泰禾集團(tuán)日前公告稱參與發(fā)起設(shè)立福建首家民營銀行一事引發(fā)關(guān)注。事實(shí)上,地產(chǎn)企業(yè)布局金融并不鮮見,截至目前,已經(jīng)有包括萬科、恒大、越秀在內(nèi)的幾十家地產(chǎn)商“涉銀”。
地產(chǎn)商為何如此熱衷于金融?“地產(chǎn)企業(yè)可以借此將間接融資轉(zhuǎn)換為直接融資”,富昌證券有限公司中國區(qū)總監(jiān)莊少峰向南都記者表示。但這并不是簡單地意味著成立一家民營銀行,就能無限地為地產(chǎn)公司供血。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾公開表示,民營銀行同樣受到貸款集中度的管理,如對(duì)單一企業(yè)的信貸規(guī)模不能超過資本金的10%?! ‖F(xiàn)狀:不少房企紛紛“涉銀” “(籌辦民營銀行)前期溝通已經(jīng)完成,正準(zhǔn)備正式申報(bào)材料,尚不清楚能否在年內(nèi)獲批”,昨天,泰禾集團(tuán)董秘洪再春向南都記者表示?! √┖谭矫嫦蛴浾弑硎荆肮緟⑴c設(shè)立福建華通銀行符合公司以房地產(chǎn)為核心理念,將進(jìn)一步豐富公司金融板塊,推動(dòng)金融資本與實(shí)業(yè)資本融合發(fā)展,為公司帶來新的利潤增長點(diǎn)?!薄 ∈聦?shí)上,自去年起,泰禾集團(tuán)與控股股東共同斥資25億設(shè)立平潭金控公司、參與發(fā)起成立海峽人壽保險(xiǎn)、全資收購福建一卡通公司、控股股東泰禾投資以106億港幣收購香港大新壽險(xiǎn)。在業(yè)內(nèi)看來,泰禾布局“大金融”的意圖明顯。 值得注意的是,欲進(jìn)軍金融領(lǐng)域的不止泰禾一家。以入股銀行為例,此前萬科已入股徽商、恒大入股華夏銀行。上月,中國復(fù)星集團(tuán)提出擬入股葡萄牙最大上市銀行葡萄牙商業(yè)銀行?! 澳壳爸袊康禺a(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入白銀時(shí)代,大多數(shù)三四線及以下城市的市場(chǎng)已階段性飽和。不少早年進(jìn)軍這些城市的地產(chǎn)公司開始收縮”,資深地產(chǎn)分析師劉忠?guī)X認(rèn)為,地產(chǎn)公司資本過剩越來越凸顯,向別的行業(yè)投資理所當(dāng)然?! ∽鳛橥袠I(yè)人士,佳兆業(yè)資本總經(jīng)理陳銀指出,“房地產(chǎn)是資金密集型行業(yè),特別是近期業(yè)務(wù)大量布局一二線城市而導(dǎo)致地價(jià)高企的公司,需要自己把控力度強(qiáng)一些的金融機(jī)構(gòu)為其提供低成本且便捷靈活的資金支持?!薄 £愩y亦認(rèn)為,房地產(chǎn)整體利潤下跌,未來市場(chǎng)前景并不明朗,房地產(chǎn)企業(yè)需要去尋求新的利潤增長點(diǎn),金融行業(yè)無疑是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。 “金融行業(yè)目前估值比較低,尤其是銀行業(yè)。業(yè)務(wù)穩(wěn)定、有較深廣的護(hù)城河,并有嚴(yán)格的牌照管制,因此價(jià)值凸顯,對(duì)地產(chǎn)公司的吸引力較大”,劉忠?guī)X同時(shí)表示?! ∏f少峰表示,地產(chǎn)公司參股商業(yè)銀行、甚至發(fā)起設(shè)立民營銀行,不僅符合自身利益,實(shí)際上也是地產(chǎn)與金融的聯(lián)合,是實(shí)體對(duì)接資本,雙方都能從中獲益。 分析:“涉銀”之路考驗(yàn)重重 地產(chǎn)商布局銀行業(yè)的熱情,并不只是因?yàn)閷で笮碌睦麧櫾鲩L點(diǎn)。中糧地產(chǎn)就曾在其年報(bào)中坦言,“房地產(chǎn)行業(yè)是資金密集型行業(yè),土地儲(chǔ)備、項(xiàng)目開發(fā)一系列過程占用資金量大,及時(shí)籌措資金、保障資金支付、控制資金成本是房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)生存發(fā)展的重要因素?!