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汽車(chē)貸款證券化簡(jiǎn)介 1.汽車(chē)貸款與汽車(chē)貸款證券化 汽車(chē)抵押貸款證券化（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“汽車(chē)貸款A(yù)BS”），是指發(fā)起機(jī)構(gòu)以合法擁有的汽車(chē)貸款及其抵押權(quán)和附屬擔(dān)保權(quán)益作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎(chǔ)，通過(guò)交易結(jié)構(gòu)設(shè)置及信用增級(jí)措施將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌?chǎng)出售和流通的證券。發(fā)起人會(huì)根據(jù)一系列標(biāo)準(zhǔn)（如貸款人之年齡、信用記錄、車(chē)子種類(lèi)等）篩選出適合進(jìn)行證券化的汽車(chē)貸款組合。 汽車(chē)金融公司發(fā)放汽車(chē)貸款通常分為三個(gè)步驟：個(gè)人貸款申請(qǐng)、貸款申請(qǐng)審批、放款申請(qǐng)受理。（1）客戶首先確認(rèn)對(duì)某一車(chē)型有購(gòu)買(mǎi)和貸款意愿后，填寫(xiě)貸款申請(qǐng)表并提交相關(guān)的文件資料。（2）公司的審貸團(tuán)隊(duì)會(huì)對(duì)貸款申請(qǐng)進(jìn)行審核（電話訪問(wèn)、上門(mén)家訪等）并出具審核意見(jiàn)。（3）審批權(quán)限人批準(zhǔn)貸款申請(qǐng)后，經(jīng)銷(xiāo)商協(xié)同客戶辦理相關(guān)車(chē)輛手續(xù)并簽署金融合同之后完成放款。 汽車(chē)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)主要基于外部信息來(lái)源（人民銀行的征信報(bào)告、全國(guó)公民身份信息查詢系統(tǒng)和銀監(jiān)會(huì)黑名單系統(tǒng)）和評(píng)分卡來(lái)對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)判斷，評(píng)分卡系統(tǒng)會(huì)基于客戶提交的申請(qǐng)信息和審貸查詢的外部信息，給出反映客戶資質(zhì)的綜合評(píng)分。 2.汽車(chē)貸款證券化的作用 汽車(chē)貸款證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)主要為汽車(chē)金融公司和商業(yè)銀行。在已發(fā)行的38單汽車(chē)貸款A(yù)BS中，由汽車(chē)金融公司作為發(fā)起人的有33單，由商業(yè)銀行發(fā)起的僅有5單。汽車(chē)金融公司又可分為兩類(lèi)，一類(lèi)是外商獨(dú)資汽車(chē)金融公司，例如，大眾汽車(chē)金融（中國(guó)）有限公司和豐田汽車(chē)金融（中國(guó)）有限公司，另一類(lèi)是中資或中外合資汽車(chē)金融公司。在汽車(chē)金融公司發(fā)起的汽車(chē)貸款A(yù)BS中，由外商獨(dú)資汽車(chē)金融公司發(fā)起的有13單。 汽車(chē)金融公司面臨的難題之一是融資渠道狹窄。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的《汽車(chē)金融公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司的資金主要通過(guò)以下幾種方式籌集：（1）吸收境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上期限的存款；（2）轉(zhuǎn)讓和出售汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)；（3）向銀行貸款和同業(yè)拆借。從第一種方式來(lái)看，由于汽車(chē)金融公司等股東的現(xiàn)金流往往并不充足，因此來(lái)自股東單位的低成本、長(zhǎng)期資金支持相對(duì)有限。銀行貸款是目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融公司主要的融資方式，但貸款利息往往較高，中間的利差較為有限，使得汽車(chē)金融公司的盈利空間較小。