21世紀經(jīng)濟報道記者 李愿 北京報道
2021年，央行通過降準、下調(diào)LPR、下調(diào)再貸款利率等多種方式加大對實體經(jīng)濟的支持力度，企業(yè)綜合融資成本不斷繼續(xù)下行。
1月18日，央行副行長劉國強在國新辦召開的2021年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上介紹，2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，比2020年下降0.1個百分點，比2019年下降0.69個百分點，是改革開放四十多年來最低水平。
“2022年穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，更加主動有為，更加積極進取，注重靠前發(fā)力。”劉國強表示，重點之一是保持企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，穩(wěn)定銀行負債成本，促進企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，推動金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利。
劉國強強調(diào)稱，當前經(jīng)濟面臨三重壓力，在經(jīng)濟下行壓力根本緩解之前，不利于穩(wěn)的政策不出臺，有利于穩(wěn)的政策多出臺，重點的目標是穩(wěn)，政策的要求是發(fā)力，發(fā)力體現(xiàn)在三個方面：充足發(fā)力、精準發(fā)力、靠前發(fā)力。
企業(yè)貸款利率創(chuàng)40多年來最低水平
央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年社會融資規(guī)模增量累計為31.35萬億元，比2020年少3.44萬億元，比2019年多5.68萬億元。其中，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加19.94萬億元，同比少增907億元。
“2021年金融對實體經(jīng)濟支持的力度仍然較大，社會融資規(guī)模的增速與名義的經(jīng)濟增速基本匹配，金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟發(fā)放的貸款保持平穩(wěn)?！卑l(fā)布會上，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘回答21世紀經(jīng)濟報道記者提問時表示。
從貸款流向來看，2021年制造業(yè)、普惠等領(lǐng)域貸款增速較快。截至2021年末，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長31.8%，比各項貸款增速高20.2個百分點；普惠小微貸款余額同比增長27.3%，普惠小微授信戶數(shù)超過4400萬戶；工業(yè)中長期貸款增長22.6%。
盡管2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，并創(chuàng)下改革開放四十多年來最低水平，但全年并非始終是下降的走勢。央行數(shù)據(jù)顯示，3月、6月、9月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率分別為4.63%、4.58%、4.59%，可測算12月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率大概率不會低于4.59%。
2022年貸款將主要支持哪些領(lǐng)域？劉國強介紹稱，今年將引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持力度，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展營造適宜的貨幣金融環(huán)境。
交通銀行金融研究中心的報告預(yù)測，2022年M2增速約在8.7%左右，較2021年略有提升；新增社融規(guī)模約在34萬億元左右，存量增速約10.8%，并呈現(xiàn)前低后高的走勢；新增人民幣貸款規(guī)模約21萬億元左右，相比上年略有擴大，余額同比增速約11%，房地產(chǎn)信貸偏緊局面將有所改觀，普惠和綠色貸款將成為信用支持實體經(jīng)濟的重要抓手。
21世紀經(jīng)濟報道記者此前還采訪了解到，除上述3個重點領(lǐng)域外，基礎(chǔ)設(shè)施、鄉(xiāng)村振興、制造業(yè)等也將是各家銀行貸款投放的重點領(lǐng)域。
繼續(xù)推動企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降
正如上所述，自2021年6月以來，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率中樞處于上行趨勢，為進一步促進企業(yè)綜合融資成本不斷繼續(xù)下行，去年下半年以來央行連續(xù)出手：7月全面降準0.5個百分點，釋放長期流動性1萬億元；9月新增3000億元支小再貸款額度；12月再次全面降準0.5個百分點，下調(diào)支農(nóng)支小再貸款利率0.25個百分點，1年期LPR下行0.05個百分點。
1月17日，央行進行MLF、逆回購操作的同時，超預(yù)期將二者利率均下調(diào)0.1個百分點，市場預(yù)測1月20日新一輪LPR報價也大概率會同步下調(diào)。
“今年以來，人民銀行強化跨周期調(diào)節(jié)，加大流動性投放力度，推動1月17日1年期MLF和7天期公開市場操作利率均下降了10個基點，貨幣市場和債券市場利率也相應(yīng)下行，LPR報價行報價時綜合考慮自身資金成本、風險溢價和市場供求等因素，LPR會及時充分反映市場利率變化，引導(dǎo)企業(yè)貸款利率下行，有力推動降低企業(yè)綜合融資成本，有助于激發(fā)市場主體融資需求，增強信貸總量增長穩(wěn)定性?！毖胄胸泿耪咚舅鹃L孫國峰在發(fā)布會上解釋。
要確保企業(yè)貸款利率下行，壓降金融機構(gòu)負債成本很重要的一部分還有存款成本。劉國強表示，當前各方面的政策都在發(fā)力，包括推動企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降，繼續(xù)發(fā)揮LPR改革的效能，切實維護存款市場的競爭秩序，穩(wěn)定銀行負債成本。
“穩(wěn)定存款市場競爭秩序也很重要，因為如果存款競爭無序的話，存款的利率就會特別高。比較差的銀行、經(jīng)營不好的銀行，拉不到存款，就利用高利率誘惑老百姓存款，這樣就會把存款利率帶高，別的銀行不得不跟上，整個銀行存款秩序或者存款的利率水平會被比較差的銀行引領(lǐng)，所以存款的秩序很重要。另外，存款利率如果太高，貸款的利率就很難降下來，企業(yè)融資成本也就很難降下來，所以我們現(xiàn)在下了大力氣，維護存款市場的秩序，穩(wěn)定銀行負債成本，推動企業(yè)特別是小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降?！眲鴱娋唧w解釋稱。
對于未來進一步的貨幣政策空間，劉國強表示，當前金融機構(gòu)平均存款準備金率是8.4%，這個水平已經(jīng)不高了，下一步進一步調(diào)整的空間變小了，空間變小了但仍然還有一定的空間，可以根據(jù)經(jīng)濟金融運行情況以及宏觀調(diào)控的需要使用。