隨著企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市全面推進(jìn)，國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求正逐步恢復(fù)，銀行信貸投放節(jié)奏明顯加快。
央行最新公布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份人民幣貸款增加1.48萬(wàn)億元，同比多增2984億元;5月份社會(huì)融資規(guī)模增量為3.19萬(wàn)億元，比上年同期多1.48萬(wàn)億元。
分析人士認(rèn)為，5月新增信貸和社會(huì)融資規(guī)模均超出預(yù)期，體現(xiàn)了金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展形成支撐。
在信貸增長(zhǎng)超預(yù)期的同時(shí)，信貸結(jié)構(gòu)也有所改善?！督鹑跁r(shí)報(bào)》記者注意到，與一季度信貸主要投向?qū)I(lǐng)域不同，5月份個(gè)人住房按揭貸款、信用卡貸款、信用貸等個(gè)人貸款產(chǎn)品復(fù)蘇跡象明顯。
“未來隨著投資的不斷修復(fù)，人民幣貸款將持續(xù)保持高增速增長(zhǎng)，尤其是基建領(lǐng)域較強(qiáng)的信貸需求將拉動(dòng)人民幣貸款增速上升?！敝袊?guó)銀行研究院研究員李義舉表示。
銀行加大信貸投放力度
在統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的當(dāng)前階段，以金融手段加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度是重中之重。
央行數(shù)據(jù)顯示，5月末，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額163.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%，增速比上月末高0.1個(gè)百分點(diǎn)。在5月份新增的1.48萬(wàn)億元貸款中，企(事)業(yè)單位貸款增加8459億元，其中，短期貸款增加1211億元，中長(zhǎng)期貸款增加5305億元，達(dá)到去年的2.1倍。
“從結(jié)構(gòu)上看，企(事)業(yè)單位中長(zhǎng)期貸款的增加是人民幣貸款上升的主因。企業(yè)中長(zhǎng)期貸款增加反映出金融機(jī)構(gòu)不斷加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度?！崩盍x舉表示。
“新增信貸較多符合目前政策意圖也符合銀行經(jīng)營(yíng)意愿：一方面，金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)支持抗擊疫情及復(fù)工復(fù)產(chǎn);另一方面，銀行息差逐漸收窄，并對(duì)未來繼續(xù)收窄有較強(qiáng)預(yù)期，銀行有意圖加快釋放信貸?！闭闵套C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超認(rèn)為。
《金融時(shí)報(bào)》記者近期在調(diào)研中了解到的情況也印證了上述判斷?！耙患径刃刨J以支持抗疫為主，二季度以支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)為主，二季度以來明顯加快了信貸投放的節(jié)奏，目前已完成全年60%的信貸投放目標(biāo)。”某國(guó)有大型銀行江蘇地區(qū)負(fù)責(zé)人如是說。
“隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)，5月份以來，加大了企業(yè)中長(zhǎng)期貸款的投放力度，基建行業(yè)、新興制造業(yè)、5G、人工智能、普惠小微都是信貸投放的重點(diǎn)?！蹦彻煞葜沏y行北京分行信貸部門人士表示。
交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，隨著疫情影響減弱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)信貸資金的需求正逐步修復(fù)。在商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道補(bǔ)充資本進(jìn)一步加快，降準(zhǔn)、中期借貸便利以及系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具繼續(xù)發(fā)力的背景下，商業(yè)銀行信貸投放能力將逐步提升。資金供需雙方的共同作用將促使信貸資源配置更趨優(yōu)化。
“普惠領(lǐng)域仍將是銀行信貸支持的重點(diǎn)領(lǐng)域，政策仍將致力于發(fā)揮精準(zhǔn)滴灌作用，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。”唐建偉表示。
個(gè)人貸款出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)
在信貸投放增速加快的同時(shí)，結(jié)構(gòu)也在發(fā)生一些變化。央行數(shù)據(jù)顯示，5月住戶部門貸款增加7043億元，比上月和去年同期分別多增374億元和418億元。其中，居民短期貸款新增2381億元，比上月和去年同期分別多增101億元和433億元。
