宜人貸（NYSE: YRD）今日發(fā)布了其2016年第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。2016年第四季度，宜人貸營(yíng)收為人民幣10.71億元（約合1.54億美元），較去年同期增長(zhǎng)137%；凈利潤(rùn)為人民幣3.80億元（約合5470萬(wàn)美元），較去年同期增長(zhǎng)356%。

宜人貸財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)對(duì)比

　　從宜人貸2016年第四季度及全年財(cái)報(bào)來(lái)看，有以下幾個(gè)方面值得關(guān)注：

　　一、營(yíng)收凈利超預(yù)期

　　據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，3名分析師此前平均預(yù)期宜人貸第四季度每股美國(guó)存托憑證攤薄收益為0.33美元。財(cái)報(bào)顯示，宜人貸第四季度每股美國(guó)存托憑證攤薄收益為人民幣6.28元（約合0.91美元），遠(yuǎn)超分析師預(yù)期。

　　此外，2名分析師此前平均預(yù)期宜人貸第四季度營(yíng)收為1.3492億美元。財(cái)報(bào)顯示，宜人貸第四季度總凈營(yíng)收為人民幣10.711億元（約合1.543億美元），超出分析師預(yù)期。

　　雅虎財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)還顯示，3名分析師此前平均預(yù)期宜人貸2016年全年?duì)I收為4.5156億美元。財(cái)報(bào)顯示，宜人貸2016年全年?duì)I收為人民幣32.380億元（約合4.664億美元），超出分析師預(yù)期。

　　再看全年數(shù)據(jù)，宜人貸2016年全年的總凈營(yíng)收為人民幣32.380億元（約合4.664億美元），同比增長(zhǎng)146%；凈利潤(rùn)為人民幣11.164億元（約合1.608億美元），同比增長(zhǎng)305%。

　　不過(guò)在利潤(rùn)暴增的同時(shí)，也存在著一些隱憂。

　　二、壞賬率持續(xù)攀升

　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日，2015年促成的A、B、C、D(貸款人的信用級(jí)別，A級(jí)最高)借款的累計(jì)凈壞賬率分別為5.1%，6.6%，8.2% 和6.7%，截至2016年9月30日分別為4.6%，5.3%， 6.7% 和5.2%。

　　第四季度較上季度末對(duì)應(yīng)的A、B、C、D類借款的凈壞賬率分別上升0.5、1.3、1.5和1.5個(gè)百分點(diǎn)。從此變化中可以看到，其C、D兩類類客戶借款的壞賬率上升幅度高于A、B兩類。

　　此外，截至2016年12月31日，宜人貸逾期15-89天借款的總逾期率為1.7%，較截至2016年9月30日的1.9%有所改善。對(duì)此，宜人貸表示，逾期率降低的主要原因是促成借款總額的增長(zhǎng)及對(duì)線下渠道促成借款更加有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　三、D類借款比例接近九成

　　在宜人貸財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，A、B、C、D代表四類級(jí)別的客戶，信用度依次降低。

　　此前宜人貸曾表示正在不斷降低D類借款的比例，但2016年第四季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，A、B、C、D借款占當(dāng)期促成借款總額的比例分別為4.3%，3.2%， 4.7%和87.8%，去年同期的比例分別為7.0%，4.7%， 8.9%和79.4%。相較之下，D類借款的比例是明顯上升的。

　　另一方面，信用等級(jí)越低，其借款違約的可能性也就越高。因此，D類借戶的貸款利率最高。在APR（年化利率）那欄里顯示，D類借戶需要支付的每年總利率約為39.5%。這39.5%由兩部分組成：年利息10%-12.5%，以及交易費(fèi)28.2%。

　　根據(jù)宜人貸的招股書(shū)顯示，宜人貸A、B、C、D四級(jí)貸款的APR分別為16.9%、27.4%、33.5%、39.5%。由于目前八成以上貸款都是D級(jí)，意味著這部分借款人支付著高達(dá)39.5%的年利息。

　　面對(duì)“高利貸”的質(zhì)疑，宜人貸方面回應(yīng)稱：D類客戶39.5%的年化成本是APR的概念。APR的計(jì)算是按照等額本息的還款方式，考慮了復(fù)利因素，因此得出的數(shù)值較高。舉例而言，若在宜人貸平臺(tái)借款2萬(wàn)元，期限1年，每月還款額為2037.05元，一年整體還款總額為24444.58元，APR約為40%，名義年利率為22.2%。

　　對(duì)于借款人的還貸能力，宜人貸貌似并不擔(dān)心?！耙巳速J的借款人是城市白領(lǐng)人群，還款的資金來(lái)源為每月的工資收入，每月還款金額僅占其工資收入的一部分。在借款審批過(guò)程中，借款人的還款能力是非常重要的評(píng)估指標(biāo)。”宜人貸方面表示。（新浪科技）