在阿里巴巴之后，京東商城和蘇寧電器相繼瞄準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)。電商正在加速向金融領(lǐng)域的擴(kuò)張?！ ?蘇寧電器12月5日晚間發(fā)布公告稱，公司境外全資子公司香港蘇寧電器與關(guān)聯(lián)方蘇寧電器集團(tuán)擬共同出資發(fā)起設(shè)立“重慶蘇寧小額貸款有限公司”，面向公司開放平臺(tái)及上下游合作伙伴提供創(chuàng)新型的金融服務(wù)和產(chǎn)品。12月13日，記者致電重慶市金融工作辦公室，工作人員稱最終的審批意見還沒有確定，相關(guān)程序正在進(jìn)行中?！ ?中國(guó)小額信貸聯(lián)盟秘書長(zhǎng)白澄宇認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)無法滿足市場(chǎng)需求時(shí)，商業(yè)企業(yè)以商業(yè)信用為基礎(chǔ)發(fā)展金融服務(wù)是合理的?！ ‰娚滩讲綖闋I(yíng) 阿里是電商金融最早的掘金者?！ ?2010年與2011年，阿里金融相繼成立兩家小額貸款公司——浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司和重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司。通過這兩家小貸公司，阿里向阿里巴巴、淘寶和天貓三個(gè)平臺(tái)上的商戶提供貸款服務(wù)。 今年7月25日，阿里金融開始向江浙滬地區(qū)（除溫州外）的會(huì)員開放信用貸款，僅憑企業(yè)的信用資質(zhì)即可在線申請(qǐng)5萬到100萬元貸款，24小時(shí)隨用隨借、隨借隨還。 記者向阿里信貸的客服人員了解到，阿里信貸只是作為信息平臺(tái)，貸款是由旗下的小貸公司發(fā)放，合同也是跟小貸公司簽。“之前有過與銀行合作的經(jīng)歷，后來停止了，目前都是由我們公司進(jìn)行放貸的。暫時(shí)還沒有跟其他公司合作?！痹摽头藛T介紹?！ ?有數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，阿里金融累計(jì)向小微企業(yè)投放貸款170萬筆，金額為130億元?！ ?在11月27日，京東商城與中國(guó)銀行(2.92,0.09,3.18%)上海分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)。有消息稱，京東的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品已從五大國(guó)有銀行以及數(shù)家股份制銀行，申請(qǐng)了總計(jì)50億元的授信額度?！ ?兩相比較，阿里金融是依靠海量的平臺(tái)真實(shí)交易和評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)作為貸款依據(jù)，而京東則充當(dāng)供應(yīng)商與銀行之間的授信角色。 在阿里和京東之后，蘇寧終于出手了。 12月5日晚，蘇寧電器公告稱，擬設(shè)立“重慶蘇寧小額貸款有限公司”，注冊(cè)資本為3個(gè)億，“為供應(yīng)商提供創(chuàng)新、便捷的金融服務(wù)產(chǎn)品，解決融資難的問題”?！ ?記者從重慶市金融辦了解到，重慶蘇寧小額貸款有限公司先要由金融辦進(jìn)行資格審批，再報(bào)送當(dāng)?shù)赝馍掏顿Y主管機(jī)關(guān)，之后才能辦理工商手續(xù)?！ ?據(jù)悉，重慶對(duì)小貸公司有15%的所得稅優(yōu)惠政策，同時(shí)還向高科技企業(yè)提供土地方面的優(yōu)惠政策，而這些可能正是蘇寧選在重慶設(shè)立小貸公司的原因。 電子商務(wù)觀察員魯振旺分析，蘇寧小貸可能更類似于阿里的模式，將供應(yīng)商與平臺(tái)交易產(chǎn)生的賬期及庫(kù)存，作為提供貸款的評(píng)估依據(jù)?！ ?中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司分析師劉都認(rèn)為，蘇寧小貸公司未來的盈利能力將視蘇寧用戶規(guī)模而定。