倉單質(zhì)押貸款是指需要貸款企業(yè)將其所擁有的貨物存放在銀行指定倉儲公司，并以倉儲方出具的倉單在銀行進行質(zhì)押，銀行依據(jù)質(zhì)押倉單向企業(yè)提供短期的融資業(yè)務(wù)。該項貸款是近幾年我國部分銀行嘗試開辦的創(chuàng)新產(chǎn)品，它打破了長期以來銀行只接受房地產(chǎn)之類抵押物的傳統(tǒng)思維定式，拓寬了貸款抵押擔保范圍，既有效地緩解了中小企業(yè)融資難，又為商業(yè)銀行開辟了一條新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加了新的利潤增長點，實現(xiàn)了銀企雙贏。但從實踐來看，由于倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)涉及貸款企業(yè)、銀行和倉儲公司三方的權(quán)、責、利關(guān)系，操作環(huán)節(jié)復(fù)雜，加之又是一項新興的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品，銀行缺乏成熟的管理經(jīng)驗，因而在開辦過程中出現(xiàn)了一些風險損失。如何有效地識別、評估和控制倉單質(zhì)押貸款風險已成為商業(yè)銀行亟待研究的重要課題?！ }單質(zhì)押貸款面臨諸多風險 (一)來自倉儲貨物的風險。一是倉儲貨物的價格風險。倉儲貨物價格易波動，存在質(zhì)押貨物的價值有可能低于原有價值的風險商品。二是倉儲貨物的變現(xiàn)風險。由于某些倉儲貨物使用范圍狹窄，需要處置變現(xiàn)時難以很快變現(xiàn)，造成質(zhì)押貨物的評估價值與實際價值不相符。三是倉儲貨物的合法性風險。倉單質(zhì)押貸款要求必須是貸款企業(yè)自有的所有權(quán)倉儲物才可以進行質(zhì)押，若一些非法獲得物(如走私品或他人貨物)被貸款企業(yè)用作質(zhì)押，必然產(chǎn)生質(zhì)押物名不副實的風險，給商業(yè)銀行和倉儲企業(yè)都會帶來損失。四是倉儲貨物的交付失當風險。在倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的倉儲貨物交付失當風險主要體現(xiàn)在下列兩種:一種是貸款企業(yè)根本沒有把質(zhì)押倉儲貨物交給倉儲企業(yè)保管，而是由自己仍然控制質(zhì)押倉儲物;另一種是質(zhì)押倉儲物交付錯位，貸款企業(yè)將質(zhì)押倉儲物交到并未和商業(yè)銀行簽訂倉儲物監(jiān)管協(xié)議的倉儲企業(yè)，造成錯位。在實踐中，無論發(fā)生上述哪一種情況都會給商業(yè)銀行造成重大損失?！ ?二)來自倉儲企業(yè)的風險。一是倉儲企業(yè)出入貨管理風險。如果倉儲企業(yè)未按照商業(yè)銀行的要求隨時監(jiān)控倉儲貨物的出入情況，一旦轉(zhuǎn)換后的倉儲貨物價值大幅減少，質(zhì)押物不足，就會危及銀行貸款安全。二是倉儲企業(yè)的道德風險。如果倉儲企業(yè)有道德上的不自律，違反保管義務(wù)，對質(zhì)押倉儲物疏于管理，甚至虛假登記保管物、虛開倉單，則倉單質(zhì)押貸款安全將會受到嚴重威脅。三是倉儲企業(yè)的規(guī)模風險。在倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中，倉儲企業(yè)突破了原有的功能，他們不僅擔任商品保管人，還要對商品的價值進行評估、對貸款企業(yè)提供信用擔保。所以，倉儲企業(yè)的經(jīng)濟實力、經(jīng)營規(guī)模、管理水平、硬件設(shè)備、財務(wù)狀況等均與倉單質(zhì)押貸款的風險有很大影響?！ ?三)來自貸款企業(yè)的風險。商業(yè)銀行倉單質(zhì)押貸款過程中，盡管有倉儲貨物作為質(zhì)押品，但由于倉儲貨物多種多樣，在企業(yè)發(fā)生財務(wù)狀況惡化時，作為質(zhì)押品的倉儲貨物僅僅能降低信貸風險。當企業(yè)真正面臨經(jīng)營不善而無力還貸時，商業(yè)銀行雖有拍賣、變賣倉儲貨物的權(quán)利，但必然會由于各種原因遭受損失。 