地方版“壞賬銀行”持續(xù)擴(kuò)容。12月14日，一則招聘廣告曝光了一家正在籌備的地方資管公司，招聘內(nèi)容顯示，這家暫定名為“深圳市招商平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”，是由招商局集團(tuán)和平安人壽等聯(lián)手合建，成立后將按相關(guān)規(guī)定申請開展不良資產(chǎn)批量收購處置業(yè)務(wù)。近年來，地方資管公司掀起設(shè)立潮，多個地區(qū)甚至已經(jīng)成立了不止一家。然而，不少資管公司還沒有正式發(fā)揮清收和重組壞賬的作用，仍在摸著石頭過河。
招商平安資管公司進(jìn)入籌備期
12月14日，“深圳市招商平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”對外發(fā)布招聘廣告，其由招商局集團(tuán)有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司、深圳市投資控股有限公司和中證信用增進(jìn)股份有限公司合作組建，注冊資本為30億元。
據(jù)了解，這是深圳市以計劃單列市成立的地方資管銀行，不過“深圳市招商平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”還在籌備當(dāng)中，公司名字還待核準(zhǔn)。該公司在招聘信息中還透露，公司成立后將按相關(guān)規(guī)定申請開展不良資產(chǎn)批量收購處置業(yè)務(wù)，以及其他經(jīng)批準(zhǔn)的債轉(zhuǎn)股、股權(quán)投資、基金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
近年來，地方版“壞賬銀行”迎來設(shè)立高潮。自2013年江蘇省成立第一家地方資管公司之后，截至目前，已有30余家地方資管公司正式獲準(zhǔn)開展批量收購不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
成立速度有加快之勢。今年10月21日，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函》，放寬有關(guān)地方資產(chǎn)管理公司設(shè)立的相關(guān)政策，允許省級政府增設(shè)一家地方資產(chǎn)管理公司，同時允許資產(chǎn)管理公司以債務(wù)重組、對外轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)，對外轉(zhuǎn)讓的受讓主體不受地域限制。不少省份開始謀劃籌建第二家地方資產(chǎn)管理公司，浙江、上海、江蘇等省市都于近期密集落地地方資產(chǎn)管理公司，福建省的新地方資管公司也已獲批。
待處置壞賬需求激增
地方資管銀行迅速擴(kuò)容的背后，不僅是監(jiān)管層的政策助力，更是激增的壞賬規(guī)模帶來的處置需求。
中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍在接受上海商報記者采訪時進(jìn)一步介紹，金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)發(fā)生變化，很多地方成立了地方金融機(jī)構(gòu)，介入了地方發(fā)展的投融資活動。在宏觀經(jīng)濟(jì)放緩的大環(huán)境下，一些地方金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流保障可能出現(xiàn)問題，一些債務(wù)出現(xiàn)了還本付息的困難，壞賬也開始上升。
“按照金融機(jī)構(gòu)的運作規(guī)律，應(yīng)該是自己對壞賬做沖銷，也就是用自己的利潤、風(fēng)險準(zhǔn)備、資本等沖銷，但是問題在于地方性金融機(jī)構(gòu)利潤并不多，風(fēng)險準(zhǔn)備并不多，資本不雄厚，當(dāng)壞賬發(fā)生越來越多時，自己承擔(dān)不了，就要由其他機(jī)構(gòu)來幫它承擔(dān)?！壁w錫軍說道。
值得一提的是，不少地方資管公司都是地方政府牽頭成立。趙錫軍表示，因為這些金融機(jī)構(gòu)提供的貸款或投資直接面對的就是當(dāng)?shù)氐恼椖?，所以?dāng)?shù)卣陀胸?zé)任來幫它化解和解決風(fēng)險，成立相關(guān)的機(jī)制，這是一個必然的選擇。
尚處“磨刀霍霍”準(zhǔn)備期
然而，很多地方資管公司雖然拿到了批量收購不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是開業(yè)到現(xiàn)在做的還是一些通道業(yè)務(wù)，即將自己從銀行批量拿到的資產(chǎn)包倒手再賣給民間的資產(chǎn)管理公司，真正做清收和重組的業(yè)務(wù)并不多。
有知情人士透露，2014年12月成立的山東金融資產(chǎn)管理公司的第一單業(yè)務(wù)在今年才落地，以4折的價格與建設(shè)銀行青島分行達(dá)成價值10億元不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)協(xié)議。對此，趙錫軍表示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特別是處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的專業(yè)性很強(qiáng)，需要有專業(yè)性的能力、人才、技術(shù)、安排和市場，目前來講很多地方資管公司還不具備這些專業(yè)性，但又要承接不良資產(chǎn)和不良債券，所以只能接過來再賣給有處置能力的人，最終淪落為通道，或轉(zhuǎn)手機(jī)構(gòu)。
不僅業(yè)務(wù)上沒有實質(zhì)性展開，地方資管公司還面臨國有四大資管公司和銀行系資管公司的兩面夾擊。農(nóng)行、工行在近期相繼發(fā)布公告稱，擬以自有資金出資人民幣100億元，設(shè)立全資子公司專司債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，中行、建行、交行等也在籌劃設(shè)立自有資管公司。
東方資產(chǎn)報告也顯示，從時間的維度來看，大多數(shù)增設(shè)的地方資管公司剛剛起步，尚處于“磨刀霍霍”的準(zhǔn)備期，實際業(yè)務(wù)量并不大；而銀行系資管公司則是應(yīng)運而生，為防范金融風(fēng)險深層次蔓延，在沒有多少時間準(zhǔn)備的情況下就要操刀債轉(zhuǎn)股。與老牌的國有資管公司相比，地方資管公司也被指存在多項劣勢。交銀國際證券研報指出，從短期看，地方資管公司劣勢不少，例如融資能力弱、缺乏四大資管公司的多元化金融控股架構(gòu)、缺乏有經(jīng)驗的處置團(tuán)隊、只能從本地收購不良資產(chǎn)等。
需防“新瓶裝舊酒”
值得一提的是，由于地方資管公司由省級政府設(shè)立或授權(quán)，與地方政府有著密切關(guān)系，這一特點也是一把雙刃劍。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，地方資管公司要防止兩個傾向，第一，要防止“新瓶裝舊酒”，切勿重新回到政策性處理不良資產(chǎn)的老路，進(jìn)而淪為部分企業(yè)尤其是國有企業(yè)、政府融資平臺轉(zhuǎn)移風(fēng)險、逃廢債務(wù)的工具；第二，要防止“左手倒右手”，切勿不按市場規(guī)則辦事，突破一定標(biāo)準(zhǔn)和價格隨意受讓不良資產(chǎn)，進(jìn)而淪為地方政府及銀行美化報表、騰挪不良的通道。
趙錫軍也表示，因為地方資管公司專業(yè)能力不足、市場方面欠缺、經(jīng)驗方面不足等，很容易在風(fēng)控、管理合規(guī)等方面出現(xiàn)漏洞，容易被一些人鉆了空子。
交銀國際證券研報指出，市場集中度和四大資管公司議價能力將逐步下降，隨著未來資管市場化程度的進(jìn)一步提高，四大資管公司的優(yōu)勢還將進(jìn)一步受到削弱。趙錫軍指出，金融業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)活動換的就是風(fēng)險，從風(fēng)險承擔(dān)來講，誰發(fā)生金融活動，誰就是風(fēng)險責(zé)任人。最好的辦法就是，作為金融機(jī)構(gòu)，要把風(fēng)險控制在能承擔(dān)的范圍內(nèi)，同時建立風(fēng)險和收益相匹配的機(jī)制。（上海商報）