目前蘇寧平臺(tái)業(yè)務(wù)無論從銷量還是供應(yīng)商數(shù)量來看均尚小，蘇寧小貸還不具備阿里小貸的盈利能力。 小貸競(jìng)爭(zhēng)加劇 電商發(fā)展金融業(yè)務(wù)，目標(biāo)客戶正是上游的小微企業(yè)。但隨著各路資本的加入，小貸市場(chǎng)已然硝煙彌漫。電商巨頭的進(jìn)入是否會(huì)加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)？ 一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士稱，如果更多機(jī)構(gòu)都加入小額信貸市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)的加劇是必然的。面對(duì)銀行小微業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，小貸公司首先就沒有任何優(yōu)勢(shì)。該人士認(rèn)為，銀行的人才培養(yǎng)、管理能力，甚至于虧錢的底氣都比小貸公司足?！ ?而在銀行與小貸公司之外，雖然非金融機(jī)構(gòu)不允許發(fā)放金融貸款，但一些擔(dān)保公司、信托，甚至有實(shí)力的國(guó)有企業(yè)，都在從事一些與信貸相似的業(yè)務(wù)。與這些“影子銀行”相比，小貸公司非但沒有排他的優(yōu)勢(shì)，還要接受更嚴(yán)格的監(jiān)管約束?！ ?白澄宇在接受記者采訪時(shí)表示，電商發(fā)展金融服務(wù)是合理的投資?！敖鹑诜?wù)本就服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在金融機(jī)構(gòu)無法滿足需求時(shí)，商業(yè)企業(yè)以商業(yè)信用為基礎(chǔ)發(fā)展金融服務(wù)是合理的?！薄 ?從央行及中債登的數(shù)據(jù)來看，11月新增人民幣貸款為5229億元，而同期新發(fā)債券約為7496億元。新發(fā)債券規(guī)模已連續(xù)5個(gè)月超過新增人民幣貸款。市場(chǎng)融資需求依然高漲。 從電商金融的規(guī)模來看，即便是阿里，自2010年自營(yíng)小貸業(yè)務(wù)以來，貸款累計(jì)投放280億元，覆蓋超過13萬家小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者，這樣的規(guī)模與全國(guó)4000萬家小微企業(yè)相比，空間依然很大?！ ?白澄宇認(rèn)為，正是因?yàn)殂y行的服務(wù)不到位，才給了電商企業(yè)一定的市場(chǎng)空間。今后是否會(huì)有更多的電商平臺(tái)加入，也都取決于我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展?！澳壳靶≠J公司要做到盈利是沒有問題的，蘇寧小貸也一樣?！彼f。 “與其他市場(chǎng)主體相比，電商金融的優(yōu)勢(shì)正在于其供應(yīng)鏈資源。”魯振旺分析。電商平臺(tái)與供應(yīng)商之間通常兩三個(gè)月清一次賬，因而產(chǎn)生了“賬期”；有時(shí)供應(yīng)商會(huì)與平臺(tái)約定清完存貨之后再清賬，這樣就產(chǎn)生了“存貸期”。賬期與存貸期可以作為貸款評(píng)估的依據(jù)。依靠數(shù)據(jù)分析，電商平臺(tái)可以提供無抵押貸款，程序簡(jiǎn)單而且周期短，還可以強(qiáng)化供應(yīng)商與平臺(tái)的依附關(guān)系?！ ?在白澄宇看來，電商金融的優(yōu)勢(shì)在于兩點(diǎn)，首先產(chǎn)業(yè)鏈有足夠大的金融需求，其次平臺(tái)客戶群比較穩(wěn)定，便于風(fēng)險(xiǎn)控制。而其弊端在于缺少?gòu)臉I(yè)經(jīng)驗(yàn)，也就特別需要重視專業(yè)人才、風(fēng)險(xiǎn)控制制度的引進(jìn)。（華夏時(shí)報(bào)）