，我們正在考慮區(qū)塊鏈如果被應用于當下的基礎設施是否會免去現(xiàn)有的一些特定服務和參與者。我們也在仔細研究創(chuàng)新者如何解決大規(guī)模應用區(qū)塊鏈的問題（如協(xié)同工作的能力和可延展性）和在多大程度上這些系統(tǒng)會被準許進入。另外一個重要的關注點是創(chuàng)新者如何解決網(wǎng)絡，客戶數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈上資產(chǎn)的安全。
- 我們對以證券為基礎的眾籌也有高度興趣，我們希望它能促進小企業(yè)從散戶處獲取融資的朝氣蓬勃的替代融資渠道的發(fā)展為了培育發(fā)展的生態(tài)，堅定的投資者保護機制是重要的，我們也依賴經(jīng)紀人和集資門戶成為活躍的守門人。
--SEC作為網(wǎng)貸的聯(lián)邦監(jiān)管方聚焦于投資者保護。我們面臨的一個重大挑戰(zhàn)是投資者所掌握的能做出明智投資決策的信息的充足度，比如說貸款和借款人的信息，還有平臺專有的風控和借貸模式。由于投資者是被網(wǎng)貸的潛在高收益率（這也意味著更大的風險）吸引來的，關于借款人還款能力的信息就是關鍵的。對網(wǎng)貸投資者來說，創(chuàng)新必須建立在完整和公允的重大信息的披露上，這是聯(lián)邦證券法律的基石。
金融科技創(chuàng)新的速度和影響力提高了監(jiān)管方進行充分和充滿前瞻性的考慮的必要性。這是我在今年早些時候在美國證券交易委員會組建金融科技工作組的原因，這個工作組包含了美國證券交易委員會各個部門的成員，它的目的是評估現(xiàn)有技術我已經(jīng)要求工作組在仔細審視之后提出特定的，特制的建議 - 包括綜合本次論壇的意見 - 來講述SEC應該如何（讓公眾明白）現(xiàn)有監(jiān)管要求和促進負責任的創(chuàng)新的邊界。這些建議可以采用多種形式，包括提供SEC指引，概念發(fā)布，征求意見稿或者簡單地促進投資者對并沒有廣泛被理解的現(xiàn)有監(jiān)管條例和釋義的解讀。他們也應該證實，至少是部分，我們現(xiàn)有的監(jiān)管已經(jīng)能充分解決新發(fā)展（帶來的挑戰(zhàn)）。
SEC的金融科技工作組會持續(xù)征求投資者，創(chuàng)新者和其他利益相關方關于這些新技術的意見。我們還處于初期階段，而不是最終階段。今天的論壇就是這個過程的重要部分。我歡迎和鼓勵每個人持續(xù)地參與到我們理解新的現(xiàn)有技術的努力中來確保這些技術有利于投資者和建設更為強大和更創(chuàng)新的市場。
我期待今天的討論，另外我想再次感謝你們到來，感謝你們分享自己的見解和專業(yè)經(jīng)驗。
英文原文
主席瑪麗·喬·懷特
十一月14，2016年
我想大家歡迎SEC的firstFintech論壇 - 無論是那些你在觀眾席華盛頓和在線thosewatching。
新平臺的快速發(fā)展andtechnologies金融服務，這一直伴隨著私人投資tremendousgrowth和不斷增長的關注，監(jiān)管機構，使得thisan理想的時間帶來的利益相關者一起在我們今天的證券市場討論這兩種therole fintech的，并在它是領導。在fintech公司預計Withglobal投資將超過$ 19日十億lastyear，[1]它是安全地說，fintech是大步向在證券行業(yè)的未來發(fā)揮作用animportant。
和監(jiān)管機構有義務了解，監(jiān)控，以及 - 在適當情況下 - 鼓勵這樣的發(fā)展，whilesimultaneously正在準備實施保障必要toprotect投資者和我們的市場。
今天的論壇是一個很好的場所forconsidering所有這些問題。當然，這種幅度隨著panelistsof這個口徑的事件是不容易產(chǎn)生。所以，我想感謝ourstaff他們在把論壇一起，includingMichael Batlogg，薩拉揚，布魯斯Claybrook，艾米·斯塔爾，伊麗莎白偷著樂，TinaBarry，迪特里希景，從公共事務和fromPublishing和辦公室的球隊巨大的努力開始打印和我們優(yōu)秀的主持人。我也想thankCommissioner Piwowar為表明我們在這個時候舉行了座談會。而Iwant特別感謝我們尊敬的嘉賓為來這里sharetheir重要的見解。
有比較廣泛的共識thatfintech創(chuàng)新已經(jīng)改造securitiesindustry關鍵部位的潛力 - 在可能的投資者andour資本市場顯著受益的方式來做到這一點。今天的論壇的重點是這幾條developmentsthat是美國證券交易委員會尤為重要。
