從2013年“寶寶”類產(chǎn)品闖入大眾視野，到各類型互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)紛至沓來，3年多時(shí)間僅網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量就達(dá)2000余家。日前，互聯(lián)網(wǎng)金融整頓方案正式落地，這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從前期相對(duì)寬松的自由生長(zhǎng)轉(zhuǎn)向強(qiáng)化監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)該做何選擇？

　　快速變化的市場(chǎng)應(yīng)可持續(xù)

　　觀察近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的發(fā)展不難發(fā)現(xiàn)，這是一個(gè)快速發(fā)展的行業(yè)，同時(shí)也是快速洗牌的市場(chǎng)，不論是外部環(huán)境還是其自身裂變，都存在很多未知與變數(shù)。

　　以P2P網(wǎng)貸為例，機(jī)構(gòu)數(shù)量最多時(shí)達(dá)5000余家，而截至2016年6月底，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2349家，借貸余額6212.61億元，業(yè)務(wù)總額遠(yuǎn)超發(fā)展P2P更早的英美國(guó)家。但是，全國(guó)累計(jì)問題平臺(tái)有1700余家，占全國(guó)機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%。

　　3年多爆發(fā)式增長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)數(shù)量、用戶數(shù)量、資金規(guī)模都很大，問題也由此滋生。去年E租寶和中晉系事件相繼爆發(fā)，涉及資金都在幾百億元人民幣規(guī)模，受害投資者數(shù)量上萬。上海大學(xué)法學(xué)院教授彭冰認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸行業(yè)迅速發(fā)展，但泥沙俱下，其中積聚了巨大風(fēng)險(xiǎn)。因此，整治的目的是規(guī)范。一方面，通過整治要消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，另一方面，通過整治扶優(yōu)抑劣，改善“劣幣驅(qū)逐良幣”的市場(chǎng)環(huán)境，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在其快速發(fā)展過程中展現(xiàn)出生機(jī)與活力，在彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融供給不足、普惠金融服務(wù)缺失方面能夠發(fā)揮積極作用，去年人民銀行等10個(gè)部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》也為行業(yè)正名，確立了互聯(lián)網(wǎng)金融的合法地位。正如銀監(jiān)會(huì)原副主席蔡鄂生所言，整治的目的一定是為了發(fā)展，而不是簡(jiǎn)單防風(fēng)險(xiǎn)，金融創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)解決“可持續(xù)”的問題。

　　新規(guī)催生“贏家”

　　無論是之前的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）還是現(xiàn)在的專項(xiàng)整治，其重點(diǎn)都在于規(guī)范，而不是打壓。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自我檢視，遵循合法合規(guī)生存底線，才能獲得更持久、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

　　事實(shí)上，在上述網(wǎng)貸新規(guī)發(fā)布的同時(shí)，部分機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始業(yè)務(wù)調(diào)整與戰(zhàn)略布局。

　　“以新規(guī)頒布為界，從模式、科技到品牌，未來金融服務(wù)行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)綜合維度的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。”小牛金服執(zhí)行總裁兼小牛在線CEO劉金科說，小牛在線奉行“小額分散”戰(zhàn)略，如今小牛在線已經(jīng)和線下資產(chǎn)端小牛普惠合并為小牛金服。

　　另外兩家以校園分期業(yè)務(wù)起家的公司——趣分期和分期樂也相繼進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。9月，趣分期升級(jí)為趣店集團(tuán)，發(fā)力消費(fèi)金融，10月上線進(jìn)口商品館，分期產(chǎn)品延伸至海外大牌；10月，分期樂升級(jí)為樂信集團(tuán)，旗下包括分期樂、提錢樂、桔子理財(cái)以及鼎盛資產(chǎn)四個(gè)子品牌。

　　彭冰認(rèn)為，今年8月份出臺(tái)的《管理辦法》為整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展和持續(xù)審慎監(jiān)管奠定了制度基礎(chǔ)，同時(shí)，也是整治工作的政策依據(jù)和制度保障。不過，《管理辦法》還有待進(jìn)一步細(xì)化，比如，客戶資金第三方存管、機(jī)構(gòu)備案及信息披露等配套制度等。

　　未來監(jiān)管將常態(tài)化

　　在業(yè)內(nèi)專家看來，互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物在很多領(lǐng)域?qū)映霾桓F地發(fā)展，這需要多部門共同配合來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制全覆蓋，專項(xiàng)整治也將從短期的整治行動(dòng)，轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期的、常態(tài)化的監(jiān)管。

　　彭冰認(rèn)為，整治工作為前期《管理辦法》的實(shí)施厘清了市場(chǎng)環(huán)境。從整治方案來看，通過早期的摸底排查，一些網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)早就已經(jīng)落在名單之中?！皟H僅改個(gè)名、換個(gè)馬甲是逃不過的。不過，整治工作只是目前的一項(xiàng)活動(dòng)，在這個(gè)活動(dòng)結(jié)束之后，未來新設(shè)立的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)如果不備案，也不叫P2P網(wǎng)貸，如何將其納入監(jiān)管范圍，這恐怕就需要地方金融監(jiān)管部門考慮建立持續(xù)的監(jiān)管機(jī)制了?！迸肀f。

　　對(duì)于未來發(fā)展前景，劉金科表示，在現(xiàn)階段合規(guī)監(jiān)管趨嚴(yán)的背景之下，我們要堅(jiān)持普惠金融理念，同時(shí)抓緊資產(chǎn)端與資金端，以小額分散的普惠金融模式為特色，以科技智能為風(fēng)控征信手段，提供穩(wěn)健便捷的金融服務(wù)。

　　分期樂創(chuàng)始人兼CEO肖文杰表示，公司發(fā)展進(jìn)入全新階段，實(shí)現(xiàn)由單一的分期購(gòu)物資產(chǎn)端業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)化經(jīng)營(yíng)、從單一人群業(yè)務(wù)向全人群布局的轉(zhuǎn)變。

　　掌眾金融首席戰(zhàn)略官譚淳認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融，有著較高的從業(yè)門檻，不懂游戲規(guī)則卻計(jì)劃在這個(gè)領(lǐng)域掙快錢的平臺(tái)會(huì)率先被淘汰。存續(xù)下來的平臺(tái)也需要快速完成資金、技術(shù)和人才的積累，明確深耕領(lǐng)域，比如消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。（金融時(shí)報(bào)）