信用資產(chǎn)收益率下降，資金尋找新的出口。伴隨黃金走熱，多家機構(gòu)推出手機端黃金理財業(yè)務(wù)。平安銀行日前正式發(fā)布集購買、生息等業(yè)務(wù)于一體的平安黃金銀行App。此前民生銀行、招商銀行、建設(shè)銀行等都重點推出了手機端黃金理財產(chǎn)品，并且主打黃金生息的賣點?！ ∈聦嵣?，近兩年已有多家平臺開始布局互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)。按照股東背景，目前互聯(lián)網(wǎng)黃金這一細分市場上分為5類平臺，以招商銀行、平安銀行為代表的銀行系平臺；以黃金錢包為代表的風投系；以阿里存金寶、微眾銀行微眾金為代表的互聯(lián)網(wǎng)系；此外還有紫金礦業(yè)的紫金金行、山東招金的淘金園等傳統(tǒng)企業(yè)系以及國美黃金等跨界企業(yè)?！ τ诓煌尘捌脚_的優(yōu)劣勢，蘇寧金融研究院首席研究員薛洪言表示，在不考慮產(chǎn)品模式差異的情況下，不同背景平臺的優(yōu)劣勢主要體現(xiàn)在客戶基礎(chǔ)上。互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)本質(zhì)上屬于理財?shù)姆懂?，理財產(chǎn)品的產(chǎn)品屬性層面最終都會走向同質(zhì)化，平臺間最終比拼的還是客戶基礎(chǔ)。 而從客戶獲取上，相較于其他背景的平臺來講，銀行系優(yōu)勢明顯。一位股份制銀行人士表示，商業(yè)銀行系網(wǎng)點豐富，并能整合原有貴金屬業(yè)務(wù)，結(jié)合線上線下開展黃金O2O業(yè)務(wù)，同時品牌背書強，獲客成本更低。 從盈利模式上來講，目前行業(yè)內(nèi)提供“黃金生息”服務(wù)的公司，“利息獲得方式”即資產(chǎn)的運作方式包括兩種：一種是基于供應(yīng)鏈金融的黃金租賃產(chǎn)生的租金，另一種是套保之后買入金融資產(chǎn)獲得收益。薛洪言表示，目前互聯(lián)網(wǎng)黃金產(chǎn)品還未形成主流的業(yè)務(wù)模式，從幾家較大的平臺看，有的產(chǎn)品是與黃金ETF掛鉤，有的是與實物黃金掛鉤，有的背后是金價看漲期權(quán)，有的則是黃金租賃模式，不同類型產(chǎn)品的風險屬性差別很大。而隨著銀行系的不斷進入，未來這一細分市場可能會吸引更多的資本和機構(gòu)瓜分。有分析人士表示，由于中小用金企業(yè)借金后可能出現(xiàn)信用風險，所以風控體系是黃金租賃業(yè)務(wù)的核心所在，決定著平臺的發(fā)展前景?！ ⊙檠哉J為，目前互聯(lián)網(wǎng)黃金仍處于快速發(fā)展的前期，一方面布局的平臺還不多，另一方面很多平臺也都在加速入場中。隨著今年以來金價的持續(xù)上漲，黃金投資逐漸成為市場新寵，相信會有越來越多的平臺參與其中，行業(yè)規(guī)模還有很大發(fā)展空間。 在互聯(lián)網(wǎng)金融魚龍混雜的當下，擁有強大背書和良好信譽的商業(yè)銀行給客戶的安全感無疑更好。世元金行宏觀研究員李杉在接受媒體采訪時表示，由于普通互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺無法同商業(yè)銀行一樣，具備合法的資金歸集能力和強大的風險防控體系，整體來看，目前市場內(nèi)部魚龍混雜。在監(jiān)管存在缺失的同時，投資者也沒有合理的風險對沖方式或防范措施?！ ⊙檠砸蔡嵝?，黃金投資類產(chǎn)品收益基本都與金價掛鉤，屬于中高風險產(chǎn)品。參與機構(gòu)的增多很容易帶來虛假宣傳的隱患，把只有低風險承受能力的客戶卷入其中，違背投資者適當性管理的初衷。甚至不排除一些動機不良的平臺趁機摸魚、蓄意詐騙。屆時，一旦發(fā)生大的風險事件，會給整個行業(yè)的發(fā)展帶來較大的負面影響，就如去年的P2P跑路和今年的一元奪寶涉賭事件一樣?！ 〔贿^，銀行布局互聯(lián)網(wǎng)黃金領(lǐng)域也存在一些劣勢，上述股份制銀行人士表示，銀行系的黃金生息業(yè)務(wù)受限于運營機制和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在創(chuàng)新方面較為保守，用戶體驗相較于其他背景的平臺也有落后，不過，隨著銀行越來越重視這塊業(yè)務(wù)，將會有更多的投入和改進。（上海商報）