作為財險市場上的領(lǐng)軍者,人保財險、平安財險、太保產(chǎn)險的一舉一動都備受關(guān)注。截至上周末,在財險市場占有率位居前三甲的財險公司相繼發(fā)布年報。

相比于2015年牛市帶來的紅利,2016年財險三巨頭的業(yè)績稍顯暗淡。數(shù)據(jù)顯示,人保財險、平安財險、太保產(chǎn)險2016年凈利潤分別是180.2億元、123億元和45.4億元,同比下滑17.5%、2%和14.8%。而導(dǎo)致下滑的主要原因皆跟資本市場的投資收益率相關(guān)。

與此同時,隨著車險費(fèi)改的推行,財險三巨頭在賠付率方面均呈現(xiàn)下滑趨勢,但綜合成本率卻一路上升。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,在財險領(lǐng)域,車險的收入占了總保費(fèi)的大頭,也是財險企業(yè)主收入之一,但隨著商車費(fèi)改的逐步推進(jìn)和一些中小險企加入,險企在這方面的競爭必然會更加白熱化。

三家凈利潤均有所下滑

保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,2016年產(chǎn)險公司原保險保費(fèi)收公司9266.17億元,同比10.01%。在整個行業(yè)高增的大環(huán)境下,財險三巨頭的保費(fèi)也實現(xiàn)了高增長。年報數(shù)據(jù)顯示,2016年,人保財險實現(xiàn)原保費(fèi)3104.53億元,同比增長10.5%;平安產(chǎn)險實現(xiàn)原保費(fèi)收入1779.08億元,同比增長8.7%;太保產(chǎn)險實現(xiàn)原保險保費(fèi)收入961.95億元;

值得注意的是,在三巨頭的保費(fèi)之中,車險業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入均貢獻(xiàn)了大部分,占比均達(dá)7成以上。年報顯示,2016年人保財險、平安財險、太保產(chǎn)險車險總保費(fèi)收入分別是2258.77億元、1485.01億元和761.77億元,在總保費(fèi)收入中的占比分別為73%、83.5%和79.2%。

與保費(fèi)高速增長不同的是,2016年三巨頭的凈利潤均出現(xiàn)了下滑。年報數(shù)據(jù)顯示,2016年人保財險、平安財險、太保產(chǎn)險的凈利潤分別是180億元、123億元和45.4億元,同比下滑17.5%、2%和14.8%。

其中,以人保財險凈利潤下滑幅度最大,2016年人保財險凈利潤180億元,較2015年的218億元縮水38億元。對此,人保集團(tuán)副總裁盛和泰在業(yè)績發(fā)布會上介紹,凈利潤下降的主要原因是投資收益率的下滑,而這主要是由于低利率環(huán)境,以及資本市場的不利波動和自然災(zāi)害的頻發(fā)造成的。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,投資環(huán)境低迷不只導(dǎo)致人保財險利潤下滑,也是其余兩家下滑的主要原因。以平安財險為例,2015年平安財險的投資收益高達(dá)104億元,2016年縮水18億元,為86億元。

此前,在保監(jiān)會年度業(yè)績交流會上,保監(jiān)會統(tǒng)計信息部調(diào)研員、副處長段海洲曾就保險業(yè)投資收益下滑給出分析。其認(rèn)為,一方面是由于整體低利率的環(huán)境,導(dǎo)致固定收益率產(chǎn)品收益下降;另一方面,資本市場的震蕩和低迷狀態(tài),導(dǎo)致尤其是股票和證券投資這部分的收益下降超過2000億元,導(dǎo)致行業(yè)整體收益出現(xiàn)了一定程度的下降。

平安財險綜合成本率三連升

除了投資收益,險企綜合成本率尤其是車險綜合成本率的上升,也被看做是導(dǎo)致三巨頭利潤下滑的原因之一。

隨著2016年商車費(fèi)改在全國的推行,險企在車險領(lǐng)域的競爭更加白熱化。有業(yè)內(nèi)人士在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示,商車費(fèi)改之后,險企在在車險方面的賠付率確實在逐步下降,減少了險企的運(yùn)營成本,但前端獲客渠道等方面的投入增加,使得險企并未直接享受到車險改革帶來的紅利,反而導(dǎo)致綜合成本率不降反增。

上述人士的觀點(diǎn)在三巨頭的年報中得到充分體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,2016年,人保財險、平安財險和太保產(chǎn)險的賠付率分別是63.5%、54.4%和61.2%,除了人保財險略上升為外,其余兩家均有不同程度的下降,平安財險更是連續(xù)三年賠付率呈現(xiàn)下降趨勢。