“短期貸款穩(wěn)中有升，側(cè)面反映了消費(fèi)的逐漸改善，特別是近期汽車消費(fèi)的回升，促進(jìn)了消費(fèi)貸款需求增加?！敝袊?guó)民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為。
5月居民中長(zhǎng)期貸款新增4662億元，比上月多增273億元，基本與去年同期持平。對(duì)此，溫彬表示，這說明前期因疫情被抑制的房地產(chǎn)市場(chǎng)供求開始釋放，按揭貸款需求增加。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察，今年3~5月，居民部門貸款在當(dāng)月信貸投放中占比分別為34.6%、39.2%和47.5%，呈持續(xù)攀升的狀態(tài)。
“5月新增貸款全面反彈，個(gè)人按揭貸款環(huán)比增長(zhǎng)較快，可以說基本上恢復(fù)到疫情前的水平，4月份是釋放回暖信號(hào)，5月的增速比4月更為明顯?！蹦硣?guó)有大型銀行華北地區(qū)分行人士告訴《金融時(shí)報(bào)》記者。
光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰分析稱，隨著國(guó)內(nèi)疫情基本得到有效控制以及各地區(qū)出臺(tái)了鼓勵(lì)消費(fèi)的措施，近兩個(gè)月以來，零售貸款已出現(xiàn)明顯的恢復(fù)性增長(zhǎng)，以信用卡為代表的短期消費(fèi)類信貸呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。而多地房地產(chǎn)市場(chǎng)已現(xiàn)回暖，住房按揭貸款增長(zhǎng)情況相對(duì)更好，已經(jīng)基本恢復(fù)至月均4000億元左右常態(tài)化增長(zhǎng)。零售端中長(zhǎng)期貸款恢復(fù)力度和增長(zhǎng)穩(wěn)健性相較短期消費(fèi)類貸款更好。
社融規(guī)模提升有助于疫情后經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)
央行數(shù)據(jù)顯示，5月末，社會(huì)融資規(guī)模存量為268.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.5%。5月末，廣義貨幣(M2)余額210.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.1%，增速與上月末持平，比上年同期高2.6個(gè)百分點(diǎn)。
李義舉表示，從結(jié)構(gòu)上看，社會(huì)融資規(guī)模增量上升主要與人民幣貸款、政府債券和企業(yè)債三項(xiàng)指標(biāo)上升相關(guān)。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加1.55萬(wàn)億元，同比多增3647億元;政府債券凈融資1.14萬(wàn)億元，同比增加7505億元;企業(yè)債凈融資2971億元，同比增加1938億元。在財(cái)政政策不斷發(fā)力的背景下，5月份地方債融資較大幅度上升，凈發(fā)行量約為1.3萬(wàn)億元。由于地方政府專項(xiàng)債要求在9月底前發(fā)完，預(yù)計(jì)地方政府專項(xiàng)債將拉動(dòng)三季度社融增速保持高速增長(zhǎng)。
由于疫情的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，需要政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度。今年的政府工作報(bào)告提出，引導(dǎo)廣義貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速明顯高于去年。
“年內(nèi)M2和社融增速仍有較大上行空間，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度將持續(xù)保持?！碧平▊ヮA(yù)計(jì)。
不過，也有專家提醒，社會(huì)融資規(guī)模高增速下要注意企業(yè)杠桿率持續(xù)上行的風(fēng)險(xiǎn)?！盀閼?yīng)對(duì)疫情的沖擊，金融機(jī)構(gòu)加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，未來宏觀杠桿率或?qū)⒊霈F(xiàn)較大提升。2020年一季度我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門杠桿率達(dá)到了259.3%，與去年同期相比提升了14.9個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率的提升會(huì)帶來一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，未來商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將持續(xù)承壓，不良貸款率或?qū)⒗^續(xù)提升?！崩盍x舉稱。
溫馨提示：央行等多部委：大幅增加小微企業(yè)信用貸款、首貸、無(wú)還本續(xù)貸。貸款最新動(dòng)態(tài)隨時(shí)看，請(qǐng)關(guān)注臣財(cái)貸款網(wǎng)網(wǎng)APP。