左圖 探索商標(biāo)、股權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押，有利于給小微企業(yè)提供更多增信服務(wù)。圖為泰隆銀行客戶經(jīng)理正查看某小微企業(yè)主的商標(biāo)注冊(cè)證等材料。
右圖 截至2015年11月末，浙江紹興市新昌縣不良貸款率僅為0.86%。新昌農(nóng)商行為當(dāng)?shù)厝种钠髽I(yè)提供了貸款，貸前調(diào)查時(shí)著重看企業(yè)的資產(chǎn)、銷售與負(fù)債的匹配度。圖為新昌農(nóng)商行客戶經(jīng)理來到浙江奔野拖拉機(jī)制造有限公司走訪?！ ?duì)于很多銀行員工來說，歲末年初這個(gè)冬天格外寒冷。中國銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，全國商業(yè)銀行不良貸款率連續(xù)10個(gè)季度上升。多種跡象表明：隨著制造業(yè)去產(chǎn)能、房地產(chǎn)去庫存、實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿持續(xù)推進(jìn)，銀行業(yè)承受的信用風(fēng)險(xiǎn)壓力明顯增大?！ 』馄髽I(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定金融市場(chǎng)、去杠桿難在哪里？如何在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力？春節(jié)前，《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者來到浙江省，對(duì)當(dāng)?shù)劂y行業(yè)正在開展的困難企業(yè)分類幫扶工作進(jìn)行調(diào)研?！ ￡囃础 叭ジ軛U”壓力持續(xù)加大 寒意最早是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)過來的。浙江小微企業(yè)眾多、制造業(yè)發(fā)達(dá)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)外貿(mào)依存度高，世界經(jīng)濟(jì)周期性低迷的傳導(dǎo)效應(yīng)高于全國其他地區(qū)。2011年下半年以來，隨著外需萎縮，船舶制造、光伏等部分產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升，一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)困難，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量隨之受到影響。浙江省企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露較早，商業(yè)銀行不良貸款率逐年上升?！ 〗刂?015年12月末，浙江省銀行業(yè)不良貸款余額1808億元，比年初增加411億元，不良貸款率2.37%，較年初上升0.41個(gè)百分點(diǎn)。受不良貸款侵蝕和息差空間縮小的雙重?cái)D壓，浙江銀行業(yè)利潤已經(jīng)連續(xù)4年負(fù)增長?！ 皬母旧峡矗巯抡憬y行業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)，是伴隨經(jīng)濟(jì)增速放緩、轉(zhuǎn)型加速出現(xiàn)的陣痛。這凸顯出經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的艱巨和復(fù)雜，也凸顯出浙江省委、省政府主動(dòng)去產(chǎn)能、去庫存的決心?！闭憬y監(jiān)局局長熊濤說?！ ∷治?，當(dāng)?shù)夭涣假J款的成因比較復(fù)雜，除了結(jié)構(gòu)性、周期性的宏觀因素，也涉及企業(yè)、銀行等微觀因素，還有地域特色比較鮮明的資金鏈、擔(dān)保鏈因素。 企業(yè)杠桿率偏高，往往是引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。最新統(tǒng)計(jì)信息顯示，該省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率58.24%，高于全國平均水平1.4個(gè)百分點(diǎn)，高于相鄰的江蘇省4個(gè)百分點(diǎn)?！ ‘a(chǎn)業(yè)的不景氣很容易引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)。從區(qū)域來看，截至2015年12月末，占全省不良貸款余額比例達(dá)73%的溫州、紹興、寧波、杭州4地，同期貸款余額合計(jì)也占全省69%。而企業(yè)債務(wù)杠桿率較低的嘉興，不良貸款率則全省最低。從行業(yè)來看，占到不良貸款余額近八成的傳統(tǒng)制造業(yè)、住宿餐飲業(yè)和批發(fā)零售業(yè)等，也是前期加杠桿較多的行業(yè)?！ “Y結(jié)—— “兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”交叉感染 與當(dāng)?shù)劂y行業(yè)人員談起信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，他們常常用到一個(gè)詞——“兩鏈風(fēng)險(xiǎn)”。所謂“兩鏈”，指的是資金鏈和擔(dān)保鏈?！ 〗B興市企業(yè)幫扶工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任趙建國認(rèn)為，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的直接誘因，除了一部分是產(chǎn)能過剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，更多的則是由于偏離主業(yè)的盲目投資。浙江企業(yè)主投資意識(shí)很強(qiáng)，在流動(dòng)性寬裕期間從銀行里借來的錢，并非全部投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有一大部分進(jìn)入了房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，容易帶來資金鏈斷裂?！岸趽?dān)保鏈、民間借貸等關(guān)聯(lián)性因素?cái)U(kuò)散放大效應(yīng)的作用下，一些企業(yè)自身資金鏈本來沒有問題，但因卷入擔(dān)保鏈出現(xiàn)代償風(fēng)險(xiǎn)?！壁w建國說?！ 拔业钠髽I(yè)有幾百名員工，創(chuàng)辦至今發(fā)工資和納稅累計(jì)超過25億元，怎么就突然成了問題企業(yè)？”杭州市蕭山區(qū)某化纖企業(yè)受擔(dān)保圈中問題企業(yè)牽連，代償金額曾高達(dá)3億多元，貸款本息逾期已經(jīng)超過180天，僅罰息就要上千萬元，該企業(yè)負(fù)責(zé)人頗為意外和憂慮，“現(xiàn)在抵押的都是我個(gè)人財(cái)產(chǎn)，我頭發(fā)都愁白了”?！ ≌憬蠹沂称酚邢薰径麻L陳其華與4家企業(yè)結(jié)成擔(dān)保關(guān)系，其中有一家企業(yè)資金鏈出了問題。“按照約定，要由其余4家企業(yè)共同為其代償，我應(yīng)負(fù)擔(dān)840多萬元，這個(gè)數(shù)額本來還可以勉強(qiáng)承受。”陳其華說，但不久又有2家企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，他要負(fù)擔(dān)的金額驟然上升至2800多萬元?！斑@下實(shí)在扛不住了?！彼麩o奈地說?！ ∽鳛橐环N增信方式，互保、聯(lián)保曾是銀行業(yè)廣泛使用的“信貸創(chuàng)新”。在經(jīng)濟(jì)上行期，多家企業(yè)結(jié)成擔(dān)保關(guān)系，約定如果一家企業(yè)無法償還貸款，由其余企業(yè)共同為其代償，此舉方便了企業(yè)融資；但遇到經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，一家問題企業(yè)有可能將多家經(jīng)營正常的企業(yè)拖入資金代償?shù)哪嗾?，引發(fā)次生風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)蔓延。 浙江企業(yè)之間親緣、地緣特征突出，這種“抱團(tuán)融資”的方式尤為盛行，企業(yè)互保、聯(lián)保規(guī)模比其他地方大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在浙江全部貸款余額中，信用保證貸款占比近40%。 為厘清擔(dān)保圈的復(fù)雜關(guān)系，紹興銀監(jiān)分局研發(fā)了一套“GRIT系統(tǒng)”。打開一張圖表，可以看到以某個(gè)問題公司為中心輻射出去，代表彼此之間存在擔(dān)保關(guān)系的連線縱橫交錯(cuò)。分局副局長周代麗介紹，浙江企業(yè)擔(dān)保鏈存在“線密、層多、規(guī)模大”的特點(diǎn)，一個(gè)出問題的企業(yè)有可能會(huì)波及兩三圈關(guān)聯(lián)企業(yè)或上下游企業(yè)?！ 澳壳皢蝹€(gè)企業(yè)資金鏈斷裂引發(fā)的‘第一波’信用風(fēng)險(xiǎn)已趨于穩(wěn)定，漸次暴露的是因卷入擔(dān)保鏈導(dǎo)致的‘第二波’代償風(fēng)險(xiǎn)?！闭憬y監(jiān)局黨委副書記袁亞敏說，眼下防范化解企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)一定要打“七寸”，關(guān)鍵是要“解圈斷鏈”，防范單體風(fēng)險(xiǎn)通過擔(dān)保鏈擴(kuò)散、傳染。 