政策收緊，互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長告一段落

　　2016年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)管理元年”，隨著網(wǎng)貸平臺管理辦法落地，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治全面推進(jìn)，國家對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實現(xiàn)了“全覆蓋”“穿透式”的監(jiān)管，“野蠻生長”近3年的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自此告一段落。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對監(jiān)管體制提出了一些挑戰(zhàn)，在近幾年的發(fā)展中，其業(yè)務(wù)模式越趨復(fù)雜，無疑增加了監(jiān)管難度。在監(jiān)管政策落地之前，業(yè)界對于互聯(lián)網(wǎng)金融的未來普遍感到迷茫，尤其是在2015年數(shù)量激增之后出現(xiàn)的包括e租寶在內(nèi)的多起風(fēng)險事件嚴(yán)重破壞了人們對整個行業(yè)的信心，業(yè)內(nèi)人士既期望國家能夠出臺相關(guān)的監(jiān)管政策來促進(jìn)行業(yè)合規(guī)發(fā)展，又擔(dān)心“一放就亂、一管就死”的局面會在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域出現(xiàn)。

　　然而，從今年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)來看，“嚴(yán)苛”的管理辦法落地，互聯(lián)網(wǎng)金融全面整治，監(jiān)管可謂“來勢洶洶”，然而并沒有業(yè)界擔(dān)心的“一刀切”。 隨著監(jiān)管政策的逐步落地和行業(yè)自律的有機(jī)結(jié)合，市場環(huán)境得到凈化，百花齊放、一窩蜂去做互聯(lián)網(wǎng)金融的狀態(tài)逐步回歸理性，行業(yè)進(jìn)入“規(guī)范發(fā)展”階段。

　　未來可能會形成相對比較穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在合規(guī)之下，企業(yè)紛紛選擇轉(zhuǎn)型或良性退出也將改變行業(yè)格局。最為明顯的是P2P網(wǎng)貸行業(yè)，限額的合規(guī)，將行業(yè)的發(fā)展軌跡確定在“小額、分散”的領(lǐng)域，突出了P2P平臺“小額借貸”“普惠金融”的金融本質(zhì)。如部分P2P平臺選擇轉(zhuǎn)向消費金融、汽車金融等領(lǐng)域，而此前一些大額及其他創(chuàng)新的模式則選擇退出或觀望新的細(xì)則落地。

　　根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)金融年報(2016)》，目前我國涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融支付、個體網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)消費、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資等七個主要業(yè)態(tài)。自2015年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)、個體網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險等各方面都得到了飛速發(fā)展，行業(yè)已進(jìn)入高速發(fā)展期。

　　經(jīng)過一段時間的調(diào)整、整合和市場篩選，未來可能會形成相對穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。不同的機(jī)構(gòu)根據(jù)各自的專長，經(jīng)過一段時間的嘗試之后，將向更加專業(yè)化、合作化的方向發(fā)展，這是未來真正意義上可持續(xù)發(fā)展的方式。

　　在合規(guī)的軌道上，“Fintech”浪潮將愈演愈烈

　　在合規(guī)的軌道上，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的空間仍然存在。正所謂大浪淘沙、優(yōu)勝劣汰，只有謀求改變、主動創(chuàng)新的平臺才有可能在洗牌潮中屹立不倒。隨著國內(nèi)掀起“Fintech”浪潮，“金融科技”成為行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵詞，技術(shù)對行業(yè)發(fā)展的影響日益凸顯。

　　在互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融論壇上，百度副總裁朱光指出，只有技術(shù)的創(chuàng)新才是實現(xiàn)普惠金融的唯一途徑，而人工智能的技術(shù)會為金融科技帶來一個本質(zhì)的變化；螞蟻金服CEO井賢棟指出，“用戶、科技、監(jiān)管”是數(shù)字普惠金融在中國長足發(fā)展的三大關(guān)鍵支柱。

　　通過“金融+”實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈價值最大化成為新的趨勢

　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正在發(fā)生深度跨界融合，通過“金融+”實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈價值最大化成為新的趨勢。在“金融+”過程中，不同企業(yè)的不同商業(yè)模式，決定了其各自金融模式的差異性。

　　很多制造業(yè)企業(yè)開始做產(chǎn)業(yè)金融，在高度競爭時代只有重度垂直化的產(chǎn)業(yè)金融才有創(chuàng)立品牌的機(jī)會。而作為產(chǎn)業(yè)金融的典型代表，供應(yīng)鏈金融已成為產(chǎn)融結(jié)合的重要內(nèi)容。如海爾，自2008年開展上下游供應(yīng)鏈金融服務(wù)以來，海爾供應(yīng)鏈金融已較為成熟，極大促進(jìn)了其家電主業(yè)的發(fā)展。未來，現(xiàn)代企業(yè)的競爭將是整條供應(yīng)鏈的競爭，誰在供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)上更具效力，誰就可以占據(jù)先機(jī)，通過資金流帶動整個鏈條向前流動，實現(xiàn)供應(yīng)鏈的整合已經(jīng)成為大勢所趨。

　　對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)只是一種工具，其本質(zhì)還是金融。隨著監(jiān)管政策的落地，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的運作將更加規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融將逐漸恢復(fù)金融本質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)金融要做傳統(tǒng)金融服務(wù)沒做到的事，例如普惠金融，同時，在資金成本、運營成本、高風(fēng)險的壓力下，互聯(lián)網(wǎng)金融需要靠技術(shù)驅(qū)動。未來互聯(lián)網(wǎng)和金融將呈現(xiàn)深度融合態(tài)勢，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將對金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生更深刻的影響。

　　做著以貨幣為主的業(yè)務(wù)，卻超越“錢”的意義

　　無論是傳統(tǒng)金融，還是互聯(lián)網(wǎng)金融，無論是過去以柜面辦理為主的業(yè)務(wù)，還是現(xiàn)在的線上業(yè)務(wù)，金融行業(yè)始終是朝著超越錢而更為深遠(yuǎn)的方向前進(jìn)著。