潘曉俊（金融從業(yè)者）
曾幾何時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)貸款幾乎完全是非金融機(jī)構(gòu)的陣地。首先彼時(shí)鼓勵(lì)全民金融創(chuàng)新，法無禁忌皆可為，國(guó)家和監(jiān)管秉持的是讓子彈飛一會(huì)兒的態(tài)度，其次大部分持牌金融機(jī)構(gòu)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)貸款存在質(zhì)疑并且沒有做好技術(shù)人員準(zhǔn)備。這是最好的時(shí)代，這也是最壞的時(shí)代，在2015-2020年期間，爆發(fā)了很多P2P和高炮利率互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)案件，同時(shí)也培育出了諸多互聯(lián)網(wǎng)貸款大廠。
從2020年開始，整體監(jiān)管風(fēng)向發(fā)生了本質(zhì)變化，金融業(yè)務(wù)回歸持牌機(jī)構(gòu)并且加以強(qiáng)監(jiān)管是明確的風(fēng)向標(biāo)。很多機(jī)構(gòu)在看螞蟻的熱鬧，殊不知螞蟻可能是少數(shù)能按照監(jiān)管進(jìn)行整改，并有能力獲得相應(yīng)監(jiān)管要求牌照并順利完成轉(zhuǎn)型的機(jī)構(gòu)，因?yàn)槲浵伿怯凶约旱碾娚虉?chǎng)景和客群的，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)也有議價(jià)能力。唇亡齒寒，其他所謂非金融互聯(lián)網(wǎng)貸款大廠等到回過勁來的時(shí)候發(fā)現(xiàn)自己可能比螞蟻差遠(yuǎn)了，客戶流量是買的，利率是APR的，就算咬咬牙買了類互聯(lián)網(wǎng)小貸和消極牌照，業(yè)務(wù)也完全不是原來那回事兒了。
筆者反復(fù)提倡的觀點(diǎn)就是，流量的歸流量，技術(shù)的歸技術(shù)，金融的歸金融。反復(fù)研讀了人民銀行 工業(yè)和信息化部 國(guó)家網(wǎng)信辦 銀保監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì) 外匯局 知識(shí)產(chǎn)權(quán)局關(guān)于《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱征求意見稿）公開征求意見的通知，核心的解讀就兩點(diǎn)。
01 不要對(duì)打擦邊球報(bào)以期望
此次征求意見稿較為罕見的配套了整整三頁的起草說明，筆者經(jīng)常學(xué)習(xí)央行下發(fā)的政策文件，如此正式且完整的起草說明是筆者第一次見到的，所以比起正文，筆者學(xué)習(xí)這個(gè)起草說明更多，因?yàn)檫@代表了監(jiān)管的明確態(tài)度！
（1）高度空前，多部委聯(lián)動(dòng)
征求意見稿起草說明中明確指出“制定《辦法》是落實(shí)黨中央關(guān)于反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張決策部署的重要舉措。部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)利用線上場(chǎng)景和觸達(dá)客戶的優(yōu)勢(shì)通過參控股金融機(jī)構(gòu)或與金融機(jī)構(gòu)合作開展金融業(yè)務(wù)，在金融產(chǎn)品營(yíng)銷方面存在一些違規(guī)問題，侵害金融消費(fèi)者權(quán)益，排斥和限制公平競(jìng)爭(zhēng)，亟需制定政策制度規(guī)范金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷行為?！贝舜握f明把制度的制定和落實(shí)上升到黨中央的決策高度和保護(hù)人民的政治高度，多部委聯(lián)動(dòng)充分表達(dá)了后續(xù)落地實(shí)施的決心，不要覺得自己已經(jīng)在行業(yè)做大了不會(huì)受到影響，對(duì)比下k12教育行業(yè)的整改就知道黨中央下了決心的執(zhí)行力度。
（2）范圍完整，定義無死角
征求意見稿起草說明中明確指出“本辦法所稱金融機(jī)構(gòu)是指國(guó)務(wù)院金融管理部門依法批準(zhǔn)設(shè)立的從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。本辦法所稱金融產(chǎn)品，是指金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)、開發(fā)、銷售的產(chǎn)品和服務(wù)，包括但不限于存款、貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、保險(xiǎn)、支付、貴金屬等。本辦法所稱第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，是指非金融機(jī)構(gòu)自營(yíng)的，為金融機(jī)構(gòu)開展網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷提供網(wǎng)絡(luò)空間經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、信息交互、交易撮合等服務(wù)的網(wǎng)站、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序、小程序、自媒體等互聯(lián)網(wǎng)媒介。