金融市場是資金融通的市場。資金融通是指在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具調(diào)節(jié)資金盈余的活動，是所有金融交易活動的總稱。在金融市場上交易的是各種金融工具，如股票、債券、儲蓄存單等。
資金融通是通過金融產(chǎn)品來進(jìn)行的。所謂金融產(chǎn)品，是指資金融通過程的各種載體，它包括貨幣、黃金、外匯、有價證券等。就是說，這些金融產(chǎn)品就是金融市場的買賣對象，供求雙方通過市場競爭原則形成金融產(chǎn)品價格，如利率或收益率，最終完成交易，達(dá)到融通資金的目的。
1．內(nèi)部融資和外部融資
2．股權(quán)融資和債權(quán)融資
股權(quán)融資是指公司以出讓股份的方式向股東籌集資金，包括配股、增發(fā)新股等方式。債權(quán)融資是指公司以發(fā)行債券、銀行借貸方式向債權(quán)人籌集資金。股權(quán)融資與債權(quán)融資的最根本區(qū)別在于所有權(quán)的區(qū)別，即股權(quán)融資是股份制企業(yè)有償發(fā)放給投資人的企業(yè)所有權(quán)的過程。而債權(quán)融資只是企業(yè)有償發(fā)放給投資人的企業(yè)債權(quán)的過程。
3．直接融資和間接融資
直接融資是指資金盈余者與短缺者相互之間直接進(jìn)行協(xié)商或者在金融市場上由前者購買后者發(fā)行的有價證券，從而資金盈余者將資金的使用權(quán)讓渡給資金短缺者的資金融通活動。直接融資包括股票融資、公司債券融資、國債融資、不通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的貨幣借貸等。直接融資能最大可能地吸收社會游資，直接投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之中。間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。
1．資本融資
企業(yè)利用資本制度、機(jī)制、手段獲取資源。企業(yè)資本通過上市，使資本流動性增強(qiáng)，同時把企業(yè)未來價值“拉近”到目前實(shí)現(xiàn)，使企業(yè)原有流動性較密切的資本增值；股份制可以融入商業(yè)信譽(yù)和品牌價值；有人利用國有企業(yè)改制的機(jī)會，采取低估國有資產(chǎn)價值，尤其低估或不記無形資產(chǎn)的辦法，買股份合資套值，非法向國有企業(yè)融資；一些大型企業(yè)轉(zhuǎn)型時會甩掉一些非核心企業(yè)，一些企業(yè)由于錯誤地估計了產(chǎn)業(yè)前景或急等著變現(xiàn)而低價出售企業(yè)，這時候，適合的企業(yè)兼并這些待出售的企業(yè)，會有長足進(jìn)展；企業(yè)股份上市后，為兼并、收購企業(yè)創(chuàng)造了方便條件，同時也容易引來競爭者；
兩家同業(yè)企業(yè)合并會共同提高市場競爭地位，產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性企業(yè)間合并會提高企業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，進(jìn)而提高市場競爭力，甚至造成壟斷。未來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的法律體系不斷完善，對瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)實(shí)行破產(chǎn)保護(hù)、投資銀行為配合兼并者或收購者提供債券融資支持等資本融資機(jī)制與環(huán)境會越來越完善。
2．品牌融資
企業(yè)利用品牌優(yōu)勢融入其他資源。品牌是信譽(yù)，它可提供顧客從不懷疑的承諾，世界園藝博覽會的品牌信譽(yù)可以在幾乎為荒地的地方，在沒有擔(dān)保的情況下建起博覽城；品牌是一種永恒不變的質(zhì)量象征，它為顧客提供著無法割舍的價值，一個成功的品牌可以連接很多品牌域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，許多好產(chǎn)品因?yàn)闆]有品牌而向品牌企業(yè)“投降”；成功的品牌是核心競爭力的象征，它具有競爭者無法復(fù)制的特性，如果一個品牌全面包容且強(qiáng)勢于另一個品牌，那么消滅弱勢品牌之后，會得到原弱勢品牌所覆蓋的幾乎全部的市場資源。企業(yè)之品牌，就像軍隊之旗幟一樣，具有極大的精神力量，其感化力和感召力往往是融資的殺手锏。
