“大陸金所”重組完成馬明哲闡釋“綜合金融”競(jìng)爭(zhēng)力（圖）

馬明哲說(shuō)：“我是平安創(chuàng)始人，從開(kāi)創(chuàng)到今天，平安管理、文化越來(lái)越成熟。階段性業(yè)務(wù)調(diào)整、創(chuàng)新改革一定是可控的，一定會(huì)越來(lái)越好。”

3月23日，中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)平安”）公布其2016年年度業(yè)績(jī)。2016年，中國(guó)平安總資產(chǎn)約5.58萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)17.0%；償付能力充足。歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為623.94億元，同比增長(zhǎng)15.1%。

3月23日，中國(guó)平安在香港、上海兩地同時(shí)舉行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官馬明哲在會(huì)上表示，平安“一個(gè)客戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的模式運(yùn)行超過(guò)20年。綜合金融的三個(gè)關(guān)鍵是制度、流程、文化；最關(guān)鍵是文化，有了合作文化和精神，結(jié)合在一起才能形成合力。這個(gè)模式需要很長(zhǎng)時(shí)間的耐心，是平安的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

從保險(xiǎn)資金投資組合看，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金總投資資產(chǎn)從2015年的1.73萬(wàn)億元增加至2016年末的1.97萬(wàn)億元；固定收益類(lèi)投資下降3.1個(gè)百分點(diǎn)，權(quán)益投資增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)平安總經(jīng)理任匯川表示，平安集團(tuán)去年利用滬港通、深港通的機(jī)會(huì)增加了港股配置，“增加了2-3個(gè)點(diǎn)”，“看估值，有一些港股的估值還是很有吸引力”。中國(guó)平安首席財(cái)務(wù)官姚波表示，平安的非標(biāo)資產(chǎn)占比從2015年的16.1%下降到2016年末的15.3%。值得注意的是，中國(guó)平安增加了現(xiàn)金的配置，任匯川表示，現(xiàn)金準(zhǔn)備是時(shí)點(diǎn)數(shù)，增加是因?yàn)椤皩?duì)后面的利率走勢(shì)會(huì)比較看好”。

中國(guó)平安在財(cái)報(bào)中凸顯其個(gè)人業(yè)務(wù)。首次披露綜合金融模式下的個(gè)人客戶價(jià)值。2016年，中國(guó)平安個(gè)人業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)408.29億元，同比增長(zhǎng)29.5%，占集團(tuán)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的65.4%。

馬明哲表示，個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比超過(guò)60%，個(gè)人客戶會(huì)持續(xù)增加，產(chǎn)品數(shù)增加，對(duì)公司貢獻(xiàn)也會(huì)提升。

在董事長(zhǎng)致辭中，馬明哲表示，平安的戰(zhàn)略可以概括為“一個(gè)定位、兩個(gè)聚焦、四個(gè)生態(tài)服務(wù)”。其中，對(duì)于從事零售行業(yè)，也包括金融的零售行業(yè)公司，判斷其現(xiàn)有價(jià)值和未來(lái)增長(zhǎng)空間，通常人們最關(guān)注三點(diǎn)——客戶規(guī)模、客均合同、客均利潤(rùn)。平安作為個(gè)人金融生活服務(wù)提供商，其價(jià)值正是體現(xiàn)在這三個(gè)指標(biāo)的持續(xù)快速的增長(zhǎng)上。

他認(rèn)為，綜合金融在管理上嚴(yán)格按照分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，但同時(shí)20多個(gè)子公司單位也要為一個(gè)客戶服務(wù)?？蛻舾杏X(jué)簡(jiǎn)單但后臺(tái)復(fù)雜，客戶購(gòu)買(mǎi)多個(gè)產(chǎn)品后，對(duì)公司忠誠(chéng)度會(huì)提升。

截至2016年末，平安的個(gè)人客戶數(shù)達(dá)到1.31億，較2016年初增長(zhǎng)20.1%；客均合同數(shù)達(dá)到2.21個(gè)；客均利潤(rùn)從人民幣289.07元增至人民幣311.51元。