本辦法所稱網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷，是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行商業(yè)性宣傳推介的活動(dòng)，包括但不限于展示介紹金融產(chǎn)品相關(guān)信息或金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)品牌，為消費(fèi)者購買金融產(chǎn)品提供轉(zhuǎn)接渠道等?！睆慕鹑诋a(chǎn)品類型、金融產(chǎn)品的生命周期環(huán)節(jié)到第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的媒介直至營(yíng)銷活動(dòng)的方式，全程定義無死角。非持牌金融互聯(lián)網(wǎng)貸款機(jī)構(gòu)不再建議研究管理辦法中的疏漏為后續(xù)業(yè)務(wù)進(jìn)行自我辯駁，從筆者的角度看來已經(jīng)把目前非持牌互聯(lián)網(wǎng)貸款機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍都涵蓋了，并且加上了“等”這個(gè)口袋監(jiān)管條例。
（3）措辭嚴(yán)厲，上升到法律高度
銀保監(jiān)和人民銀行制度的規(guī)章制度都是規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)違反規(guī)定的行為是違規(guī)，征求意見稿起草說明中明確指出“提出監(jiān)管措施，明確違規(guī)行為法律責(zé)任。明確金融管理、網(wǎng)信、電信主管、市場(chǎng)監(jiān)管、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等部門對(duì)金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷活動(dòng)的監(jiān)管職責(zé)，以及金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)違反《辦法》規(guī)定的法律責(zé)任和處罰依據(jù)。”明確提出除了違規(guī)責(zé)任認(rèn)定外，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需明確違規(guī)行為的法律責(zé)任，金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)違反辦法不僅是違規(guī)還需承擔(dān)法律責(zé)任和相應(yīng)處罰。
02 鯨落萬物生，業(yè)務(wù)還能干
流量的歸流量，技術(shù)的歸技術(shù)，金融的歸金融。征求意見稿結(jié)合此前諸多管理規(guī)定，最后發(fā)現(xiàn)監(jiān)管的核心意圖就是這三句話，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有流量的就給金融機(jī)構(gòu)提供流量服務(wù)，有技術(shù)的就提供技術(shù)服務(wù)，不要掛羊頭賣狗頭?？梢晕鋽嘁稽c(diǎn)說后續(xù)搭個(gè)融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)，非持牌互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)自己搞貸款買賣流量，讓金融機(jī)構(gòu)偷偷摸摸在后面當(dāng)資金方的助貸業(yè)務(wù)已經(jīng)沒有戲了，按照征求意見稿金融機(jī)構(gòu)“未經(jīng)金融管理部門批準(zhǔn)，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者不得介入或變相介入金融產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，包括但不限于就金融產(chǎn)品與消費(fèi)者進(jìn)行互動(dòng)咨詢、金融消費(fèi)者適當(dāng)性測(cè)評(píng)、銷售合同簽訂、資金劃轉(zhuǎn)等，不得通過設(shè)置各種與貸款規(guī)模、利息規(guī)模掛鉤的收費(fèi)機(jī)制等方式變相參與金融業(yè)務(wù)收入分成?！本唧w怎么干，其實(shí)參考下螞蟻的整改方案就行了。
（1）品牌露出，放貸款的是金融機(jī)構(gòu)
