在互聯(lián)網金融蒸蒸日上的今天，我們是否充分認識到了它所帶來的風險？
對于互聯(lián)網和互聯(lián)網金融的大好前景，人們已經耳熟能詳了。
《第三次工業(yè)革命——新經濟模式如何改變世界》的作者、美國經濟學家杰里米·里夫金指出，互聯(lián)網是新一輪產業(yè)革命的重要技術支撐，將給人們的生產行為、生活方式帶來顛覆性的變化。這一預言已在我國金融行業(yè)新一輪改革發(fā)展的進程中得到印證。
近年來，國內互聯(lián)網與金融融合的步伐明顯加快，除傳統(tǒng)的銀行、證券、保險等金融機構利用互聯(lián)網開展業(yè)務之外，2013年6月“余額寶”上線標志著互聯(lián)網企業(yè)進軍金融業(yè)正式拉開序幕?；ヂ?lián)網金融成為社會各界熱議的話題。
繼阿里集團之后，騰訊、百度、易寶支付、盛大等一大批企業(yè)先后入局，這些被傳統(tǒng)金融機構稱為“野蠻生長”的互聯(lián)網企業(yè)，在互聯(lián)網金融業(yè)務發(fā)展方面爭先恐后，業(yè)務創(chuàng)新與模仿行為交替涌現(xiàn)。能否盈利并非當前互聯(lián)網企業(yè)發(fā)展金融業(yè)務的關鍵考量，在金融市場中搶得一席之地才是其關注的焦點。甚至有互聯(lián)網企業(yè)聲稱“我們賠得起，大不了一年×個億”。如此的野蠻生長，不能不讓世人對互聯(lián)網金融發(fā)展可能出現(xiàn)的風險多了一份憂慮。
事實上，在互聯(lián)網進入人們生活的十來年時間中，其自身存在的風險一直飽受爭議。“在互聯(lián)網上，沒有人知道你是一條狗。”這樣的名言一度廣為流傳。如今，互聯(lián)網與金融的結合，在向人們提供更便捷、更多元化的投融資方式的同時，也蘊含著更高的風險。
首先，從誕生到現(xiàn)在，計算機操作系統(tǒng)的漏洞層出不窮，給利用互聯(lián)網竊取別人隱私的黑客提供了溫床，當人們通過互聯(lián)網進行投資或融資業(yè)務時，也就將個人信息及資產暴露于互聯(lián)網風險之前。
前些年，商業(yè)銀行在推廣網上銀行等互聯(lián)網業(yè)務時，在信息安全方面可以說下足了功夫，從網銀系統(tǒng)設計、操作環(huán)境監(jiān)測以及外加物理的權限控制設備（如U盾、電子密碼器等），但由于各種各樣的原因，仍不時出現(xiàn)客戶賬號被盜、資產受損的事件。而目前有些第三方支付平臺、理財平臺在進行大額資金匯劃時，僅需客戶錄入綁定手機收到的動態(tài)校驗碼，甚至是第三方支付的賬戶密碼即可，讓人不由對其中的風險疑竇叢生。
其次，互聯(lián)網公司開展金融業(yè)務，在流動性管理、風險防范等方面的經驗往往不足，從而使客戶資產面臨一定的風險。
金融人才可以引進，但互聯(lián)網金融業(yè)務的模式尚處于摸索階段，其中的“學習成本”不容忽視，客戶資產可能因此出現(xiàn)嚴重損失。以融資業(yè)務為例，互聯(lián)網企業(yè)在開展P2P網貸業(yè)務時，開始從單純的資金中介向籌資和擔保方向延伸，但其向企業(yè)發(fā)放貸款的行為一方面既缺乏足夠貸后管理和風險防控措施，另一方面在目前的監(jiān)管環(huán)境下，也沒有強制性的資本約束。這就導致了一部分網貸企業(yè)因為不良貸款的不斷積累或突然出現(xiàn)的貸款損失而無法正常運營，而監(jiān)管力度相對寬松，網貸企業(yè)面臨的外部約束相對有限，也讓個別通過網絡貸款平臺騙取錢財?shù)姆缸锓肿佑袡C可乘。
第三，互聯(lián)網金融不斷涌現(xiàn)的各種創(chuàng)新行為，為客戶提供了不同于傳統(tǒng)金融機構的新產品、新服務，但新的風險也潛藏其中。例如，互聯(lián)網金融往往不受傳統(tǒng)金融分業(yè)監(jiān)管限制，以跨行業(yè)開展金融業(yè)務的靈活性、低成本優(yōu)勢，推出一些“T+0”或者“T+1”的短期交易產品，以及預期收益率遠高于銀行存款利息和普通理財產品收益率的投資業(yè)務。但其選擇的投資對象，可能并不足以保障向客戶承諾的收益水平，一旦投資失敗，缺乏保本承諾的協(xié)議條款，卻可能導致客戶本金出現(xiàn)虧損。
此外，金融監(jiān)管滯后也是互聯(lián)網金融發(fā)展可能面臨的一個重要風險。除了風險暴露相對于創(chuàng)新行為的時間滯后之外，監(jiān)管層出于保護新興業(yè)務、促進行業(yè)發(fā)展的角度，采取相對寬容的態(tài)度也是很重要的因素。但其中“度”的把握非常重要，倘若寬容過度，可能放縱風險的擴大與蔓延，以致對整個金融行業(yè)造成沖擊。
目前，我國監(jiān)管層已充分認識到互聯(lián)網金融的風險，由央行牽頭聯(lián)合各類金融企業(yè)組建了互聯(lián)網金融專業(yè)委員會以加強自律管理，但從監(jiān)管方面仍將互聯(lián)網金融定位于“觀察期”。筆者以為，這一觀察期限不宜過長，應盡快根據(jù)互聯(lián)網金融業(yè)務的風險，結合專業(yè)委員會內部及社會各界討論的結果，建立、完善互聯(lián)網金融監(jiān)管制度，保障互聯(lián)網金融健康、安全、有序地可持續(xù)發(fā)展。