例如：一個基金托管公司中的基金管理人，雖然沒有多少個人資產(chǎn)，也沒有別人為其提供資產(chǎn)擔(dān)保，但由于他借助了某品牌金融機(jī)構(gòu)的委托進(jìn)行基金運(yùn)作，他可能在頃刻之間獲得大額的委托投資資本，原因是這個人有十分出眾的投資理財水平和業(yè)績，還有同樣出眾的人品和職業(yè)道德，水平、業(yè)績、人品、道德就是個人的品牌。目前中國金融市場上各種投資基金的涌現(xiàn)，繁榮了我國投融資市場的同時也為眾多的基金炒手提供了施展才能的天地，從而也為某些基金管理人的個人品牌的塑造提供了平臺。
3．產(chǎn)品融資
利用產(chǎn)品技術(shù)或市場容量融入其他資源。大而全、小而全不僅是計劃經(jīng)濟(jì)時代僵化的投資經(jīng)營體制的一種表現(xiàn)，今天，一些產(chǎn)品生產(chǎn)者仍懷有這種封閉的投資經(jīng)營思想來組織產(chǎn)品經(jīng)營。好的產(chǎn)品有兩種典型情況——技術(shù)先進(jìn)、市場容量大。為先進(jìn)的技術(shù)配套生產(chǎn)條件、為占領(lǐng)市場而配套經(jīng)營條件，兩者都不是頃刻之間完成的，不能變成暢銷商品的先進(jìn)技術(shù)實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于落后的技術(shù)，不能占領(lǐng)市場的產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上就是沒有市場的產(chǎn)品。要改變“大而全、小而全”理念帶來的不利局面，就需要有產(chǎn)品融資思路。采取契約制，與各種有關(guān)的生產(chǎn)企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，等于別人替你事先準(zhǔn)備了相關(guān)投資；采取生產(chǎn)許可證制、市場分配制等，借助別人的現(xiàn)有銷售網(wǎng)絡(luò)，可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品可控制地銷售。此外，企業(yè)在項(xiàng)目投資中要注意投資順序，要把那些具有融資性的子項(xiàng)目排列在先。
企業(yè)融資的基本前提條件是建立信貸關(guān)系，遵守貸款的程序和信守信貸契約及借款合同并努力提高經(jīng)濟(jì)效益三部分組成。
一、建立信貸關(guān)系.
它是取得貸款的前提條件.不論是國內(nèi)還是國際的金融機(jī)構(gòu)，向有信貸關(guān)系的企業(yè)發(fā)放貸款首先是建立信貸關(guān)系，這是必須遵守的原則.在我國，企業(yè)與銀行建立信貸關(guān)系，一是要求企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)，如向銀行提出書面申請，二是由銀行受理審查，三是由銀行做出信貸與否的決策.企業(yè)向銀行提交的書面申請中，應(yīng)具備經(jīng)營的合渚性，經(jīng)營的獨(dú)立性.經(jīng)營的效益狀況，資金使用的合理性等內(nèi)容，并附有有關(guān)文件.資料.如果是新建與擴(kuò)建的企業(yè)，還應(yīng)附有批準(zhǔn)的文件、資料等。
一般工交企業(yè)應(yīng)送交銀行工交信貸部門.商業(yè)企業(yè)應(yīng)送交銀行商業(yè)信貸部門，農(nóng)村企業(yè)應(yīng)送交銀行有關(guān)農(nóng)業(yè)信貸部門.申請建立外匯貸款的三資企業(yè)以及國內(nèi)從事進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè).申請書應(yīng)交銀行國際信貸業(yè)務(wù)部門.如申請基本建設(shè)貸款，技術(shù)改造貸款，申請書應(yīng)交銀行辦理固定資產(chǎn)貸款的業(yè)務(wù)部門.申請書經(jīng)銀行調(diào)查了解同意后，即可同企業(yè)簽定《建立貸款關(guān)系契約》該契約中的各項(xiàng)條款銀行與企業(yè)雙方須共同遵守.
二、遵守信貸程序。
銀行與企業(yè)雙方建立信貸關(guān)系后，企業(yè)即可根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金需要，向銀行申請所需的貸款。按照借款的種類分別填報申請書。申請書要按銀行規(guī)定，提前向開戶銀行提出.銀行根據(jù)信貸規(guī)模計劃和信貸資金的狀況，經(jīng)審查后決定貸款與否，貸款時間、利息水平等。銀行信貸應(yīng)嚴(yán)格遵循信貸政策和國家有關(guān)規(guī)定。當(dāng)企業(yè)申請銀行承兌匯票時，企業(yè)應(yīng)向銀行提交《銀行承兌申請審批書》，取得銀行的同意后，企業(yè)與銀行簽訂《承兌協(xié)議》，并開具銀行承兌匯票，連同購銷合同、發(fā)票、運(yùn)輸單證一并交開戶銀行.持有銀行承兌匯票的企業(yè)作為收款人，在承兌期內(nèi)需要資金時可持銀行承兌匯票向其開戶銀行申請貼現(xiàn).