準確把握貸款風險防控要點 (一)合理選擇質(zhì)押貨物。一是質(zhì)押貨物應(yīng)盡量是一種適用廣泛、變現(xiàn)性較好、價格波動幅度較小且不易變質(zhì)（保存期至少一年）的商品，如各類基礎(chǔ)生產(chǎn)資料。二是質(zhì)押貨物要具有公開的交易市場，銷售渠道廣泛，且應(yīng)考察貨物來源的合法性，避免質(zhì)押走私、違禁物品、國家禁止交易和限制交易的商品。三是要保證質(zhì)押貨物產(chǎn)權(quán)明晰，并已足額繳納了關(guān)稅、增值稅、倉儲費和運輸費，不存在產(chǎn)權(quán)、稅費等方面的經(jīng)濟糾紛。另外，為避免倉儲、運輸過程中對貨物的損毀而帶來的資金風險，應(yīng)要求貸款企業(yè)在提供倉單的同時提交相應(yīng)的財產(chǎn)保險（放心保）單，第一受益人應(yīng)為質(zhì)押權(quán)人，即貸款銀行?！ ?二)嚴把貸款企業(yè)和倉儲企業(yè)的準入關(guān)。銀行開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)應(yīng)謹慎選擇客戶，要重點考察貸款企業(yè)的經(jīng)營能力和信用狀況，盡量選擇那些主營業(yè)務(wù)突出，經(jīng)營狀況指標超過行業(yè)平均水平，經(jīng)營現(xiàn)金流充沛；內(nèi)部管理制度健全，管理者素質(zhì)較高，且無不良信用記錄的企業(yè)。同時還要選擇資信良好、綜合實力較強且具有獨立法人資格的倉儲企業(yè)進行合作，其中標準倉單質(zhì)押貸款的合作方應(yīng)當是期貨交易所指定交割單位，行業(yè)知名度高?！ ?三)強化質(zhì)押貨物的監(jiān)管。貸款企業(yè)首先要與倉儲企業(yè)簽訂倉儲協(xié)議，明確貨物的入庫驗收和養(yǎng)護要求，并要求貨物在入庫后即開具專用倉單，同時明確專用倉單上所標明貨物已屬抵押給銀行的貨物，故貨物在出庫前必須征得銀行同意，否則損失由倉儲企業(yè)承擔。同時銀行應(yīng)與倉儲企業(yè)簽訂《協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書》，要求倉儲企業(yè)承諾質(zhì)押倉單與貨物單貨相符，手續(xù)完備；質(zhì)押期間無銀行同意不得向借款人或任意第三人發(fā)貨；不得以存貨方未付有關(guān)保管費為由阻撓銀行行使質(zhì)押權(quán)。此外，為了確保倉單的真實性和有效性，在銀企簽訂的質(zhì)押貸款合同中需申明，由貸款企業(yè)保證倉單的真實性和有效性，否則因此產(chǎn)生的貸款風險由貸款企業(yè)負完全責任?！ ?四)合理確定倉單質(zhì)押價格及折扣率。準確認定倉單價值，并給予相應(yīng)折扣率，是控制倉單質(zhì)押貸款風險的重要環(huán)節(jié)，過高的估價或折扣率都會給銀行貸款保全和處置資產(chǎn)留下潛在風險。因此，可以根據(jù)貨物存放地的市場價格或生產(chǎn)商與交易市場簽訂的代銷暫定價來認定倉單價值；同時通過分析該種貨物三年來的市場價格波動情況來判定其浮動空間，波幅小的折扣率可以達到七折甚至八折；波幅大的折扣率必須有所下降，六折或五折不等。作為補充保證，還應(yīng)設(shè)立風險保證金制度?！ ?五)重視貸后跟蹤管理和檢查監(jiān)督。貸款銀行應(yīng)定期組織人員對質(zhì)押貨物進行實地查看并做記錄，對質(zhì)物的數(shù)量與進出庫情況進行核查，監(jiān)督貸款企業(yè)及第三方倉儲企業(yè)。銀行客戶經(jīng)理應(yīng)密切注視質(zhì)押貨物的市場價格變動，同時也要學會借助于互聯(lián)網(wǎng)了解質(zhì)押貨物的實時價格，有效防范價格風險?！ ?六)加強對質(zhì)押貨物釋放的監(jiān)管。由于一張倉單項下的貨物是在不同時間，根據(jù)銷售進度以多張不等量“專用倉單分提單”方式釋放的，因此從倉單進入銀行獲準質(zhì)押放款開始就要由管戶信貸員按倉單編號、日期、金額、倉儲地等要素登記明細臺賬，每釋放一筆，就要在相應(yīng)倉單項下作銷賬記錄，直到銷售完成，貨款全部回籠為止。(金融時報)