“自動investingadvice已經(jīng)給散戶投資者更廣泛和更實惠，進入我們的市場的潛力。
“分布式ledgertechnology可以大大簡化了交易，結(jié)算和clearingprocesses，使得交易速度更快，效率更高，成本更低。
“網(wǎng)上marketplacelenders和群眾集資門戶網(wǎng)站都提供了個人和小businesseswith新的路徑來獲得資金。
它促進wherepotentially變革創(chuàng)新，使更安全，更好的市場canflourish的環(huán)境是很重要的。但是，正如俗話所說，隨著電力而來的是責任。我們mustensure新的發(fā)展不會沖到市場還是在某種程度上實現(xiàn)thatfacilitates欺詐或傷害到投資者的風險。企業(yè)家shouldrecognize，他們不僅是創(chuàng)新者，也是市場參與者withimportant的職責和義務。雖然有些人可能會查看監(jiān)管complianceas的負擔，美國。證券市場是最安全和最可靠的世界在礦井由于大部分 - 不，盡管 - 我們強大的investorprotections。
我們作為監(jiān)管機構，也有重要的責任 - 來評估我們現(xiàn)有的規(guī)則是如何應對這些新技術都提出了挑戰(zhàn)andopportunities。在委員會中，我們仔細havebeen考慮每個theareas今天正在討論提出的具體挑戰(zhàn)。
在過去幾年中已經(jīng)看到theavailability快速增長，并與我們的使命自動化投資咨詢programs.Consistent的普及，我們一直在考慮如何將這些所謂的calledrobo-顧問，作為注冊投資顧問，履行其受托andother下的顧問法的義務。特別是，我們正在尋找能夠提供有限的投資建議，如果有的話，howadvisers humaninteraction：（1）提供適當?shù)呐?，使他們的客戶understandtheir服務;及（2）獲取信息來支持他們的職責providesuitable建議。我們也正在考慮自動化-顧問如何designingtheir合規(guī)計劃，以應對特殊挑戰(zhàn)相關toproviding自動化的建議以及如何將這些企業(yè)保護客戶數(shù)據(jù)andaddress業(yè)務連續(xù)性的中斷事件。
在blockchain，或distributedledger，技術，我們的工作人員，包括從我們的分布式LedgerTechnology工作組成員的區(qū)域，正在仔細評估何時以及如何technologywill是證券市場內(nèi)就登上。在一定程度上有realbenefits參與者在金融服務部門和他們的客戶，尤其是后臺的功能，我們正在考慮thistechnology是否會排除某些服務和參與者，或者說，beadopted到現(xiàn)有的基礎設施。我們還以howinnovators密切關注將克服的挑戰(zhàn)廣泛采用distributedledger技術，如互操作性和可擴展性，并以將進行許可什么extentsuch系統(tǒng)。另一個重要的問題是網(wǎng)絡安全如何innovatorswill地址問題和客戶數(shù)據(jù)的安全性和assetsin一個blockchain。
顯著興奮也圍繞著基于ofsecurities利用集資，我們希望將繼續(xù)推動thedevelopment一個充滿活力的替代為小企業(yè)籌集資金fromretail投資者。為了促進經(jīng)濟增長的生態(tài)系統(tǒng)，是非常重要的therebe穩(wěn)健型投資者的保護，我們正在依靠經(jīng)紀人和fundingportals要在這個領域活躍的看門人。
在在線市場的貸款空間，theCommission工作人員，其中唯一的聯(lián)邦監(jiān)管機構，側(cè)重于投資protection.One關鍵的挑戰(zhàn)是提供給投資者tomake明智的投資決定，如關于貸款andborrowers標的的投資，以及信息的信息是否充分作為該平臺的proprietaryrisk和貸款模式。由于投資者被吸引到潛在的高風險較大的yieldingbut市場貸款，對借款人的能力torepay貸款投資的基本信息是至關重要的。當談到theseinvestors，創(chuàng)新必須建立在物質(zhì)的信息，這是對法律federalsecurities基巖充分fairdisclosure的基礎之上。
