經(jīng)濟觀察報 記者 萬敏 胡艷明 “現(xiàn)在錢都不知道怎么投資了。”陳女士發(fā)愁道,最近發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金理財?shù)氖找娑急容^低甚至是負的。


和陳女士有相同困擾的還有銀行理財經(jīng)理。4月25日,一位在某國有大行北京地區(qū)支行工作的理財經(jīng)理秦先生對記者表示,由于3月時銀行理財“破凈”,現(xiàn)在給客戶推薦理財產(chǎn)品更加謹慎了,更建議風(fēng)險承受力低的客戶考慮一些養(yǎng)老理財、存款、國債產(chǎn)品。


不過,現(xiàn)在連存款的利率都開始下調(diào)了。


與此同時,多位受訪的銀行支行行長都在考慮,如何將更多貸款在“不虧本”的前提下投放出去。


客戶在煩惱如何理財,銀行在煩惱貸款需求不足。曾經(jīng)“以存定貸”的行業(yè)規(guī)律,似乎正在轉(zhuǎn)向為貸款“保本”、存款“降本”。


存款利率降了


陳女士在北京工作,夫妻二人都在科技行業(yè)工作,家庭年收入60萬左右,除了房貸,平時的大額支出不多。對于手頭富余資金的理財安排,是她近期較為頭疼的問題。


在她看來,考慮到目前的經(jīng)濟形勢,手頭流動性還是比較重要的,但是現(xiàn)在想找到一款既能滿足流動性靈活、又能有較穩(wěn)定收益預(yù)期的理財產(chǎn)品真的太難了。


銀行存款這個“濃眉大眼”的居民儲蓄理財選項,近期也開始調(diào)降利率了。


4月22日,記者線上咨詢招行時即被告知,該行3年期大額存單年利率2.9%,且20萬起存和30萬起存都是一樣利率。民生銀行APP顯示,3年期大額存單20萬起存,年利率3.4%。工商銀行網(wǎng)站顯示,今年發(fā)行了6期3年期大額存單,20萬起存,利率都是3.35%。興業(yè)銀行APP顯示,3年期大額存單20萬起存,利率為3.55%。此外,浦發(fā)銀行、平安銀行的3年期大額存單也是20萬起存,年利率3.55%,但額度緊張。


而僅相隔一個周末后,4月25日開始,多家銀行三年期大額存單利率下調(diào)了0.1個百分點。工行一支行客戶經(jīng)理表示,三年期大額存單利率為3.25%,且額度不好搶。此外,興業(yè)銀行APP顯示三年期大額存單年利率3.45%,較上周下調(diào)了0.1個百分點。平安銀行三年期大額存單年利率3.4%,較上周下調(diào)了0.15個百分點,且已售罄。招行、民生銀行則尚未繼續(xù)下調(diào)。


相較于同期限的普通定期存款,大額存單的優(yōu)勢之一是儲戶可以在持有中途轉(zhuǎn)讓。經(jīng)濟觀察報記者在招行APP上看到,三年期大額存單的利率下調(diào),使得先前利率較高的存單產(chǎn)品成了搶手的轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品。比如在轉(zhuǎn)讓區(qū)的一單4月7日剛起息的一單三年期大額存單,原利率3.45%,剩余期限1082天,轉(zhuǎn)讓后測算年化還有3.17%利率,在早上9點開售后很快就被售出了。


盡管利率有所下降,但相對于權(quán)益市場,存款的安全性依然吸引了較多儲戶的青睞。


平安銀行一支行理財經(jīng)理告訴記者,今年預(yù)期進入降準(zhǔn)降息周期,存單利率以后可能會越來越低,但是購買的人還是很多,額度一放出就沒了。


浦發(fā)銀行的支行理財經(jīng)理也表示,每周五和周一早上9點可以在該行APP上購買新出的存單產(chǎn)品,但基本上幾秒鐘就會賣完?!敖诠善被鸬谋憩F(xiàn)不佳,也使得低風(fēng)險產(chǎn)品更受歡迎了?!币晃淮笮械睦碡斀?jīng)理表示,不止是存款產(chǎn)品,國債發(fā)行的時候,也有年長的客戶在頭一天夜里10點就開始在銀行門口排隊。


三年期大額存單的“高光時刻”是2018年左右,當(dāng)時三年期利率達4%以上,且可以按月付息。此后,大額存單利率一路下行,與三年期普通定期存款的利率優(yōu)勢越來越小,比如招行三年期整存整取利率為2.75%,較同期限大額存單利率低0.15個百分點。此外,工行、建行、平安、浦發(fā)等多家銀行的客戶經(jīng)理告訴記者,三年定期存款的利率僅比大額存單低0.01個百分點,客戶實際利息收入相差不大,如果遇到大額存單額度售光的情況,也可以考慮做定期存款。


