12月以來，已有5家銀行合計推出15宗個人不良貸款轉讓項目。自2021年年初個人不良貸款批量轉讓試點“開閘”以來，個人不良貸款批量轉讓業(yè)務總體處于“摸著石頭過河”階段，多數(shù)銀行采取“小包演練”的策略。
專家認為，定價機制尚不成熟、受讓方處置能力有待提升等是當前這一領域面臨的主要問題。
5家銀行上新資產(chǎn)包
銀登中心信息顯示，12月以來，已有平安銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、郵儲銀行和中信銀行5家銀行合計掛出了15則個人不良貸款轉讓公告。
自2021年年初單戶對公不良貸款轉讓和個人不良貸款批量轉讓試點開展以來，各市場參與主體加速入場，銀登中心信息顯示，截至12月24日，已開立不良貸款轉讓業(yè)務賬戶機構數(shù)量達539個。其中，出讓方包括6大國有銀行、12家股份制銀行及其分支機構，受讓方涵蓋五大全國性資產(chǎn)管理公司（AMC）及其各地分公司、49家地方AMC以及5家金融資產(chǎn)投資公司。
定價問題仍存
多位業(yè)內(nèi)人士坦言，個人不良貸款轉讓是一個新興市場，目前雖取得一定進展，但從整體市場發(fā)展看，還處于初期的探索實踐階段。
從今年以來推出的資產(chǎn)包來看，多數(shù)銀行仍以“小包演練”為主。例如，12月推出的15個資產(chǎn)包中，除平安銀行外，其余銀行推出的資產(chǎn)包債權總額在數(shù)十萬元至數(shù)百萬元之間不等。
對于目前個人不良貸款轉讓市場發(fā)展的痛點，多位專家均提到了定價難問題。中國銀行研究院博士后杜陽表示，此前個貸不良批量轉讓不被允許，相關定價模型以及定價機制缺少經(jīng)驗借鑒。試點主要針對信用類個人不良貸款，具有規(guī)模大且分散、現(xiàn)金流穩(wěn)定性不強等特點，難以形成有效預測。
“自今年2月首筆個人經(jīng)營類信用不良貸款轉讓公告發(fā)布以來，交易溢價波動劇烈，最高達到了近200%的水平?！倍抨柗Q，雖然隨著轉讓市場供需雙方逐步穩(wěn)定以及定價機制逐步完善，波動水平明顯降低，但仍然映射出當前市場還不成熟，增加了商業(yè)銀行的顧慮，進而導致推出的資產(chǎn)包標的較小。
此外，AMC的處置能力也有待提升。國厚資產(chǎn)相關業(yè)務人士表示，此前AMC長期深耕對公業(yè)務，缺乏個貸領域業(yè)務開展經(jīng)驗，個貸資產(chǎn)包的評估及盡調(diào)、個貸系統(tǒng)搭建及維護、人才團隊及運營等方面存在很多不足。例如，清收方面，個貸既沒有抵押資產(chǎn)，戶數(shù)也往往較多，加上缺少成熟的系統(tǒng)，識別篩選和催收處置難度很大。
市場空間較大
專家表示，面對不良資產(chǎn)反彈的風險，個人不良貸款轉讓市場有巨大潛力。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，過去幾年銀行零售轉型力度很大，使得個貸在貸款結構中的占比顯著上升，個人不良貸款規(guī)模相應提高。個貸不良風險也在逐漸暴露。一方面，一些后發(fā)的銀行對零售業(yè)務拓展力度很大，導致客戶下沉，風險上升；另一方面，受經(jīng)濟波動以及疫情影響，預計未來一段時間個貸不良風險可能繼續(xù)上行。
在曾剛看來，要提升個貸不良轉讓市場活躍度，金融科技或是一個突破口。AMC可運用金融科技手段來打造處置和轉讓的平臺，提高個貸不良清收和處置能力。此外，隨著相關配套規(guī)則逐步明確和細化以及定價數(shù)據(jù)的充分積累，長遠來看，個貸不良轉讓市場的潛力客觀存在。
杜陽認為，提高不良資產(chǎn)轉讓業(yè)務的市場化水平，還需解決個人不良資產(chǎn)需求方存在信息不對稱問題?，F(xiàn)階段關于個貸不良資產(chǎn)的信息完整性仍有待進一步提升，并且個貸包估值困難，這些都是制約AMC積極參與不良風險處置的原因。在定價機制以及相關制度建設方面，定價機制主要是由于對不良資產(chǎn)進行估值存在困難?，F(xiàn)階段來看，可以借鑒不良ABS定價機制進行優(yōu)化完善。相關制度問題主要集中于個人信息保護等合規(guī)性方面，需要配套相關制度以保證不良貸款轉讓業(yè)務的有序推進。