經(jīng)歷從無(wú)序發(fā)展到嚴(yán)厲整頓、從收縮到逐步恢復(fù)的我國(guó)金融租賃業(yè)，自2007年后進(jìn)入再度擴(kuò)張及迅速發(fā)展時(shí)期，近年更可稱為“爆發(fā)期”。
截至2016年末，我國(guó)已開(kāi)業(yè)的金融租賃公司總數(shù)達(dá)56家（不包括3家金融租賃專(zhuān)業(yè)子公司）。近三年合計(jì)有34家金融租賃公司獲批開(kāi)業(yè)。
據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2016年三季度末，彼時(shí)已開(kāi)業(yè)的52家金融租賃公司資產(chǎn)總額達(dá)1.94萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)182.25億元，行業(yè)不良租賃資產(chǎn)率0.93%，撥備覆蓋率251.23%。
隨著金融租賃公司規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，籌資能力和資本杠桿倍數(shù)成了愈加關(guān)鍵的競(jìng)爭(zhēng)因子。監(jiān)管層也在金融租賃公司的中長(zhǎng)期資金來(lái)源及資本補(bǔ)充方面多有政策利好，改善“短拆長(zhǎng)用”的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配現(xiàn)狀，化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
金融租賃籌建加速
金融租賃的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)高度一致，一般呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，但即使處于經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，金融租賃公司也能幫助企業(yè)改善資產(chǎn)負(fù)債表，獲得業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。因此，這種風(fēng)險(xiǎn)可控、業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)多元的金融牌照備受青睞。
截至2016年末，全國(guó)共開(kāi)業(yè)56家金融租賃公司（不含3家金融租賃專(zhuān)業(yè)子公司），注冊(cè)資本累計(jì)達(dá)1662.97億元。其中2016年有12家金融租賃公司成立，略少于上一年的15家。
銀監(jiān)會(huì)批復(fù)籌建金融租賃公司的節(jié)奏也在加快。公開(kāi)信息顯示，2015年共有11家國(guó)內(nèi)金融租賃公司獲得銀監(jiān)會(huì)批籌，2016年這一數(shù)據(jù)則增至16家，至今尚有7家取得批籌的金融租賃公司尚未開(kāi)業(yè)。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，至少還有13家銀行、廠商擬投資設(shè)立金融租賃公司。其中以地方銀行為主，部分已獲當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局批準(zhǔn)投資，尚待銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建。
2012年以來(lái)，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起或參股設(shè)立金融租賃公司的意愿明顯增加，以商業(yè)銀行、險(xiǎn)企及資產(chǎn)管理公司（AMC）為主。56家金融租賃公司中，有39家為銀行參控股。
39家銀行系金融租賃公司中，由全國(guó)性商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立的有12家，由城商行、農(nóng)商行參控股的分別有20家、7家。
對(duì)于商業(yè)銀行而言，設(shè)立金融租賃公司主要是出于綜合化經(jīng)營(yíng)、提升中間業(yè)務(wù)收入占比的考慮。由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融監(jiān)管狀態(tài)及利率市場(chǎng)化的深入，銀行只能通過(guò)發(fā)展各類(lèi)業(yè)務(wù)牌照，減少對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴度；從財(cái)務(wù)上說(shuō)，銀行也可將部分貸款轉(zhuǎn)為租賃，增加表內(nèi)信貸規(guī)模。
此外，地方銀行因異地分支機(jī)構(gòu)設(shè)立受阻，轉(zhuǎn)而依托于金融租賃業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)曲線跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，拓展異地業(yè)務(wù)。因此近年金融租賃公司多由地方銀行發(fā)起設(shè)立，擬投資設(shè)立金融租賃公司的也多為地方銀行。
對(duì)險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，險(xiǎn)資長(zhǎng)期的投資需求及對(duì)穩(wěn)定回報(bào)的要求，與租賃行業(yè)的資產(chǎn)期限、現(xiàn)金流分布都頗為一致，適于對(duì)接險(xiǎn)企負(fù)債端；險(xiǎn)企亦可在產(chǎn)品端為租賃業(yè)務(wù)提供保障服務(wù)。據(jù)了解，目前已有安邦人壽、太平人壽、中國(guó)財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)分別參股金融租賃公司，且持股比例較大。
資本補(bǔ)充難題或?qū)⒕徑?/p>
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司資本凈額不得低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的8%，因而金融租賃公司的業(yè)務(wù)規(guī)模受到資本金的約束，金融租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展也必須與其資本凈額規(guī)模相適應(yīng)。
已開(kāi)業(yè)的金融租賃公司中，注冊(cè)資本規(guī)模較大的多為銀行系金融租賃公司。其中，國(guó)開(kāi)行旗下的國(guó)銀金融租賃公司、工行全資持股的工銀金融租賃分別以126.42億元、110億元位居注冊(cè)資本規(guī)模前兩位。但整體來(lái)看，金融租賃公司的資本充足水平均不高。
在金融租賃公司二級(jí)資本債發(fā)行尚未開(kāi)閘、上市融資案例有限的情況下，為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，金融租賃公司要么增加注冊(cè)資本，要么騰挪租賃資產(chǎn)，將表內(nèi)的租賃業(yè)務(wù)通過(guò)資產(chǎn)證券化的手段實(shí)現(xiàn)出表，緩解資本金壓力。
數(shù)據(jù)顯示，2016年共有包括興業(yè)金融租賃、錦銀金融租賃在內(nèi)的8家金融租賃公司選擇增資，合計(jì)增資規(guī)模達(dá)151億元，增資幅度恰好為100%。
不過(guò)2017年，金融租賃行業(yè)的資本補(bǔ)充壓力或?qū)⒂兴徑狻?/p>
銀監(jiān)會(huì)非銀部主任毛宛苑表示，銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)已下發(fā)關(guān)于金融租賃公司發(fā)行二級(jí)資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知，支持金融租賃公司發(fā)行二級(jí)資本債券，興業(yè)金融租賃、工銀金融租賃均在這方面有所準(zhǔn)備。
記者也注意到，天津銀監(jiān)局已批復(fù)同意興業(yè)金融租賃發(fā)行不超過(guò)20億元的二級(jí)資本債，用以補(bǔ)充二級(jí)資本。截至2016年6月末，興業(yè)金融租賃資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1129.48億元。
同時(shí)，監(jiān)管層也支持金融租賃公司通過(guò)資本市場(chǎng)補(bǔ)充資本，包括國(guó)銀金融租賃、皖江金融租賃已分別在H股上市、在新三板掛牌，江蘇金融租賃也正在A股排隊(duì)。（證券時(shí)報(bào)）