招行的一位客戶經(jīng)理還表示,各地分行可能會根據(jù)情況有活動優(yōu)惠,最后購買的存款產(chǎn)品利率以APP顯示的為準(zhǔn)。


陳女士在2021年初曾在線上購買過民營銀行的存款,當(dāng)時不少民營銀行的存款一個月利率就超過4%,但現(xiàn)在這類產(chǎn)品,即使是5年期的定期存款,利率也到不了4%。陳女士告訴記者,近期不少地方小銀行存款也爆雷,錢還是放在大銀行安心,但大銀行存款和理財?shù)氖找嬗制毡楸容^低。她開始考慮過提前還房貸,她的房貸利率是5.39%,比大部分理財產(chǎn)品利率都高,提前還房貸可以節(jié)省部分利息。


企業(yè)“挑”銀行


“都在說今年是銀行貸款最好用的一年?!鄙綎|地區(qū)一位科技企業(yè)負責(zé)人對記者表示,銀行貸款的獲得感明顯變強了。這位負責(zé)人的企業(yè)已經(jīng)屬于中型企業(yè),就在2年前,要找貸款還是很困難的,要靠社會資源、人脈關(guān)系找銀行貸款,貸款期限一年,利率較基準(zhǔn)上浮35%,并且需要有固定資產(chǎn)作為抵質(zhì)押物?!?021年開始,貸款就好拿了,感受到了很明顯的變化?!边@位負責(zé)人說,他的企業(yè)在2021年拿到了幾家銀行的貸款,500萬、1000萬額度不等,都是一年期的信用貸款不需要抵押,利率也按照基準(zhǔn)利率沒有上浮。


從想盡辦法找銀行貸款,到現(xiàn)在可以挑選銀行的貸款,這位企業(yè)負責(zé)人表示,目前其接觸的銀行還沒有在貸款利率上打“價格戰(zhàn)”,給到的貸款產(chǎn)品都差不多。


2020年以來,LPR(貸款市場報價利率)的多次調(diào)降,使得銀行資產(chǎn)端收益率持續(xù)走低,另一方面,新冠肺炎疫情的反復(fù)令經(jīng)濟“穩(wěn)增長保就業(yè)”壓力抬升,多方面政策要求銀行“讓利實體”,加大信貸投放力度的同時,也要降低企業(yè)信貸成本。


據(jù)央行此前公布的《中國普惠金融指標(biāo)分析報告》,2020年新發(fā)放貸款金額1000萬元以下的小微企業(yè)貸款平均利率為5.15%,同比下降0.81個百分點。2021年,新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款平均利率為4.93%,比2020年全年水平下降22個基點。


對不少銀行的一線員工來說,在政策鼓勵方向和商業(yè)可持續(xù)之間找到平衡,成為日常工作中必須接受的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。


北京地區(qū)一家股份行某支行行長對記者說起了苦惱,“感覺銀行這幾年,其實本身的資金都挺富裕的,放貸資金充裕,關(guān)鍵是價格。價格高了,那些大客戶根本不要,銀行投放不出去,價格低了,銀行又虧。”他表示,在北京地區(qū),貸款投放還是一個難點、重點,該支行一直在通過一些補貼機制等手段促投放。


北京地區(qū)的大企業(yè)扎堆,這類企業(yè)本身融資渠道多,貸款信用度高,是銀行青睞的對象,銀行爭奪好客戶的壓力一直存在。而在一些二線城市,銀行同樣感到找到合適的貸款客戶難度在增加。


濟南地區(qū)一家城商行的支行作為服務(wù)科技企業(yè)的特色網(wǎng)點,感到近年來競爭激烈起來。該支行行長介紹,該行服務(wù)“專精特新”企業(yè)有40余家,以前國有大型銀行沒有進入這一規(guī)模企業(yè)類型的客戶貸款市場,但現(xiàn)在大行之間的競爭也激烈起來?!皩ξ覀儊碇v利率沖擊比較大,我們貸款基本上在4%左右,但國有大行利率現(xiàn)在都是3點多,基本是LPR的水平。我們?nèi)绻催@個做就是虧的?!?/p>

據(jù)這位城商行支行行長透露,今年以來貸款投放量下降,總行要求不再放房地產(chǎn)、政府平臺隱形債務(wù),因為這兩塊是以前投放的重點,現(xiàn)在不讓放了。找科技型企業(yè),一家投放幾百萬,和之前一下放幾個億完全不一樣。