對于人保財險賠付率上升的原因,人保財險方面表示:“這主要是由于大災(zāi)損失大幅增加所致?!睆木唧w的險種來看,2016年人保財險的車險賠付率為59.5%,同比下降了1個百分點(diǎn),非車險領(lǐng)域的農(nóng)業(yè)保險、企財險的賠付率都有較明顯的上升。

值得一提的是,賠付率的下降并未讓三巨頭的綜合成本率同步降低,相反,綜合成本率普遍是在逐步增加的。雖然太保產(chǎn)險的綜合成本率略有下降,但仍是三家之中最高的。年報顯示,2016年,太保產(chǎn)險的綜合成本率則為99.2%,同比下降0.6個百分點(diǎn);其中,車險的綜合成本率為97.2%,同比下降了0.8個百分點(diǎn)。

而人保財險和平安財險的綜合成本率則別是98.1%、95.9%,同比上升1.6%和1.3%。事實上,平安財險綜合成本率已經(jīng)連續(xù)三年上升。2016年,平安財險綜合成本率為95.9%,其中,個人車險業(yè)務(wù)綜合成本率為97.9%;2015年和2014年綜合成本率分別為95.6%和95.3 %。不過,兩家公司的綜合成本率均在100%以下。

浙商證券研究所研究員曹杰表示,人保財險綜合成本率上升相對較多,主要原因是保險擴(kuò)展較快,賠償比例控制壓力增加;平安財險則屬于正常波動。

業(yè)內(nèi):今年車險競爭依舊激烈

從財險三巨頭的年報來看,財險綜合成本率依舊較高,但在業(yè)內(nèi)人看來,綜合成本率上升的趨勢短時間內(nèi)難以扭轉(zhuǎn),這種趨勢今年仍會延續(xù)。

保監(jiān)會公開數(shù)據(jù)顯示,今年前兩月,財險公司原保費(fèi)平均增速為10.35%。老三家競爭風(fēng)云再起,平安產(chǎn)險前兩月保費(fèi)增速高達(dá)21%,其市場份額增長近兩個百分點(diǎn);而老大人保財險保費(fèi)增速在6%左右,市場份額也下滑了1.23%;太保產(chǎn)險保費(fèi)增速不足1%,市場份額亦出現(xiàn)下滑。

“前兩個月的數(shù)據(jù)不會代表一年的趨勢,等3月份的數(shù)據(jù)也出爐后,形成了一個完整的季度數(shù)據(jù),就會發(fā)現(xiàn)太保財險的市場的份額并未下降。“人保財險高管在2016年業(yè)績發(fā)布會上就前兩個月的保費(fèi)收入給出回應(yīng),其認(rèn)為年初太保產(chǎn)險主要是做了一些業(yè)務(wù)調(diào)整,一季度的數(shù)據(jù)出來后,才會有定論。

雖然,太保財險相關(guān)人士并未直接點(diǎn)出保費(fèi)下滑的原因,但從三巨頭的競爭來看,財險機(jī)構(gòu)的競爭顯然是越來越激烈。

有媒體報道,2016年車險承保盈利較2015年分化更加明顯。同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示,2016年老三家貢獻(xiàn)車險承保利潤近110億元,受累大部分中小險企車險承保虧損,拉低行業(yè)總承保利潤至65.58億元。其中,只有14家公司車險承保盈利,共計盈利129億元;41家公司車險承保虧損,共計虧損63億元。虧損最嚴(yán)重者中華聯(lián)合,虧損額度近10億元。

作為國內(nèi)最大的財險險種——車險無疑是國內(nèi)財險市場中的最知名險種?!半m然車險前期盈利是大問題,但是財險機(jī)構(gòu)也必須要切入,這畢竟是財險領(lǐng)域的大頭,比起意外險、健康險來說,更能看到前景?!蹦畴U企負(fù)責(zé)人對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

尤其是在二次商車費(fèi)改即將開推之時,車險的競爭更加撲朔迷離。

“二次費(fèi)改很有可能會把費(fèi)用打到極致,雙0.75是很有可能的?!绷硪淮笮碗U企高管表示,這樣一來,險企就必須用更完善的服務(wù)、更優(yōu)的效率來獲得更多的客戶,競爭必然會更加激烈。(每日經(jīng)濟(jì)新聞)