發(fā)行10億元小微企業(yè)貸ABS，微眾銀行“微業(yè)貸”要雄起了？

雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論了解到，據(jù)FinX金融消息，微眾銀行將推出小微企業(yè)融資產(chǎn)品，發(fā)行10億元小微企業(yè)貸ABS。

據(jù)微眾銀行小微企業(yè)貸2018年第一期財(cái)產(chǎn)權(quán)信托推薦材料顯示，本次入池資產(chǎn)貸款合同總金額超13億元，資產(chǎn)池未嘗本金余額超10億元，資產(chǎn)池合計(jì)9209戶(hù)借款人（均以法人為主體借款），貸款筆數(shù)共計(jì)12483筆，單筆貸款最高金額30萬(wàn)元，單筆貸款平均8.16萬(wàn)元。

該產(chǎn)品被評(píng)為AAA級(jí)，預(yù)計(jì)成立日期為2018年10月31日。招商證券為財(cái)務(wù)顧問(wèn)，發(fā)行機(jī)構(gòu)為華能信托（華能貴誠(chéng)信托有限公司）。

自2016年微眾透露“考慮資產(chǎn)證券化ABS融資手段”至今，微眾ABS產(chǎn)品終落地，不過(guò)此次微眾選擇的是并不顯眼的小微企業(yè)貸資產(chǎn)來(lái)發(fā)行ABS。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次10億元ABS發(fā)行將會(huì)緩解微眾銀行在資金端方面的壓力。

據(jù)了解，微眾銀行在存款業(yè)務(wù)上一直存在“短板”。2015年央行出于資金安全考慮，公布于2015年12月25日起，作為銀行全功能賬戶(hù)，辦理存款的Ⅰ類(lèi)賬戶(hù)必須到實(shí)體銀行辦理，無(wú)法進(jìn)行遠(yuǎn)程開(kāi)戶(hù)。微眾作為一家互聯(lián)網(wǎng)銀行，物理柜臺(tái)和網(wǎng)點(diǎn)擁有量為零，存款業(yè)務(wù)備受掣肘。

這也導(dǎo)致微眾銀行在資金來(lái)源上對(duì)同業(yè)機(jī)構(gòu)依賴(lài)較大。2017年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，客戶(hù)存款將近53億元，占比僅約為7%；而同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放、拆入和賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款項(xiàng)則超過(guò)467億元，占比將近64%，2016這一占比超過(guò)85%。

在此背景下，微眾銀行董事長(zhǎng)顧敏曾表示，長(zhǎng)期來(lái)看，還是希望在存款業(yè)務(wù)上有所突破，但由于挑戰(zhàn)較多，因而短期內(nèi)，將會(huì)重點(diǎn)考慮資產(chǎn)證券化ABS等融資手段。

微眾為何會(huì)選擇小微企業(yè)貸來(lái)發(fā)行ABS？業(yè)內(nèi)人士對(duì)雷鋒網(wǎng)表示，從今年年初到現(xiàn)在，一系列關(guān)于小微企業(yè)貸款的利好政策連續(xù)出臺(tái)，在“過(guò)剩領(lǐng)域降杠桿，中小微企業(yè)加杠桿”的政策導(dǎo)向下，未來(lái)兩年是小微企業(yè)貸的黃金賽道。

不過(guò)，據(jù)了解，目前微眾銀行對(duì)外公布的服務(wù)共分企業(yè)金融與個(gè)人金融兩大塊，相比服務(wù)個(gè)人消費(fèi)者的“微粒貸”，小微企業(yè)貸——“微業(yè)貸”一直存在感較低。

首先，微業(yè)貸推出時(shí)間較晚，成熟度較低。

雷鋒網(wǎng)了解到，2017年8月，微眾銀行對(duì)外宣布推出了針對(duì)微小企業(yè)貸款的“微業(yè)貸”，并稱(chēng)已在廣東進(jìn)行測(cè)試。據(jù)介紹，微業(yè)貸采用全線(xiàn)上申請(qǐng)，無(wú)需提交任何資料、填表，無(wú)需線(xiàn)下開(kāi)戶(hù)，無(wú)需抵質(zhì)押物品，貸款最高額達(dá)300萬(wàn)元，日息低至萬(wàn)分之3。申請(qǐng)成功后，點(diǎn)擊即可取款，平均一小時(shí)內(nèi)資金到賬。

按照此前微眾披露的計(jì)劃，小微企業(yè)貸產(chǎn)品的成熟期最早也要在2017年第四季度。從某種程度上來(lái)說(shuō)，微業(yè)貸才剛剛成熟。

其次，利潤(rùn)貢獻(xiàn)方面，微業(yè)貸占比不高。顧敏曾透露，2016年微粒貸利潤(rùn)貢獻(xiàn)占全行盈利的80%，是微眾最主要的利潤(rùn)來(lái)源。

事實(shí)上，相比與微粒貸背靠騰訊社交平臺(tái)不同，在小微企業(yè)貸業(yè)務(wù)上，微眾銀行本身沒(méi)有天然優(yōu)勢(shì)。再加上小微企業(yè)貸款需求比個(gè)人客戶(hù)大，涉及渠道、征信、企業(yè)法人之間關(guān)系等問(wèn)題，作為主體也更加復(fù)雜。如何找到合適的合作平臺(tái)和最佳切入點(diǎn)，對(duì)擅長(zhǎng)C端作戰(zhàn)的微眾來(lái)說(shuō)并非易事。

此外，在風(fēng)控方面，據(jù)推介材料顯示，微眾銀行的小微企業(yè)貸使用白名單機(jī)制，白名單通過(guò)篩選規(guī)則+量化模型來(lái)實(shí)現(xiàn)。

其中，篩選規(guī)則主要從納稅類(lèi)別、所在區(qū)域、所屬行業(yè)、企業(yè)規(guī)模等維度設(shè)定；量化模型主要考慮運(yùn)營(yíng)能力、杠桿能力、償債能力、流動(dòng)性、盈利能力、成長(zhǎng)性六個(gè)維度。另外，白名單篩選機(jī)制可以部署到合作伙伴的渠道端，直接輸出客戶(hù)白名單到微眾銀行。

業(yè)內(nèi)人士表示，在數(shù)據(jù)方面，與其他可以直接沉淀小微企業(yè)交易數(shù)據(jù)的電商公司或ERP軟件公司相比，微業(yè)貸并不具有突出優(yōu)勢(shì)。

需要注意的是，截至2017年末，微眾銀行不良貸款率為0.64%，與2016年0.32%、2015年0.12相比，一直呈上升趨勢(shì)。