政策合力“降本”


2021年6月,市場利率定價自律機制將商業(yè)銀行利率浮動的機制由“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”,改為“基準(zhǔn)利率+基點”。當(dāng)時,有研究觀點認為,調(diào)整后,對活期存款、1年以內(nèi)的定期存款影響不大;對定制存款、大額存單、協(xié)議存款等會有30基點以上的調(diào)降幅度。


在此之前,監(jiān)管部門對各類“高息攬儲”的產(chǎn)品已經(jīng)分別展開規(guī)范整頓。2020年,受到資管新規(guī)影響,銀行保本理財收益率下降,不少銀行推廣與保本理財功能定位類似的“結(jié)構(gòu)性存款”。當(dāng)年6月,銀保監(jiān)會就銀行機構(gòu)結(jié)構(gòu)性存款違規(guī)展業(yè)問題下發(fā)專項文件,要求銀行科學(xué)審慎設(shè)計結(jié)構(gòu)性存款,不得發(fā)行收益與實際承擔(dān)風(fēng)險不相匹配的結(jié)構(gòu)性存款,避免銀行機構(gòu)盲目提升存款成本。


2021年年初,央行、銀保監(jiān)發(fā)文要求全面下架互聯(lián)網(wǎng)存款,要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強業(yè)務(wù)風(fēng)險評估與監(jiān)測,強化資產(chǎn)負債管理和流動性風(fēng)險管理,合理控制負債成本。


2021年年報顯示,多家銀行計息負債成本率同比下降,交通銀行下降了12基點、招商銀行下降14基點、平安銀行下降11基點、浙商銀行下降15基點、南京銀行下降了18基點。


4月中旬,有傳聞稱市場利率定價自律機制召開會議,鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點(BP)左右。作出調(diào)整的銀行或?qū)ζ浜暧^審慎評估(MPA)考核有利。


4月15日,央行下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點,對沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于0.5%的農(nóng)商行,額外再多降0.25個百分點。降準(zhǔn)將進一步降低銀行負債端平均成本,刺激存款基礎(chǔ)好的銀行釋放更多低息資金支持實體,也有利于減輕銀行的利差壓力。


上述濟南地區(qū)城商行支行行長坦言,前段時間銀行總利差已經(jīng)很低,甚至已經(jīng)倒掛了,如企業(yè)存款結(jié)構(gòu)性存款利率3點多,貸款利率也是3點多,基本上就沒有利差了。


近兩年來,央行針對普惠小微、綠色低碳、三農(nóng)等領(lǐng)域出臺了多項再貸款、專項額度等工具,引導(dǎo)金融機構(gòu)加強對這些“不掙錢”領(lǐng)域的信貸投入。


但對銀行來說,收益與風(fēng)險是共存的。小微企業(yè)在疫情影響下生存面臨太多不確定性,上述濟南地區(qū)城商行支行行長表示,以前可以做貸款的貿(mào)易客戶、餐飲行業(yè)客戶,肯定面臨了很大的難題,貸款太多,會擔(dān)心未來幾年不良率的問題。


4月28日,央行宣布設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款,通過向金融機構(gòu)提供低成本資金,引導(dǎo)金融機構(gòu)在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險的前提下,向科技企業(yè)發(fā)放貸款,撬動社會資金促進科技創(chuàng)新??萍紕?chuàng)新再貸款額度為2000億元,利率1.75%,期限1年,可展期兩次。


中國銀行研究院研究員李曄林認為,此次科技創(chuàng)新再貸款的支持對象以“高新技術(shù)企業(yè)”、“專精特新”中小企業(yè)、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍企業(yè)等為主,較少涉及科創(chuàng)型小微企業(yè)或初創(chuàng)企業(yè)。這些規(guī)模較小、實力較弱的科創(chuàng)企業(yè)融資難度相對較大、金融需求更加復(fù)雜,銀行業(yè)應(yīng)積極探索適當(dāng)?shù)姆?wù)方案,通過為“毛細血管”持續(xù)“輸血”,形成萬眾創(chuàng)新乘數(shù)效應(yīng),推動新動能加快成長。


上述科技企業(yè)負責(zé)人則表示,一季度企業(yè)的項目經(jīng)營情況“非常慘”,作為科技型企業(yè),貸款用途主要是流動性資金需要,除了銀行貸款,還有股權(quán)融資、融資租賃等渠道獲得資金支持,目前來看到期還貸沒有什么問題。但還是希望經(jīng)濟環(huán)境能盡快擺脫目前的狀態(tài),項目能順利落地。