我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)歷經(jīng)近十年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，在規(guī)模急速飆升、做大做活財(cái)富管理市嘗支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也不斷派生出各種負(fù)面現(xiàn)象，如理財(cái)資金流向不透明、期限錯(cuò)配、表內(nèi)表外騰挪、違規(guī)代售、剛性?xún)陡?，甚至?yán)重偏離“代客理財(cái)”軌道、使理財(cái)產(chǎn)品異化等，由此積聚的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題業(yè)已成為銀行理財(cái)市場(chǎng)健康良性發(fā)展的掣肘，也引起了監(jiān)管層的高度關(guān)注與重視。 很顯然，急速擴(kuò)張之后，銀行理財(cái)市場(chǎng)已經(jīng)到了必須正本清源、規(guī)范轉(zhuǎn)型、有效隔離風(fēng)險(xiǎn)的重要關(guān)口。在此背景下，近期央行明確表態(tài)要整頓同業(yè)和理財(cái)業(yè)務(wù)，市場(chǎng)也傳出銀監(jiān)會(huì)將對(duì)銀行理財(cái)實(shí)施分級(jí)持牌和分類(lèi)監(jiān)管的消息，這意味著，銀行理財(cái)市場(chǎng)的整肅與監(jiān)管將進(jìn)一步強(qiáng)化與升級(jí)?！ 难胄泄賳T明確表態(tài)要“整頓各類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)”，到銀監(jiān)會(huì)將對(duì)銀行理財(cái)實(shí)施分級(jí)持牌和分類(lèi)監(jiān)管，相關(guān)部門(mén)整頓銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的決心可見(jiàn)一斑?！ 〗鼛啄陙?lái)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)之后，違規(guī)代售、巨額虧損、資金投向不明等亂象不斷浮出水面，銀行與投資者之間的糾紛案件時(shí)有發(fā)生?！ ”O(jiān)管和市場(chǎng)總是處于雙向互動(dòng)中。在此背景下，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的“重典”整肅在所難免。 分級(jí)持牌 分類(lèi)監(jiān)管 央行數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到9.5萬(wàn)億元，比上年末增加2.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)41.8％。 雖然我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，理財(cái)產(chǎn)品日益豐富，客戶(hù)數(shù)量快速增長(zhǎng)，但理財(cái)產(chǎn)品一直未擺脫騰挪信貸額度手段的角色，部分金融機(jī)構(gòu)將理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)作監(jiān)管套利的手段，以畸高的預(yù)期收益吸引投資者，產(chǎn)生兌付風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致理財(cái)案件頻發(fā)?！ ±碡?cái)業(yè)務(wù)不規(guī)范發(fā)展，極易把投資者包括社會(huì)公眾導(dǎo)向追逐短期高利，不追求長(zhǎng)期回報(bào)，對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展將產(chǎn)生極大的溢出效應(yīng)。 “目前市場(chǎng)上多數(shù)高收益理財(cái)產(chǎn)品都是城商行等中小銀行發(fā)行的，由于城商行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，極易與投資者產(chǎn)生兌付糾紛?！庇袠I(yè)內(nèi)專(zhuān)家直言?！ 〗窈筮@類(lèi)現(xiàn)象有可能被杜絕。有消息稱(chēng)，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)經(jīng)營(yíng)理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行分為ABC三類(lèi)，分級(jí)持牌、分類(lèi)監(jiān)管，而部分風(fēng)險(xiǎn)管控能力較弱的銀行，將不能發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，只可參與代銷(xiāo)?！ ?jù)介紹，三類(lèi)持牌標(biāo)準(zhǔn)的主要區(qū)別是在投資方向上。其中，C類(lèi)銀行只能代銷(xiāo)，不能發(fā)行管理理財(cái)產(chǎn)品；B類(lèi)只能投資高等級(jí)信用債等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較小的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，不能投資“非標(biāo)”(非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn))；A類(lèi)投資范圍最廣，而且只有A類(lèi)能投資“非標(biāo)”，投資比例依然要滿足“8號(hào)文”要求?！ ∮浾吡私獾?，銀監(jiān)會(huì)對(duì)分級(jí)持牌、分類(lèi)監(jiān)管已醞釀許久，近幾年一直有商業(yè)銀行人士向監(jiān)管部門(mén)提出此類(lèi)建議?！ 胺旨?jí)持牌、分類(lèi)監(jiān)管是國(guó)際通行做法，這應(yīng)該為國(guó)內(nèi)所借鑒。先確立一個(gè)行業(yè)公認(rèn)模式，達(dá)不到相關(guān)要求不能拿相應(yīng)牌照?！苯煌ㄣy行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理馬續(xù)田在接受采訪時(shí)說(shuō)?！ ●R續(xù)田進(jìn)一步表示，按照國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)，可以分為三類(lèi)。第一類(lèi)是綜合牌照，要求銀行的運(yùn)作模式、風(fēng)控能力、信息披露、人員隊(duì)伍、IT系統(tǒng)達(dá)到良好水平；第二類(lèi)牌照允許開(kāi)發(fā)簡(jiǎn)單理財(cái)產(chǎn)品，相應(yīng)對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平要求不那么嚴(yán)格；第三類(lèi)牌照只能做代銷(xiāo)，不能自主開(kāi)發(fā)產(chǎn)品。三級(jí)持牌，每級(jí)分類(lèi)監(jiān)管。 “銀監(jiān)會(huì)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的分級(jí)管理與國(guó)際通行做法類(lèi)似，做到了與國(guó)際接軌。”（金融時(shí)報(bào)）