企業(yè)向銀行貸款時還應(yīng)向銀行提供貸款的直接用途，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的近期狀況。其目的是為了盡快取得銀行的貸款。銀行信貸部門收到企業(yè)的借款申請書后，應(yīng)派信貸員深入企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，企業(yè)應(yīng)積極配合信貸員的調(diào)查，以取得銀行貸款.
三、遵守信貸契約和合同， 提高經(jīng)濟(jì)效益。
企業(yè)得到銀行的貸款后，應(yīng)遵守信貸契約和借款合約的各項(xiàng)規(guī)定，以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心，合理使用資金，加快資金的周轉(zhuǎn)，特別是遵守財經(jīng)紀(jì)律、金融信貸政策。
融資涉及的法律問題主要有以下八個方面：
第一，融資人的法律主體地位。根據(jù)法律規(guī)定，作為企業(yè)的承包人只有承包經(jīng)營的權(quán)利，無權(quán)處理企業(yè)投融資之類的重大事項(xiàng)。既然該企業(yè)是縣辦的，很有可能是國有企業(yè)，國有企業(yè)是否需要融資是由企業(yè)或者企業(yè)的股東決定的，也就是由當(dāng)?shù)氐膰匈Y產(chǎn)管理部門決定的。
第二，投資人的法律主體地位。根據(jù)法律的規(guī)定，代表處不得進(jìn)行任何與經(jīng)營有關(guān)的商業(yè)活動。因此，代表處無權(quán)簽訂任何關(guān)于投融資方面的合同。
另外，我國法律規(guī)定，某些礦產(chǎn)資源的開發(fā)是禁止外商投資的。同時需要指出的是，這些外商投資公司或者代表處，在沒有經(jīng)過詳細(xì)的調(diào)查、核實(shí)投資項(xiàng)目和融資人的資質(zhì)情況下，輕易同意簽署所謂的合資、合作協(xié)議，并要求融資人繳納保證金或者其他名目繁多的費(fèi)用，融資人應(yīng)當(dāng)慎重考察核實(shí)融資人的情況，以防上當(dāng)受騙。
第三，投融資項(xiàng)目要符合中央政府和地方政府的產(chǎn)業(yè)政策。在中國現(xiàn)有政策環(huán)境下，許多投資領(lǐng)域是不允許外資企業(yè)甚至民營企業(yè)涉足的。
第四，融資方式的選擇。融資的方式有很多選擇，例如：債權(quán)融資、股權(quán)融資、優(yōu)先股融資、租賃融資等，各種融資方式對雙方的權(quán)利和義務(wù)的分配也有很大的不同，對企業(yè)經(jīng)營的影響重大。
第五，回報的形式和方式的選擇。例如債權(quán)融資中本金的還款計劃、利息計算、擔(dān)保形式等需要在借款合同中重點(diǎn)約定。如果投資人投入資金或者其他的資產(chǎn)從而獲得投資項(xiàng)目公司的股權(quán)，則需要重點(diǎn)安排股權(quán)的比例、分紅的比例和時間等等。相對來說，投資人更加關(guān)心投資回報方面的問題。
第六，可行性研究報告、商業(yè)計劃書、投資建議書的撰寫。上述三個文件名稱不同，內(nèi)容大同小異，包括融資項(xiàng)目各方面的情況介紹。這些文件的撰寫要求真實(shí)、準(zhǔn)確，這是投資人判斷是否投資的基本依據(jù)之一。
同時文件的撰寫需要法律上的依據(jù)，例如關(guān)于項(xiàng)目的環(huán)境保護(hù)要求必須實(shí)事求是地申明，否則，如果項(xiàng)目環(huán)保措施沒有達(dá)到國家或者地方法律法規(guī)的要求，被環(huán)境保護(hù)部門下令禁止繼續(xù)運(yùn)營，其損失無法估量。
第八，股權(quán)安排。股權(quán)安排是投資人和融資人就項(xiàng)目達(dá)成一致后，雙方在即將成立的企業(yè)中的權(quán)利分配的博弈。由于法律沒有十分有力的救濟(jì)措施，現(xiàn)在公司治理中普遍存在大股東控制公司，侵害公司和小股東的利益情況。對股權(quán)進(jìn)行周到詳細(xì)的安排是融資人和投資人需要慎重考慮的事項(xiàng)。
以上八個方面是投融資過程中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險，當(dāng)然其他的法律風(fēng)險也可能存在，例如資金是否嚴(yán)格按照合同的規(guī)定到位、擔(dān)保形式的選擇等，這些都可能影響項(xiàng)目的正常進(jìn)行。