新規(guī)實施前突擊發(fā)債券
中國銀行日前發(fā)布公告稱，在銀行間市場發(fā)行2012年第一期共230億元的人民幣次級債券，用于補充資本。據(jù)悉，本期次級債券包括50億元的10年期品種和180億元的15年期品種，票面利率分別為4.7％和4.99％。
11月24日，建設(shè)銀行發(fā)行了總額不超過400億元的人民幣次級債券，而農(nóng)行股東大會也于此前通過了不超過500億元人民幣次級債的發(fā)行計劃。
步入2012年債券發(fā)行的收官階段，商業(yè)銀行次級債發(fā)行卻逆勢走出一波“獨立行情”。近期，不僅建行等多家大型銀行啟動次級債發(fā)行，不少城商行也相繼披露了次級債發(fā)行計劃。本周以來，3家地方小型銀行發(fā)布金融債發(fā)行公告，其中泰隆商業(yè)銀行稱于11月29日發(fā)行2012年金融債券，計劃發(fā)行總額為35億元。華融湘江銀行也于同日發(fā)行2012年次級債券，發(fā)行規(guī)模15億元。
銀行業(yè)分析人士認(rèn)為，新的《管理辦法》將從明年起正式實施，其對銀行使用次級債補充資本提出了更嚴(yán)格的要求，今年年底銀行或許會突擊發(fā)債。
對資本充足率要求更高
2012年6月銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，《管理辦法》統(tǒng)籌借鑒了國際資本監(jiān)管巴塞爾II和巴塞爾III協(xié)議的新框架，建立了與國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌、適度前瞻、符合我國銀行業(yè)實際的新資本監(jiān)管制度。而隨著明年1月新版的“中國巴塞爾”正式實施。根據(jù)《管理辦法》相關(guān)規(guī)定，明年系統(tǒng)重要性銀行和其他銀行資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)分別為11.5％、10.5％，核心資本充足率分別為9.5％和8.5％。
根據(jù)銀監(jiān)會三季度末的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全部系統(tǒng)重要性銀行以及大多數(shù)全國性股份制商業(yè)銀行的資本充足率，都已經(jīng)達到了明年的新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。而在數(shù)量眾多的地方小型商業(yè)銀行中，普遍還存在資本充足率未達標(biāo)的情況。對于這些小銀行而言，通過發(fā)行債券等手段尋求補充資本依然是十分現(xiàn)實的選擇。
另一方面，盡管相對中小銀行來說，國有大行“不差錢”，目前的資本充足率也符合監(jiān)管新規(guī)的要求，但是在更加嚴(yán)格的新規(guī)前，各家銀行的壓力也較大。而根據(jù)新規(guī)，今年年底前發(fā)行的次級債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，仍可以計入監(jiān)管資本。
因此，對于銀行來說，年底前的這段時間成為發(fā)行“舊”次級債最后的窗口。（上海商報）