征求意見稿起草第八條內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)明確指出“網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷宣傳內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與金融產(chǎn)品合同條款保持一致，包含產(chǎn)品名稱、產(chǎn)品提供者和銷售者名稱、產(chǎn)品備案或批復(fù)信息、產(chǎn)品期限、功能類型、利率收費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)提示、限制金融消費(fèi)者權(quán)利和加強(qiáng)金融消費(fèi)者義務(wù)的事項(xiàng)等關(guān)鍵信息，不得有重大遺漏?！蹦壳暗谌椒浅峙苹ヂ?lián)網(wǎng)貸款的常規(guī)套路是在和客戶簽署借款合同環(huán)節(jié)提供金融機(jī)構(gòu)與客戶的電子簽約協(xié)議，這么做不僅能按照后臺(tái)銀行資金價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行資金路由，對(duì)于某些貸款利率超高的平臺(tái)來說還能較好的保護(hù)金融機(jī)構(gòu)。按照征求意見稿就極大的挑戰(zhàn)了第三方平臺(tái)真實(shí)的流量和技術(shù)能力，簡(jiǎn)單的疊加貸款利率轉(zhuǎn)賣用戶的套路玩不轉(zhuǎn)了。
（2）退居幕后，為持牌機(jī)構(gòu)提供能力支持
筆者在應(yīng)用市場(chǎng)簡(jiǎn)單搜索了一下金融貸款相關(guān)應(yīng)用，”金融”、“分期”“貸款”等關(guān)鍵字眼比比皆是，征求意見稿起草第二十六條內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)明確指出“第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者注冊(cè)和使用包含“金融”“交易所”“交易中心”“信托公司”“理財(cái)”“財(cái)富管理”“財(cái)富投資管理”“股權(quán)眾籌”“貸款”“資產(chǎn)管理””“支付”“清算”“征信”“信用評(píng)級(jí)”“外匯（匯兌、結(jié)售匯、貨幣兌換）”等金融相關(guān)字樣或者內(nèi)容的商標(biāo)，應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)或金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)”對(duì)于金融業(yè)務(wù)資質(zhì)比較熟悉，簡(jiǎn)單來說就是要持牌。筆者特地去查詢了一下金融信息服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)，這是2018年頒布的《金融信息服務(wù)管理規(guī)定》，明確金融信息服務(wù)提供者從事互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)，目前有財(cái)新、萬得、東方財(cái)富等20家新聞信息類機(jī)構(gòu)得到了資質(zhì)。
簡(jiǎn)單來說，只有持牌機(jī)構(gòu)自身的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能提供金融類字眼的直接宣傳，其他第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，如果要宣傳金融業(yè)務(wù)都要明確金融機(jī)構(gòu)名稱。這點(diǎn)是筆者認(rèn)為執(zhí)行落地難度較大的，因?yàn)槟壳暗谌狡脚_(tái)最為看中的就是平臺(tái)自身的品牌和客戶，而且按照現(xiàn)狀100%都違規(guī)，如果真正執(zhí)行落地，后續(xù)可能就沒有第三方互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用了，所有第三方都要成為綜合平臺(tái)或者金融機(jī)構(gòu)背后的運(yùn)營(yíng)技術(shù)支持者。按照筆者對(duì)于行業(yè)的理解，真正賣技術(shù)和流量的平臺(tái)沒幾個(gè)賺錢的，打著技術(shù)和流量旗號(hào)搞金融的活的都挺滋潤(rùn)。
最后轉(zhuǎn)發(fā)持牌金融同業(yè)的一些聲音，“金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷整體上把互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能做的都規(guī)范框定了， 銀行，基金公司要自己擬定宣傳方案報(bào)批，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)只是報(bào)紙以外的新媒體”、“我的理解是堵住了流量平臺(tái)的金融變現(xiàn).，全民金融終結(jié)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說真正的場(chǎng)景金融不再是簡(jiǎn)單去流程平臺(tái)露出下產(chǎn)品”、“金融變現(xiàn)堵住，是蛇打七寸的，再穿透看，是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)流量模式的打壓?！?strong>舊的時(shí)代已經(jīng)過去了，癡迷于舊時(shí)代模式和超額利潤(rùn)的寡頭必將給淘汰。鯨落萬物生，真正有流量和技術(shù)能力的平臺(tái)和機(jī)構(gòu)也將崛起。（本文為作者觀點(diǎn)，不代表本頭條號(hào)立場(chǎng)）