速度和一些thesedevelopments的影響加劇，需要考慮監(jiān)管是boththorough和前瞻性的思維。這就是為什么我沖著美國證券交易委員會今年早些時候fintechworking組，其中包括來自acrossthe機構來評估新興技術人員的創(chuàng)造。我已要求組tofocus特定的，量身定制的建議 - 謹慎而informedreview后，包括今天的論壇結(jié)合的見解 - 關于theSEC應該做些什么來提供對現(xiàn)有監(jiān)管要求和helpfoster負責創(chuàng)新的清晰度。這些建議可以采取多種形式，包括為員工提供指導，概念發(fā)布，或proposedrulemaking，或者他們可能只是要求，部分改進的通信aboutexisting法規(guī)和不甚了解amonginnovators解釋。它們也可以確認，至少是部分，即我們的existingregulatory做法已經(jīng)適當處理新的發(fā)展。
該工作組將由投資者，創(chuàng)新者，并在這些newtechnologies許多其他利益相關者拉客additionalinput。我們是在早期階段，沒有終點，我們的對外宣傳。Today'sevent是這一進程的一個重要組成部分。我歡迎并encourageeveryone的持續(xù)參與，我們會努力理解新emergingtechnologies，以確保他們的工作，以進一步的利益investorswhile建立更強，更具創(chuàng)新性的市場。
我期待著今天的討論，并Iwant再次感謝各位的光臨和分享您的專業(yè)知識和要點ofview。
[1]見畢馬威（KPMG）和CB見解。脈沖ofFintech，2016年3月9日，availableathttps：//home.kpmg.com/xx/en/home/media/press-releases/2016/03/kpmg-and-cb-insights.html。
議程和與會人員
議程和演講嘉賓
?。ㄋ袝r間東部，嘉賓如期出現(xiàn)）
上午7:45。門打開
上午九時。由主席白，專員斯坦andCommissioner Piwowar開幕致辭
上午9:15。面板1：投資咨詢服務最近的創(chuàng)新的影響
主持人：克里斯汀·斯奈德，合規(guī)檢查和考試的美國證券交易委員會辦公室中投顧問/ InvestmentCompany計劃聯(lián)席主管
演講嘉賓：
本奧爾登，改善的總法律顧問
盧波，未來顧問的黑石聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官
馬克Goines，個人資本的副董事長
吉姆·阿倫，資本市場政策組組長，CFA協(xié)會
上午10時30分。打破
上午10時45分。第2小組：對交易，結(jié)算，和排雷活動最近的創(chuàng)新的影響
主持人：瓦萊麗Szczepanik，美國證券交易委員會的分布式LedgerTechnology工作組組長，主任助理，執(zhí)法SEC司
演講嘉賓：
布拉德·彼得森，執(zhí)行副總裁兼首席信息官/ ChiefTechnology官納斯達克
克里斯教堂，首席業(yè)務發(fā)展官，數(shù)字資產(chǎn)控股
馬克Wetjen，在DTCC全球公共政策主管
額敏槍Sirer教授，美國康奈爾大學
Grainne麥克納馬拉，主要在資本市場團隊atPricewaterhouseCoopers
下午12:15。午休
下午1:30。面板3：CapitalFormation最近的創(chuàng)新的影響
主持人：塞巴斯蒂安·戈麥斯Abero，小BusinessPolicy的辦公室主任，公司財務部證券交易委員會
演講嘉賓：
馬特·伯頓，首席執(zhí)行官和果園平臺的聯(lián)合創(chuàng)始人
康納爾法國，資助圈的總法律顧問和theMarketplace借貸協(xié)會的共同創(chuàng)辦人
哈維爾Saade，在芬威夏季創(chuàng)投董事總經(jīng)理
薩拉·漢克斯，CrowdCheck的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官
邁克爾Pieciak的NASAA公司財務科FinancialRegulation兼佛蒙特部專員
卡倫米爾斯，哈佛商學院高級研究員
拉姆阿盧瓦利亞，CEO和PeerIQ聯(lián)合創(chuàng)始人
下午3點。打破
下午3:15。第4小組：投資者保護的Fintech時代
主持人：馬克·悅，合規(guī)性檢查考核的美國證券交易委員會辦公室主任
演講嘉賓：
特拉維斯施瓦布EVENTUS Systems首席執(zhí)行官
約翰·沃爾什，在薩瑟蘭Asbill和布倫南LLP合伙人
尼基爾樂樂，主要在金融服務辦公室在安永會計師事務所
里克·弗萊明，SEC投資者代言人
下午4:30。Fintech論壇總結(jié)（新浪綜合）