年關(guān)將至，請(qǐng)收下這份企業(yè)融資指南

在疫情和經(jīng)濟(jì)下行的影響之下，缺錢是大多數(shù)公司面臨的實(shí)際困難和問(wèn)題。年關(guān)將至，企業(yè)現(xiàn)金流通常更加吃緊。企業(yè)融資，就成了很多老板眼下不得不解決的一個(gè)實(shí)際問(wèn)題。

中國(guó)財(cái)稅智庫(kù)注意到很多企業(yè)都面臨到企業(yè)融資的問(wèn)題，因此后續(xù)將會(huì)陸續(xù)開展財(cái)稅和企業(yè)融資方面的咨詢和相關(guān)落地服務(wù)。

今天就先來(lái)盤點(diǎn)一下企業(yè)融資的一些基礎(chǔ)知識(shí)和融資操作的要點(diǎn)！

（1）缺錢

缺錢是大多數(shù)公司進(jìn)行融資的客觀存在原因，尤其是這兩年。疫情影響、中美博弈、經(jīng)濟(jì)下行……以往的財(cái)經(jīng)新聞上都是剛剛起步的互聯(lián)網(wǎng)公司缺錢，但是現(xiàn)在很多企業(yè)的現(xiàn)金流都在吃緊！

（2）降低公司風(fēng)險(xiǎn)

在大談人生理想時(shí)，我們尚且可以大喊一聲“除了茍且，還有詩(shī)和遠(yuǎn)方”，但經(jīng)營(yíng)公司的老板永遠(yuǎn)是把“活著”放在首位，無(wú)論是體面活著還是茍且活著。在這段艱難的時(shí)間，獲得一筆融資，賬上還有錢，才有熬過(guò)這個(gè)“冬天”。

（3）換資源

對(duì)于一些不缺錢的公司來(lái)說(shuō)，依然選擇融資就是看中了投資方背后的各種資源。投資方給公司帶來(lái)的絕不僅僅是資金，背后還有各式各樣的資源，各式各樣的幫助，然后強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，撬動(dòng)杠桿。

（4）快速擴(kuò)張

可能是為了快速占領(lǐng)市場(chǎng)，可能是為了布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游，可能是為了市場(chǎng)營(yíng)銷的飽和打擊。比如同樣是廣告投放，1000 萬(wàn)的和1個(gè)億的預(yù)算，在市場(chǎng)上激起的效果是不同的。

國(guó)內(nèi)目前企業(yè)融資方式一共約39種，如下表示：

把39類細(xì)分的融資方式進(jìn)行相似合并，最終大致可分為信貸融資、債券融資、股權(quán)融資、非標(biāo)融資4大類。

1．信貸融資

主要有抵押貸款與信用貸款兩大類。

一般中小微企業(yè)要靠抵押才能獲取貸款，可抵押物很多，主要看各銀行的要求，最優(yōu)質(zhì)的還是房產(chǎn)、土地等。

信用貸款一般銀行只會(huì)授予央企、大國(guó)企及非常優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)，大部分的中小微企業(yè)無(wú)緣。

2. 債券融資

有國(guó)債、地方債、企業(yè)債、公司債。國(guó)債與地方債不談主要是政府發(fā)行，企業(yè)債大部分是政府融資平臺(tái)發(fā)行投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)用，公司債是各市場(chǎng)化企業(yè)發(fā)行債券的主要方式，一般也需要具備一定規(guī)模的企業(yè)才能發(fā)行成功。

3.股權(quán)融資

股權(quán)融資主要分為上市前的私募股權(quán)融資、IPO上市融資與上市后的增發(fā)融資兩種。

股權(quán)融資的特點(diǎn)是沒(méi)有財(cái)務(wù)成本，不需到期償還，并且有可能借助投資方的資源助力企業(yè)快速發(fā)展。

4.非標(biāo)融資

信托貸款、資管、融資租賃、金融租賃、PPP等都屬于非標(biāo)融資的范疇，非標(biāo)融資成本高，很多企業(yè)是在很難獲取到銀行貸款的情況才，又做不了股權(quán)融資后采取的一種融資方式。

我國(guó)獨(dú)特的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制造就了獨(dú)特的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，信貸與非標(biāo)融資占據(jù)80%以上的份額，債券與股權(quán)融資比例不到20%

從以上比例可以看出來(lái)：

1、貸款與非標(biāo)融資占比很大

非標(biāo)融資及債券融資大部分還是流向了政府（含政府融資平臺(tái)）、央企與大型國(guó)企，股權(quán)融資中滬深交易所與新三板占據(jù)了8%以上，剩下不到2%投資于為未上市的企業(yè)。

2、私募股權(quán)投資總量相對(duì)少

從上面的數(shù)據(jù)來(lái)看，對(duì)于沒(méi)有上市的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資與未上市企業(yè)的股權(quán)投資資金占比很少，上千萬(wàn)家中小微企業(yè)都很難獲得股權(quán)投資資金，股權(quán)融資對(duì)于大量的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)可望而不可即。

3、中小微企業(yè)融資難度大

銀行信貸成為中小微企業(yè)融資的主要來(lái)源，但是這些企業(yè)抵押品有限，獲取銀行信貸的難度跟額度都很大。

中小微企業(yè)融資難的原因在于融資渠道少、各渠道可供應(yīng)的資金量少、企業(yè)難以符合投資人（貸款人）的審核要求。

那么如何提升中小微企業(yè)的融資成功率呢？我們接下來(lái)談?wù)勅谫Y要點(diǎn)！

現(xiàn)在很多企業(yè)融資困難，就喜歡去找外面的專業(yè)機(jī)構(gòu)代理融資。如果自己企業(yè)有相關(guān)人才，最好由企業(yè)自己主導(dǎo)融資，效率更高，財(cái)務(wù)成本更低。

