中國(guó)銀協(xié)：銀行理財(cái)進(jìn)入低速增長(zhǎng)階段

　　中國(guó)銀協(xié)昨日發(fā)布《2016年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》披露，截至2016年末，大資管行業(yè)規(guī)模已達(dá)116.18萬(wàn)億，其中銀行理財(cái)規(guī)模29.05萬(wàn)億元，占比為25.00%，在各類機(jī)構(gòu)中占比最高，但銀行理財(cái)增速已逐步進(jìn)入低速增長(zhǎng)的“新常態(tài)”，同時(shí)預(yù)計(jì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品將成為2017年各商業(yè)銀行爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。

　　不過(guò)，由于凈值型產(chǎn)品相對(duì)復(fù)雜的設(shè)計(jì)使得投資者教育需繼續(xù)深化，報(bào)告預(yù)期短期內(nèi)預(yù)期收益型產(chǎn)品仍然是市場(chǎng)的主流。同時(shí)，銀行理財(cái)也將尋求資產(chǎn)證券化、PPP等領(lǐng)域新的投資機(jī)會(huì)，委外投資模式將會(huì)進(jìn)一步發(fā)展和成熟。

　　據(jù)報(bào)告披露，截至2016年末，銀行理財(cái)發(fā)行機(jī)構(gòu)已增加至523家，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)29.05萬(wàn)億元，較上年增加5.55萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.63%，較2015年末56.15%增速明顯放緩。報(bào)告認(rèn)為，銀行理財(cái)已從高速發(fā)展期，逐步進(jìn)入低速增長(zhǎng)的“新常態(tài)”，并且銀行理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也在持續(xù)優(yōu)化。

　　其中，2016年末非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品余額為23.11萬(wàn)億元，占比79.55%，較2015年底上升5.38個(gè)百分點(diǎn)。外幣型理財(cái)產(chǎn)品余額2.26萬(wàn)億元，較2015年底增長(zhǎng)1241億元，增長(zhǎng)幅度為5.81%。凈值型理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比9.37%的增速，高于2016年全市場(chǎng)銀行理財(cái)發(fā)行數(shù)量7.27%的增速。

　　從資金來(lái)源來(lái)看，2016年，個(gè)人投資者仍是銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資主體，全年總募集資金接近80萬(wàn)億元，占比接近50%，私人銀行客戶占比仍然保持較低水平。同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者全年總募集資金額為接近70萬(wàn)億元。銀行理財(cái)產(chǎn)品中低評(píng)級(jí)為主的特點(diǎn)與我國(guó)銀行理財(cái)投資者的結(jié)構(gòu)相匹配，股份制銀行以42.17%理財(cái)規(guī)模占比繼續(xù)領(lǐng)跑銀行業(yè)。

　　從資金運(yùn)用情況來(lái)看，銀行理財(cái)堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，近七成理財(cái)資金通過(guò)配置非標(biāo)資產(chǎn)和債券等資產(chǎn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有效推動(dòng)企業(yè)融資成本不斷下降。2016年，銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)收入占中間業(yè)務(wù)收入的比重超過(guò)16%，已成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的重要組成部分。

　　銀行理財(cái)規(guī)模保持增長(zhǎng)的同時(shí)，理財(cái)資金對(duì)于服務(wù)社會(huì)各階層的力度也愈加深化。據(jù)報(bào)告披露，2016年，銀行理財(cái)踐行普惠金融，為投資者實(shí)現(xiàn)投資收益9772.7億元，同比增加了1121.7億元，增幅12.97%，且理財(cái)資金通過(guò)參與國(guó)家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)基金，在國(guó)家“一帶一路”建設(shè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面均起到了重要的支持作用。

　　值得一提的是，2016年銀行理財(cái)規(guī)模在大資管行業(yè)中占比最高，為25%。報(bào)告認(rèn)為，跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨品種的合作成為做大做強(qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的必然選擇，且隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，銀行理財(cái)與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的合作模式也將隨之不斷創(chuàng)新。

　　不過(guò)，銀行理財(cái)呈現(xiàn)資產(chǎn)收益收窄、“資產(chǎn)荒”等一些較為明顯的經(jīng)營(yíng)特征，其快速發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題不容忽視。報(bào)告認(rèn)為，人民銀行將表外理財(cái)納入MPA考核體系，有助于理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，長(zhǎng)期來(lái)看，一系列監(jiān)管措施的出臺(tái)使得銀行理財(cái)業(yè)務(wù)更加注重發(fā)展質(zhì)量和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免拼規(guī)模、加杠桿的粗放式管理模式。

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