新一輪債轉(zhuǎn)股正式啟動(dòng)以來(lái)，股份行首單市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目也加速落地。繼五大行之后，興業(yè)銀行與鞍鋼集團(tuán)4月5日在上海簽署了100億債轉(zhuǎn)股基金合作協(xié)議，首期共募集資金50億元，期限10年。
去年10月全國(guó)新一輪債轉(zhuǎn)股正式啟動(dòng)。截至今年2月上旬，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股簽約金額4300多億元，但真正實(shí)施的金額僅為400多億元，落地實(shí)施金額不足一成。對(duì)此，建行行長(zhǎng)王祖繼在日前的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，債轉(zhuǎn)股的規(guī)模跟實(shí)際落地的規(guī)模會(huì)有一個(gè)差距，這是業(yè)務(wù)在推進(jìn)時(shí)必經(jīng)的過(guò)程。
動(dòng)向：
股份行入局市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股
去年10月10日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，正式啟動(dòng)全國(guó)新一輪債轉(zhuǎn)股，作為深化推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、降低企業(yè)杠桿率的重要手段。
銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在此前的發(fā)布會(huì)上也表態(tài)稱，將進(jìn)一步強(qiáng)化政策支持、工作指導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，推動(dòng)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股取得新的成果。
據(jù)悉，興業(yè)銀行是本輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股啟動(dòng)以來(lái)首家落地債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的股份行。根據(jù)協(xié)議，雙方達(dá)成100億元債轉(zhuǎn)股基金合作意向?！皞D(zhuǎn)股基金合作的開(kāi)展，有利于改善企業(yè)融資能力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，整體改善內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況，從而優(yōu)化融資環(huán)境?！迸d業(yè)銀行行長(zhǎng)陶以平表示。
對(duì)于本次銀企合作推進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，鞍鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)唐復(fù)平表示，這是金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿、穩(wěn)增長(zhǎng)的有益實(shí)踐，對(duì)于鞍鋼集團(tuán)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。
除了興業(yè)銀行以外，最先落地債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的是中、農(nóng)、工、建、交五大行。其中，建行去年簽約的債轉(zhuǎn)股協(xié)議總金額2200多億元。建行行長(zhǎng)王祖繼日前透露，建行今年一季度債轉(zhuǎn)股規(guī)?？赡軙?huì)超過(guò)3000億元。
最近，建行和山西省國(guó)資委、潞安集團(tuán)、晉煤集團(tuán)簽署總規(guī)模200億元的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股合作框架協(xié)議。這是繼去年與晉煤簽約250億元后，建行在晉簽署的第二批債轉(zhuǎn)股合作項(xiàng)目。
就在去年，工行共簽署債轉(zhuǎn)股合作框架協(xié)議總金額550億元，而到今年一季度末，該金額已增至1000億元。工行董事長(zhǎng)易會(huì)滿日前透露，今年工行債轉(zhuǎn)股規(guī)?？蛇_(dá)到3000億元。
農(nóng)行也將在今年加快推進(jìn)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，目前債轉(zhuǎn)股的簽約金額達(dá)到700億元左右。農(nóng)行行長(zhǎng)趙歡在日前的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，另外還有20多個(gè)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目在洽談，2017年債轉(zhuǎn)股的工作會(huì)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