薄 《?dāng)下,房企內(nèi)外融資環(huán)境卻正在趨緊。在7月份證監(jiān)會(huì)召開的保薦機(jī)構(gòu)專題培訓(xùn)會(huì)上,監(jiān)管部門要求上市房地產(chǎn)公司再融資只能用于房地產(chǎn)建設(shè),不能用于拿地。再融資募集資金運(yùn)用,不鼓勵(lì)補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。 需求與供給端的雙重壓力都在促使地產(chǎn)商涉足銀行業(yè),為企業(yè)融資爭取一定優(yōu)勢(shì)。昨日,某大型券商宏觀分析師向南都記者表示,“融資是地產(chǎn)企業(yè)涉銀的考慮因素之一,能夠充分利用貸款利率下限完全放開的條件,從控股或入股的民營銀行獲取低廉的開發(fā)貸款?!薄 ∧撤康禺a(chǎn)企業(yè)高層透露,融資渠道中,很大一部分還是來自銀行的開發(fā)貸款,銀行資金成本相對(duì)更低。如果與銀行的關(guān)系較好,申請(qǐng)貸款相對(duì)比較容易?! ‘?dāng)然,這并不是簡單地意味著成立一家民營銀行就能無限地為地產(chǎn)公司供血。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示,民營銀行同樣受到貸款集中度的管理,如對(duì)單一企業(yè)的信貸規(guī)模不能超過資本金的10%?! 霸诮鹑诨鞓I(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)下,房企與銀行股權(quán)的聯(lián)姻,是地產(chǎn)商尋求轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個(gè)縮影”,前述宏觀分析師表示。泰禾集團(tuán)董秘洪再春也向南都記者證實(shí),金融板塊已成為泰禾集團(tuán)做強(qiáng)做大地產(chǎn)主業(yè)的重要推動(dòng)力。 但銀行業(yè)遠(yuǎn)比房地產(chǎn)復(fù)雜,單純持股商業(yè)銀行,并不能顛覆銀行一直以來存貸利差的業(yè)務(wù)模式,對(duì)商業(yè)銀行來說,吸引力不強(qiáng)。那么,為何商業(yè)銀行仍愿意接納擁抱地產(chǎn)公司呢? 前述宏觀分析師表示,近年來樓市火爆帶來大筆穩(wěn)定、持續(xù)的現(xiàn)金流,地產(chǎn)商自帶的開發(fā)貸和住房按揭貸業(yè)務(wù)都對(duì)商業(yè)銀行有極大吸引力。 然而,要實(shí)現(xiàn)地產(chǎn)公司與民營銀行的雙贏,前路并非坦途,首先要解決銀行籌建問題。銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示,對(duì)民營銀行審批的主要原則都沒有變,總體還是按照成熟一家、批準(zhǔn)一家的原則推進(jìn)。自第二批民營銀行開閘以來,目前已有重慶富民銀行、四川希望銀行和湖南三湘銀行被批準(zhǔn)籌建?! 〕艘酝?,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力猶存,商業(yè)銀行面臨較大經(jīng)營壓力,新成立的民營銀行自然要面臨更多考驗(yàn)?! ∪A泰證券分析師羅毅認(rèn)為,對(duì)于行業(yè)的新進(jìn)入者,如果沒有形成自己的商業(yè)模式,走出一條獨(dú)有的發(fā)展道路,在激烈的競爭中將很難生存?!懊駹I銀行最為核心的優(yōu)勢(shì)在于其是一位開創(chuàng)者而非轉(zhuǎn)型者,核心優(yōu)勢(shì)都來源于基因的創(chuàng)造而非再造或改造;民營銀行可以更市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理文化開拓傳統(tǒng)銀行未能覆蓋的客戶領(lǐng)域,同時(shí)利用股東方對(duì)于上下游的信息優(yōu)勢(shì)深耕于客戶的多元化金融需求?!保戏蕉际袌?bào))