破題—— “解圈斷鏈”是項(xiàng)系統(tǒng)工程 2012年以來，除政府組織的幫扶協(xié)調(diào)外，浙江銀監(jiān)局指導(dǎo)省市兩級(jí)銀行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭組織的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)會(huì)商幫扶協(xié)調(diào)會(huì)多達(dá)109次。 “新增不良貸款加上存量風(fēng)險(xiǎn)，只靠市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)難以在短期內(nèi)迅速消化，必須通過政策機(jī)制推進(jìn)的‘有形之手’介入?！毙軡J(rèn)為，防控化解“兩鏈”是一個(gè)系統(tǒng)工程，不能只是靠銀行單兵作戰(zhàn)，地方政府要落實(shí)牽頭協(xié)調(diào)責(zé)任、銀行要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、企業(yè)要承擔(dān)主體責(zé)任，加上各部門的配合，才能形成合力?！ 般y企之間利害攸關(guān)，幫企業(yè)就是幫銀行自己。當(dāng)企業(yè)生病正在輸液時(shí)，銀行不能‘拔針頭’，而要同進(jìn)退、共渡難關(guān)。”浙江銀監(jiān)局蕭山辦事處主任周金根認(rèn)為，只有建立長效化和系統(tǒng)性的幫扶機(jī)制，穩(wěn)定企業(yè)、穩(wěn)定市場(chǎng)，才能維護(hù)金融體系自身的穩(wěn)定。 目前浙江各地市都成立了企業(yè)幫扶工作領(lǐng)導(dǎo)小組，構(gòu)建起政府牽頭、銀監(jiān)引導(dǎo)、協(xié)會(huì)會(huì)商、企業(yè)自救、銀行幫扶的“五位一體”工作框架，在逐戶會(huì)診的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)區(qū)分為扶持類、挽救類和退出類，分類施策、對(duì)癥下藥?！ ?duì)于自身已不具有造血功能的“僵尸企業(yè)”，信貸資金盡快退出，推動(dòng)兼并重組或破產(chǎn)清算；對(duì)于逃廢銀行債務(wù)等行為，進(jìn)行依法處置?！岸鴮?duì)于那些‘能夠救、值得救’的暫時(shí)困難企業(yè)，則盡力幫扶。要看到，今天的幫扶就是明天的有效產(chǎn)能。”周金根說?！ ?dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)初期，一些銀行為保全自己的資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行抽貸。為防止由此引發(fā)的“多米諾骨牌效應(yīng)”擠垮正常經(jīng)營的企業(yè)，需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離，讓企業(yè)擺脫擔(dān)保鏈的束縛——當(dāng)?shù)貙⑦@項(xiàng)工作形象地比喻為“圍網(wǎng)養(yǎng)魚”?！ ?014年這個(gè)時(shí)候，我?guī)缀跆焯煲估锼恢X?！闭憬诺侠w維有限公司總經(jīng)理戴葉飛現(xiàn)在仍然心有余悸。該公司從12家銀行貸了5億多元，其中抵押貸款2億多元、保證貸款3億多元。受擔(dān)保圈中問題企業(yè)牽連，該公司被下調(diào)信用評(píng)級(jí)，面臨多家銀行的停貸危機(jī)。為降低停貸造成風(fēng)險(xiǎn)蔓延的可能，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)采用“授信聚攏”方式，由一家或幾家銀行用新增授信置換出其他有意愿退出的銀行授信?！ ≡诤贾菔捝絽^(qū)政府、銀監(jiān)辦的協(xié)調(diào)下，建行浙江分行指導(dǎo)蕭山支行牽頭組織了銀團(tuán)，發(fā)放新的流動(dòng)資金貸款，將前述蕭山區(qū)化纖企業(yè)的現(xiàn)有存量信貸敞口，以企業(yè)及公司法定代表人個(gè)人所有資產(chǎn)作為抵押，解除其他企業(yè)對(duì)其擔(dān)保，這樣就做到了斬?cái)鄵?dān)保鏈的第一步?！ ≌闵蹄y行臺(tái)州分行得知浙江大家食品有限公司受困擔(dān)保圈的事情后，立刻開始了調(diào)查和幫扶工作，很快將500萬元貸款打到企業(yè)的賬戶上。有了這筆救命資金，后續(xù)的銀行也愿意跟進(jìn)續(xù)貸，該公司得以正常還貸和經(jīng)營，最近還擴(kuò)大了產(chǎn)能。袁亞敏告訴記者，浙江省政府辦公廳已轉(zhuǎn)發(fā)了該局就銀行業(yè)分類幫扶困難企業(yè)的指導(dǎo)意見，其中總結(jié)出了授信聚攏法、銀團(tuán)貸款法、延緩追償法、擔(dān)保替換法、外部收購法、平移代償法等“幫扶八法”。這些方法的著力點(diǎn)都在于解決好企業(yè)擔(dān)保關(guān)系調(diào)整和債務(wù)人主體變更問題，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)“熔斷”。