而交通銀行的首批市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)也于3月份陸續(xù)落地，包括與中國(guó)建材股份有限公司簽署總額100億元的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議，與云南城投集團(tuán)簽署100億元的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股合作協(xié)議等。
現(xiàn)狀：
落地實(shí)施金額不足一成
越來(lái)越多的銀行開(kāi)始加入債轉(zhuǎn)股的項(xiàng)目計(jì)劃當(dāng)中來(lái)，目前債轉(zhuǎn)股簽約金額已超5000億元，但真正落地實(shí)施金額卻不甚理想。例如，去年建行的債轉(zhuǎn)股簽約金額高達(dá)2200多億元，但實(shí)際落地100多億元。
事實(shí)上，早在去年11月，建行與廣州市國(guó)資委、廣州交通投資集團(tuán)有限公司共同簽署市場(chǎng)化“債轉(zhuǎn)股”框架協(xié)議，由建設(shè)銀行或其關(guān)聯(lián)方以貨幣資金的形式出資100億元與廣州交投集團(tuán)展開(kāi)“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目。但據(jù)南都記者了解，截至目前，相關(guān)項(xiàng)目暫無(wú)最新進(jìn)展可對(duì)外公布。
對(duì)此，在王祖繼看來(lái)，這是債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)推進(jìn)中的一個(gè)必經(jīng)過(guò)程。王祖繼表示，因?yàn)閭D(zhuǎn)股首先要有一個(gè)方案，方案的執(zhí)行需要一個(gè)過(guò)程，不管是真正以股權(quán)方式介入還是以融資方式介入，降低企業(yè)當(dāng)期的融資成本，調(diào)整其負(fù)債結(jié)構(gòu)，都需要時(shí)間，企業(yè)層面和銀行都要走一些必要的程序。
“企業(yè)在新的投資方面，也還有一個(gè)決策過(guò)程，所以一定會(huì)有時(shí)間差”，王祖繼表示，隨著這項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，時(shí)間差會(huì)逐步縮小，這是金融融資業(yè)務(wù)，包括投資必須要走的過(guò)程。
經(jīng)過(guò)近一年的探索和推進(jìn)，完整的債轉(zhuǎn)股方案已初具眉目。建行董事長(zhǎng)王洪章透露，建行制定的債轉(zhuǎn)股方式、路徑已得到中央宏觀部門和監(jiān)管部門的認(rèn)可，接下來(lái)將逐步推廣。不過(guò)，王洪章亦坦言，現(xiàn)有的法制化、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股方案仍面臨一些問(wèn)題，比如入股后銀行能否適應(yīng)實(shí)際經(jīng)營(yíng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常后銀行如何有序退出等。
推進(jìn)：
大行扎堆組建資管公司
對(duì)于目前債轉(zhuǎn)股的主要模式，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星認(rèn)為主要有三種方式。一是把債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、出售給資產(chǎn)管理公司；二是鼓勵(lì)現(xiàn)有銀行充分利用已經(jīng)有的、具有股權(quán)投資功能的子公司來(lái)實(shí)施債轉(zhuǎn)股；三是如果有必要，也會(huì)批準(zhǔn)符合條件的銀行設(shè)立專門經(jīng)營(yíng)債轉(zhuǎn)股的實(shí)施機(jī)構(gòu)。
而隨著市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的深入推進(jìn)，銀行設(shè)立專業(yè)的債轉(zhuǎn)股公司已成趨勢(shì)。據(jù)王兆星介紹，現(xiàn)在有一批想設(shè)立的已經(jīng)報(bào)到國(guó)務(wù)院，對(duì)新設(shè)立機(jī)構(gòu)資本、業(yè)務(wù)范圍等都會(huì)有相應(yīng)的監(jiān)管要求。
據(jù)農(nóng)行行長(zhǎng)趙歡日前透露，去年11月，董事會(huì)已批準(zhǔn)設(shè)立資本金100億的債轉(zhuǎn)股平臺(tái)———農(nóng)銀資產(chǎn)管理公司，并報(bào)監(jiān)管部門審批。隨后，其他三大行也開(kāi)始扎堆組建銀行債轉(zhuǎn)股公司。工行去年12月8日公告，擬以120億元設(shè)立工銀資產(chǎn)管理有限公司；去年12月20日建行宣布擬出資120億元，設(shè)立建信資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司；去年12月22日中行公告稱，擬設(shè)立中國(guó)銀行資產(chǎn)管理有限公司，注冊(cè)資本擬為100億元。
中國(guó)銀行行長(zhǎng)陳四清在此前的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上也表示，董事會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立了資產(chǎn)管理公司，依照法治化、市場(chǎng)化的方式來(lái)推進(jìn)債轉(zhuǎn)股，積極幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、降低杠桿。（南方都市報(bào)）