首先要明白金融機(jī)構(gòu)肯定是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，所以造成大企業(yè)，優(yōu)質(zhì)企業(yè)，有政府背書的央企，國(guó)企更容易獲得融資，小微企業(yè)難以獲得融資。

1、盡可能多的逐步增加企業(yè)的可抵押物品，盡量以公司的名義增加房產(chǎn)、汽車、土地等資產(chǎn)儲(chǔ)備，這些都是銀行的最愛(ài)；

平時(shí)可以作為激勵(lì)員工的福利，又能在稅前計(jì)提折舊做稅務(wù)籌劃，融資時(shí)還能作為優(yōu)質(zhì)的抵押品，可謂是一舉多得。

2、與商業(yè)合作伙伴，供應(yīng)商，客戶保持良好的合作狀態(tài)，銀行等金融機(jī)構(gòu)做盡調(diào)的時(shí)候他們會(huì)給你意想不到的幫助。

3、與行業(yè)協(xié)會(huì)，商會(huì)，地方政府保持良好的互動(dòng)，維持這些外聯(lián)關(guān)系費(fèi)用不多，不但能促進(jìn)企業(yè)市場(chǎng)拓展方面的發(fā)展，在融資的時(shí)候他們的一些證明，函件等都是有效的增信手段。

4、與一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)保持良好接觸，多跟擔(dān)保機(jī)構(gòu)溝通企業(yè)的成長(zhǎng)，行業(yè)前景，爭(zhēng)取對(duì)方的信任，在貸款遇到阻力時(shí)如果能有擔(dān)保機(jī)構(gòu)做擔(dān)保就會(huì)順利很多

5、平時(shí)與各大小銀行都要保持聯(lián)系與互動(dòng)。

每個(gè)銀行的要求，風(fēng)控體系，貸款額度等都不一樣，接觸多了，總會(huì)有互相看對(duì)眼的。

然后多邀請(qǐng)銀行的客戶經(jīng)理參加自己行業(yè)展會(huì)，舉辦的招商會(huì)，客戶答謝會(huì)等，向他們展示行業(yè)前景跟企業(yè)實(shí)力。

6、與證券公司保持接觸溝通，嘗試公司債的發(fā)行及信托，資管融資的可能性（這些一般小微企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)，大中型規(guī)模企業(yè)還有可能）。

7、打鐵還需自身硬，努力經(jīng)營(yíng)企業(yè)，良好的財(cái)報(bào)比所有的抵押、增信、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系都要靠譜！

從創(chuàng)業(yè)初期到最終實(shí)現(xiàn) IPO 走向二級(jí)市場(chǎng)，所有的步驟都在這

1、公司創(chuàng)業(yè)期的融資

一般來(lái)說(shuō)，我們經(jīng)常聽到的就是風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital，簡(jiǎn)稱為 VC）和天使。

天使：企業(yè)剛剛開始創(chuàng)立，進(jìn)來(lái)的是天使。這個(gè)階段，大多企業(yè)基本還是賠錢的。

VC：傳統(tǒng)來(lái)說(shuō)，這也基本已經(jīng)盈利了，才會(huì)引入 VC，但現(xiàn)在好的項(xiàng)目也不一定。

因此，當(dāng)前階段還是有一定風(fēng)險(xiǎn)的。所以叫風(fēng)險(xiǎn)投資。該過(guò)程可能有多輪，也就是我們常聽的 A 輪、B 輪、C 輪和 D 輪，每輪可能有一個(gè)領(lǐng)投，多個(gè)跟投。

2、上市前的融資

這個(gè)階段經(jīng)常聽到的是私募股權(quán)投資 Private Equity，簡(jiǎn)稱為 PE。

上市代表有巨大盈利空間，這個(gè)階段的 PE 可以說(shuō)是來(lái)分蛋糕的，也叫 Pre-IPO。對(duì)投資方來(lái)說(shuō)，此時(shí)的投資有一定保障，但不代表沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。

3、上市后的融資

公司上市，即首次公開募股 Initial Public Offerings（IPO）指企業(yè)通過(guò)證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過(guò)程。

股票上市后融資差不多就是在二級(jí)市場(chǎng)交易了，但也不排除一級(jí)市場(chǎng)。

了解了股權(quán)融資的基礎(chǔ)知識(shí)之后，在股權(quán)融資過(guò)程中的操作要點(diǎn)是什么呢？

1、多與私募投資基金保持接觸

需要準(zhǔn)備一份優(yōu)秀的BP！看看賈老板PPT造車融了大把的資金就知道一份優(yōu)秀的BP是多么重要了，然后多參加一些投融資對(duì)接會(huì)，讓對(duì)企業(yè)了解，有演講天賦的員工做推介。

一旦股權(quán)融資成功，得到投資人在資金，資源方面的幫助，會(huì)比做銀行貸款要好很多。

中國(guó)財(cái)稅智庫(kù)也會(huì)不定期的舉辦很多財(cái)稅和企業(yè)融資方面的沙龍活動(dòng)，大家可以多多關(guān)注！

2、努力經(jīng)營(yíng)，打鐵還需自身硬

提升自己的財(cái)報(bào)靚麗程度，提升企業(yè)的業(yè)內(nèi)知名度，不需要你去找，大把的風(fēng)投就上門談合作了。

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