監(jiān)管評級結果也將作為監(jiān)管部門確定監(jiān)管收費風險調(diào)整系數(shù)的主要依據(jù)。監(jiān)管評級為創(chuàng)新類、發(fā)展類、成長類的信托公司，監(jiān)管收費依次適用一級、二級、三級風險調(diào)整系數(shù)。

21世紀經(jīng)濟報道記者近日獨家獲得銀監(jiān)會辦公廳印發(fā)的《信托公司監(jiān)管評級辦法》（下稱“辦法”）。在信托業(yè)年會召開的2016年12月26日前，《辦法》就已下發(fā)至地方銀監(jiān)局。至此，歷時2年多的新版《信托公司監(jiān)管評級辦法》，得以正式發(fā)布并開始實施。

《辦法》中，信托公司將分為創(chuàng)新類（A＋、A-）、發(fā)展類（（B＋、B-）、成長類（C＋、C-），三大類六個級別。

監(jiān)管評級的重要意義在于實施分類監(jiān)管的基礎。而分類監(jiān)管指對不同類別的信托公司在市場準入、監(jiān)管措施以及監(jiān)管資源配置等方面實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策，簡單來說，監(jiān)管評級直接掛鉤信托公司的未來發(fā)展和業(yè)務開展，因此如何變化對信托公司而言尤為重要。

“以前把監(jiān)管要求放在各個不同的業(yè)務資格申請中，以后信托公司哪些業(yè)務能做，哪些業(yè)務不能做，不是從業(yè)務角度出發(fā)，而是從公司評級角度出發(fā)?！币晃蝗A北信托公司人士如此理解。

設定三大類六級別

新版信托公司監(jiān)管評級新規(guī)由“定性+定量”兩要素組成，包括資本要求、資產(chǎn)質(zhì)量、風險治理、盈利能力、跨業(yè)紀律、從屬關系、投資者關系和外部評價等內(nèi)容。

信托公司監(jiān)管評級滿分為100分，定量和定性評價要素（限制性條款除外）各占50％的權重。其中，定量評價指標由監(jiān)管定量指標和中國信托業(yè)協(xié)會（以下簡稱信托業(yè)協(xié)會）行業(yè)評級指標共同構成。

銀監(jiān)會必要時可根據(jù)信托公司的發(fā)展惰況、風險特征和監(jiān)管重點，適當調(diào)整評價要素，并于每年開展監(jiān)管評級工作前以適當方式明確。

根據(jù)文件，外部定性評價由信托業(yè)協(xié)會、信?；?、中信登的評價共同構成，三者于每年4月底前將各自負責的信托公司外部定性評價結果報送銀監(jiān)會核準。

信托公司的監(jiān)管評級結果作為綜合衡量信托公司經(jīng)營管理能力和風險程度的主要依據(jù)。新規(guī)將信托公司的監(jiān)管評級結果分為三大類六個級別，分別是創(chuàng)新類（A＋、A-），發(fā)展類（B＋、B-）和成長類（C＋、C-）。

其中，監(jiān)管評級最終得分在90分（含）以上為A＋，85分（含）至90分為A-；80分（含）至85分為B＋，70分（含）至80分為B-；60分（含）至70分為C＋，60分以下為C-。評級結果在B-及以上為良好。對監(jiān)管評級為成長類的信托公司必要時可限制其業(yè)務，要求股東履行增資等相關承諾，建議更換或責令調(diào)整高級管理層等。

該監(jiān)管評級結果也將作為監(jiān)管部門確定監(jiān)管收費風險調(diào)整系數(shù)的主要依據(jù)。監(jiān)管評級為創(chuàng)新類、發(fā)展類、成長類的信托公司，監(jiān)管收費依次適用一級、二級、三級風險調(diào)整系數(shù)。

類別對應業(yè)務范圍

監(jiān)管評級也將直接掛鉤信托公司業(yè)務開展。成長類公司只能從事委托公司管理辦法第十六條規(guī)定的基本業(yè)務，以及擔任公益（慈善）信托受托人，開展公益（慈善）信托。

發(fā)展類公司，在成長類信托公司可從事業(yè)務基礎上，還可以開展企業(yè)年金基金管理、特定目的信托受托機構、受托境外理財、股指期貨交易等衍生產(chǎn)品交易等創(chuàng)新業(yè)務；可以依法申請設立專業(yè)子公司。

創(chuàng)新類公司，在發(fā)展類信托公司各項業(yè)務基礎上，還可優(yōu)先試點經(jīng)銀監(jiān)會認可或批準的其他創(chuàng)新業(yè)務。

此文件中并未詳述監(jiān)管評級的打分指引。據(jù)多家信托公司反饋，其尚未了解到新版《辦法》的具體內(nèi)容，但根據(jù)對監(jiān)管思路的了解，細則方面的最終版將與2014年的修訂版的方向一致。

前述華北信托公司人士稱，未來監(jiān)管評級、行業(yè)評級會并存，且兩者之間會有一個關聯(lián)?！氨O(jiān)管評級中定量指標部分，很多數(shù)的取值可能根據(jù)行業(yè)評級來，也就是說行業(yè)評級的很多指標會作為監(jiān)管評級中的定量指標?！?/p>

隨著信托行業(yè)發(fā)展變化，監(jiān)管層在2014年著手第三次修訂監(jiān)管評級，并于2014年8月下發(fā)《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引（修訂稿）》，對評級體系進行較大調(diào)整，并向行業(yè)征求意見。

此后，根據(jù)信托公司的反饋意見，監(jiān)管層又進行多次修改。由于評級辦法一直處于修改調(diào)整階段，對信托公司的正式監(jiān)管評級自2014年開始暫停。2016年下半年，為測試新規(guī)，銀監(jiān)會曾對信托公司進行了一次測試評級，但評級結果并未向信托公司公布。

一位信托公司分管業(yè)務的副總經(jīng)理認為：“新規(guī)更強調(diào)資本實力和風險防控能力，實際上都與資本金相關性比較強，信托公司近兩年大舉增資的原因也在于此。另外，實際業(yè)務指標方面跟過去相比更加集中。”（21世紀經(jīng)濟報道）