14日晚間，江陰銀行發(fā)布2016年年報顯示，江陰銀行營業(yè)收入、凈利潤雙降，不良貸款率為2.41%，略有上升。
業(yè)內(nèi)人士指出，在2016年經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的背景下，銀行趨向復(fù)蘇，但表現(xiàn)并不同步。未來，隨著銀行業(yè)績分化，銀行股價值投資邏輯將更加凸顯。
面臨存貸款利差收窄挑戰(zhàn)
江陰銀行2016年報顯示，公司營業(yè)收入24.69億元，同比下降1.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.78億元，同比下降4.49%。截至2016年末，不良貸款率為2.41%，而2015年底為2.17%，不良貸款率有所上升。
江陰銀行正面臨存貸款利差收窄的壓力，其加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為9.92%，同比下降2.21%。
“相較于目前A股上市的區(qū)域性銀行，江陰銀行的業(yè)績表現(xiàn)稍顯遜色，公司均衡化發(fā)展能力有待提升?！庇蟹治鰩熑绱苏f。
對此，江陰銀行相關(guān)人員對記者表示，目前，銀行面臨存貸款利差收窄現(xiàn)狀，營業(yè)收入略有下降；同時為提高銀行的風(fēng)險抵抗能力，加大對相關(guān)貸款減值準(zhǔn)備的計提力度，因此該行凈利潤較上期略有下降，但該行的業(yè)務(wù)始終保持穩(wěn)健發(fā)展。
江陰地區(qū)，主要是以制造業(yè)企業(yè)為主，孕育上市公司已有36家，被譽(yù)為“中國資本第一縣”。江陰銀行通過服務(wù)這些上市的制造類公司而壯大發(fā)展。
在一位調(diào)研過該行的銀行業(yè)分析師看來，江陰銀行的資產(chǎn)質(zhì)量正在企穩(wěn)，只是相較其他農(nóng)商行、城商行，其信貸投放的客戶主要是偏大型的制造業(yè)企業(yè)，因此企穩(wěn)略慢。
值得關(guān)注的是，江陰銀行通過上市補(bǔ)充資本，資本充足率為14.18%，較2015年上升19個基點(diǎn)。同時，資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)入千億梯隊，資產(chǎn)規(guī)模增幅達(dá)15.04%。
銀行復(fù)蘇節(jié)奏快慢有別
江陰銀行作為首家披露年報的上市銀行，其凈利潤下滑、不良資產(chǎn)率上行的表現(xiàn)不禁引人發(fā)問，中國經(jīng)濟(jì)回暖的春風(fēng)還沒有吹暖銀行業(yè)嗎？受訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)回暖過程中，銀行復(fù)蘇的速度與銀行的資產(chǎn)規(guī)模、信貸業(yè)務(wù)投放特點(diǎn)等有關(guān)。
招商證券分析師馬鯤鵬調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，江浙地區(qū)部分實體企業(yè)已有擴(kuò)產(chǎn)能和中長期借貸意愿，這類企業(yè)以基建、裝備制造、物流等行業(yè)生產(chǎn)配套產(chǎn)品和零部件的企業(yè)為主?！敖?jīng)過幾年的行業(yè)調(diào)整和洗牌，存活下來的企業(yè)競爭格局顯著改善，在新訂單驅(qū)動下，申請銀行中長期貸款擴(kuò)產(chǎn)能意愿已經(jīng)在顯現(xiàn)，基建拉動的經(jīng)濟(jì)周期已經(jīng)在向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散。”
也就是說，銀行信貸投放對應(yīng)的實體企業(yè)盈利能力增強(qiáng)的越快，銀行的復(fù)蘇和不良率下行的速度也就越快。
同日，江陰銀行發(fā)布《關(guān)于公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券攤薄即期回報及填補(bǔ)措施的公告》，將公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金。募集資金用于支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充本行核心一級資本。該行2016年核心一級資本充足率為13.08%，較2015年略有上升。（上海證券報）