馬明哲表示，綜合金融要“三十年磨一劍”，平安用30年的時(shí)間一塊一塊地做，一個(gè)一個(gè)流程、一個(gè)一個(gè)計(jì)劃去打造模式，到了今天公布的業(yè)績(jī)可以看到，平安的用戶數(shù)、金融客戶數(shù)在快速增長(zhǎng)，客戶遷徙數(shù)也在快速增長(zhǎng)，平安每個(gè)客戶擁有多個(gè)產(chǎn)品，客均利潤(rùn)和客均產(chǎn)品數(shù)都在增加。這30年來(lái)，平安對(duì)于線上、線下每一個(gè)客戶的接觸點(diǎn)都設(shè)置了監(jiān)測(cè)指標(biāo)，致力于優(yōu)化整個(gè)客戶服務(wù)流程。這套體系中包含三點(diǎn)維度：制度、流程和文化，“這是平安的核心競(jìng)爭(zhēng)力”。

2016年，中國(guó)平安旗下銀行板塊出現(xiàn)管理層變更，原行長(zhǎng)邵平離任，謝永林、胡躍飛進(jìn)入新任管理層擔(dān)任董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)。平安銀行正在推進(jìn)零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

馬明哲表示，平安集團(tuán)30年來(lái)一直保持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和盈利增長(zhǎng)，原因是平安成熟的制度、文化。無(wú)論集團(tuán)做任何調(diào)整和改變，無(wú)論任何一家專(zhuān)業(yè)子公司改革轉(zhuǎn)型，在成熟體系下，一定是可控的?！拔沂瞧桨矂?chuàng)始人，從開(kāi)創(chuàng)到今天，平安管理、文化越來(lái)越成熟。階段性業(yè)務(wù)調(diào)整、創(chuàng)新改革一定是可控的，一定會(huì)越來(lái)越好?！?/p>保險(xiǎn)投資現(xiàn)金占比上升

中國(guó)平安財(cái)報(bào)顯示，2016年，該公司保險(xiǎn)資金投資組合的凈投資收益同比增長(zhǎng)23.9%，主要原因是固定收益類(lèi)投資利息收入和權(quán)益投資分紅收入增加。凈投資收益率為6.0%，同比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是公司優(yōu)化資產(chǎn)配置，提前布局配置優(yōu)質(zhì)固定收益資產(chǎn)、優(yōu)先股，動(dòng)態(tài)配置權(quán)益資產(chǎn)。

受?chē)?guó)內(nèi)資本市場(chǎng)低迷影響，股票基金買(mǎi)賣(mài)差價(jià)等已實(shí)現(xiàn)收益大幅減少，2016年，保險(xiǎn)資金組合總投資收益同比下降20.1%，總投資收益率為5.3%，同比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)。

任匯川表示，平安在負(fù)債端的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)健康，壽險(xiǎn)保單的久期較長(zhǎng)。長(zhǎng)負(fù)債久期使得投資有穿越周期的可能性和準(zhǔn)備。投資端配合負(fù)債端的久期和所需要的回報(bào)率。還要抓住利率變化和中國(guó)大類(lèi)資產(chǎn)變化的趨勢(shì)。

從保險(xiǎn)資金投資組合看，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金總投資資產(chǎn)從2015年的1.73萬(wàn)億元增加值2016年末的1.97萬(wàn)億元；投資組合中，截至2016年末，固定收益類(lèi)投資占比75.6%，同比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)，其中占比46.2%的債券投資下降1.7個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益投資占比16.9%，同比增加0.7個(gè)百分點(diǎn)，其中占比8.4%的股票和權(quán)益性基金占比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，占比2.1%、包括信托計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品投資增加了0.7個(gè)百分點(diǎn)。

任匯川表示，平安集團(tuán)去年利用滬港通、深港通的機(jī)會(huì)增加了港股配置，“增加了2-3個(gè)點(diǎn)”，“看估值，有一些港股的估值還是很有吸引力”。

中國(guó)平安首席財(cái)務(wù)官姚波表示，平安的非標(biāo)資產(chǎn)占比從2015年的16.1%下降到2016年末的15.3%。其中，債權(quán)投資計(jì)劃、固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品投資分別下降1.0、0.5個(gè)百分點(diǎn)。非標(biāo)資產(chǎn)分散于公路、城投、電力、土儲(chǔ)等行業(yè)，主要集中于上海、江蘇、廣東、天津等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和沿海地區(qū)。

值得注意的是，中國(guó)平安增加了現(xiàn)金的配置，截至2016年末，“現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及其他”會(huì)計(jì)科目占比達(dá)6.3%，同比增加1.7個(gè)百分點(diǎn)。

