“草船借箭，取之于銀行，用之于銀行”—以此來形容互聯(lián)網金融產品的資金運行軌跡，或許不夠貼切，但十分傳神?！ ≈赃@么說，是因為有一個有趣的現(xiàn)象值得剖析：互聯(lián)網金融產品在創(chuàng)立之初，不約而同的選擇了同樣的“假想敵”—活期存款，這些創(chuàng)新產品在對比收益率時幾乎都表述為“活期存款利率的十幾倍”。事實上，多數(shù)互聯(lián)網金融產品設計的核心正是挖銀行活期存款的墻角。當然，這些動輒數(shù)十億元量級甚至是千億元量級的資金，為了安全性的考慮，最終的對接方向還是銀行，只不過此時原本低成本的活期存款散戶資金已經變身為協(xié)議存款的大客戶，而且手握談判權。近日，最具話題和魅力的互聯(lián)網金融產品自然是百發(fā)與嘉實合作的團購產品，“團結就有8%”的宣傳語，無疑會令很多投資者心跳加速，畢竟從截至昨日同業(yè)拆放利率的表現(xiàn)來看，8%似乎并不遙遠?！ “俣冉鹑谥行南嚓P負責人昨日晚間透露的最新數(shù)據(jù)顯示，僅12月23日當天，百度金融中心理財平臺首頁峰值為此前創(chuàng)造基金業(yè)銷售記錄的“百度理財B”的兩倍，且銷售過程中，更有單筆近千萬元的大單涌入，并一度造成銀行的系統(tǒng)壓力，今日，嘉實此款基金將進行驗資， 并進入公告成立環(huán)節(jié)?！ “俣嚷?lián)手嘉實 團購協(xié)議存款 12月20日，百度金融中心理財服務—百發(fā)華麗歸來，此次百發(fā)服務對接的理財產品是“嘉實1個月理財?債券E”，采取的是互聯(lián)網金融創(chuàng)新模式—“團購金融”：通過互聯(lián)網平臺實現(xiàn)金融產品的團體購買，大大降低了金融產品的參與門檻、交易雙方的成本等?！ “俣裙景俑秾毧偨浝碚抡A直言，“百發(fā)首推團購金融的優(yōu)勢在于：第一，選擇年關協(xié)議存款，在年底資金面緊張、Shibor居高不下的情況下，協(xié)議存款高收益已沒有懸念；第二，存款金額越高，議價權越大。本次的銷售金額體量亦是以十億元為單位，擁有高議價權；第三，作為一只新基金，百發(fā)團購沒有包袱，可全額享受本次高收益?！薄 〖螌嵒?博客,微博)董事總經理李松林表示，中國居民潛在投資規(guī)模超過80萬億元，而58%來自普通投資者，然而他們的理財目標是不同的，互聯(lián)網則能夠幫助基金挖掘差異化的需求和服務。此次推出“團購金融”是對基金產品的創(chuàng)新與實踐?！ 〈送猓螌嵒甬a品研發(fā)團隊有關人士則表示，協(xié)議存款最低起存金額一般為人民幣3000萬元，須一次性存入，且僅有金融機構才有銀行間市場的參與資格，一般的散戶和網民無法參與。通過嘉實1個月理財債券E，普通投資者1元即可享受金融機構可享受的待遇?！ 〈送猓撊耸吭诨貞蹲C券日報》記者追訪時表示，30天封閉期滿、產品到期后，嘉實基金會根據(jù)市場情況，決定是否成立第二期產品?！ 】陀^上，“嘉實1個月理財債券E”到期日恰逢春節(jié)之前，而從過往經驗看，資金價格在元旦先后和農歷新年前后都會比較高?！ ∮捎诮浙y行間同業(yè)拆借利率的一路飆升，多個期限已經突破8%，市場對于百發(fā)對接的“嘉實1個月理財債券E”的收益率給予了更高期望，從百度金融平臺對于產品的宣傳語“團結就有8%”來看，百度和嘉實對于產品還是比較有信心的。 據(jù)記者了解，上述產品銷售過程中，更有單筆近千萬元的大單涌入，并一度造成銀行的系統(tǒng)壓力，今日，嘉實此款基金將進行驗資， 并進入公告成立環(huán)節(jié)。 碎片化理財 欲“消滅”活期存款 百發(fā)上述產品的創(chuàng)新點在于“團購金融”，但顯然其并不是唯一一家緊盯協(xié)議存款的互聯(lián)網金融產品，規(guī)模早已破千億元的余額寶同樣大部分投資于銀行協(xié)議存款。甚至有激進的觀點，喊出了“消滅”活期存款的口號?！ 挠囝~寶的投資結構來看，絕大多數(shù)投資于銀行協(xié)議存款。天弘基金的官網數(shù)據(jù)顯示，截至2013年三季度末，銀行存款和結算備付金合計的占比達到了84.52%，這也意味著余額寶中的絕大多數(shù)資金在經歷了“銀行（活期）-支付寶-余額寶-銀行（協(xié)議存款）”的投資路徑，對于銀行來說，其攬儲的成本大大提高了，從此前的活期利率變成了年化5%以上的高息機構協(xié)議存款了。目前，銀行間市場的同業(yè)拆放利率紛紛“破七”，協(xié)議存款的價碼自然也是一路飆升。 目前，對于余額寶的最新規(guī)模，業(yè)內有著各種版本的傳言與預期。今年11月14日，天弘基金公布的余額寶規(guī)模突破千億元，如今更有分析預計，余額寶的規(guī)模可能已經接近1800億元，比較保守的規(guī)模數(shù)字也應達到1500億元，對應的銀行存款規(guī)模則應不低于1200億元?！ ∈聦嵣希瑹o論是百度與嘉實聯(lián)手推出的“嘉實1個月理財債券E”以及未來將推出的百發(fā)利滾利、還是余額寶、甚至包括各種來自互聯(lián)網的“活期寶”、“收益寶”、現(xiàn)金寶”“盈利寶”等20來個各種“寶貝”，其資金的最主要來源都是原本的銀行活期存款，其主要去向也是銀行存款、債券或其他貨幣市場工具。也就是說，余額寶誕生以來的半年時間內，已經有逾千億元銀行活期存款被互聯(lián)網金融“草船借箭”?！ 斑@一點是由于互聯(lián)網金融產品對于流動性和安全性的雙重追求所決定的”，一個資深銀行業(yè)人士對證券日報記者表示，“互聯(lián)網金融產品重視客戶體驗，一方面互聯(lián)網金融是碎片化理財，其資金來源對接銀行的活期存款最為便捷，用戶最容易接受；另一方面，它們不能承受虧損的風險、甚至難以承受收益特別不確定的風險，所以最終的投資去向還是銀行或銀行間市場等比較穩(wěn)健的資產配置方向”。（證券時報）