“若在降息周期，提前配置利率債、信托計(jì)劃、資管計(jì)劃等固定收益產(chǎn)品；若在升息周期，如現(xiàn)金有點(diǎn)多，在做一些準(zhǔn)備。”任匯川表示，現(xiàn)金準(zhǔn)備是時(shí)點(diǎn)數(shù)，增加是因?yàn)椤皩?duì)后面的利率走勢(shì)會(huì)比較看好”。

任匯川表示，平安投資第一原則是投資為負(fù)債服務(wù)，做好資產(chǎn)與負(fù)債的匹配。大多營(yíng)利來(lái)自死差和費(fèi)差，未來(lái)投資堅(jiān)持穩(wěn)健長(zhǎng)期的策略，做好與負(fù)債的匹配。保監(jiān)會(huì)監(jiān)管政策要求對(duì)平安有利，對(duì)行業(yè)影響有利。

平安投資組合“每一年會(huì)做點(diǎn)微調(diào)。2017年會(huì)維持去年總的方向做一個(gè)輕微的調(diào)整”。中國(guó)平安首席投資官陳德賢表示，“去年債券固定收益類(lèi)的比例是降下來(lái)的，但是總額是上升的，凈增加1200億元?！?/p>

中國(guó)首席保險(xiǎn)業(yè)務(wù)執(zhí)行官李源祥表示，目前中國(guó)平安萬(wàn)能險(xiǎn)的久期接近11年，高于行業(yè)9年的平均水平，公司將繼續(xù)發(fā)展符合“保險(xiǎn)姓?！崩砟畹娜f(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

3月23日，陸金所聯(lián)席董事長(zhǎng)兼CEO計(jì)葵生在一個(gè)電視訪談中表示，陸金所控股正在準(zhǔn)備IPO，具體上市時(shí)間需要等到市場(chǎng)條件成熟，至于上市地點(diǎn)，可能是香港。陸金所控股一直在等待資本市場(chǎng)對(duì)金融科技的股市有個(gè)合理的認(rèn)知，希望隨著中國(guó)對(duì)金融科技的監(jiān)管，陸金所控股能有一個(gè)更加清晰的故事。

2016年，陸金所控股完成了對(duì)普惠金融業(yè)務(wù)和重金所業(yè)務(wù)的重組，從而形成旗下陸金所、重金所、前交所、普惠金融“三所一惠”的戰(zhàn)略布局、全面覆蓋財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)間交易和消費(fèi)金融領(lǐng)域。

中國(guó)平安首席運(yùn)營(yíng)官兼首席信息執(zhí)行官陳心穎表示，“大陸金所”之下，每個(gè)金融資產(chǎn)交易所都有自己的定位和特色。如：重慶金融資產(chǎn)交易所是政府融資平臺(tái)，幫助地方政府管理資產(chǎn)負(fù)債表；前海金融資產(chǎn)交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)“前金所”）有兩個(gè)定位，包括去年12月開(kāi)始的跨境業(yè)務(wù)，前金所是讓外部資金來(lái)投資國(guó)內(nèi)壞賬市場(chǎng)，做機(jī)構(gòu)對(duì)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。

陳心穎表示，陸金所在準(zhǔn)備上市，沒(méi)有具體時(shí)間。陸金所保持開(kāi)放態(tài)度，只要對(duì)于業(yè)務(wù)、股東價(jià)值有幫助就會(huì)做。

2016年，陸金所控股完成B輪12億美元融資，估值185億美元。截至2016年末，陸金所平臺(tái)累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)2838萬(wàn)，同比增長(zhǎng)55.0%，活躍投資用戶數(shù)740萬(wàn)，同比增長(zhǎng)103.9%。2016年零售端交易量1.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)137.5%。

陳心穎表示，平安互聯(lián)網(wǎng)金融包括4個(gè)生態(tài)圈：金融、健康、車(chē)、房。業(yè)務(wù)模式進(jìn)化到3.0后是金融科技平臺(tái)，比如萬(wàn)家醫(yī)療是平安發(fā)展最快的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司利用技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)診所的驗(yàn)證，以符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

截至2016年末，金融壹賬通月活躍用戶超3000萬(wàn)，同比增長(zhǎng)62.7%；累計(jì)與258家銀行和1135家非銀金融及準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)合作；壹錢(qián)包月均活躍用戶數(shù)突破650萬(wàn)，年交易用戶數(shù)2068.25萬(wàn)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）