在當前存量風險大大降低的前提下，加上流動性寬松政策的托底，銀行股的信貸和業(yè)績增長的確定性仍有一定的支撐。
根據銀保監(jiān)會公布的2019年三季度主要監(jiān)管指標，截至三季度末，銀行業(yè)金融機構本外幣資產為284.67萬億元，同比增長7.7%；商業(yè)銀行前三季度累計實現凈利潤1.65萬億元，凈息差為2.19%，同比、環(huán)比分別提升4BP和1BP；商業(yè)銀行不良貸款率為1.86%，環(huán)比提升5BP；撥備覆蓋率為187.6%，環(huán)比降低2.98個百分點。
與此同時，根據央行發(fā)布的2019年三季度貨幣政策執(zhí)行報告，貨幣政策維持穩(wěn)健，一般貸款和按揭貸款利率環(huán)比上行2BP。由此可見，三季度行業(yè)利潤增速小幅回落，一般貸款利率回升，行業(yè)不良率小幅抬升，但息差仍有韌性。
數據顯示，前三季度商業(yè)銀行凈利潤累計同比增速為5.92%，環(huán)比小幅回落0.58個百分點，主要受規(guī)模增速走弱的不利影響。國有大行保持相對穩(wěn)健，股份制銀行利潤增長再現提速，城商行和農商行受資產擴表放緩的影響，利潤增速回落拖累行業(yè)整體盈利表現。
截至三季度末，商業(yè)銀行凈息差為2.19%，同比、環(huán)比分別提升4BP和1BP，不同類別銀行息差走勢出現分化，中小行持續(xù)受益于市場流動性寬裕，股份制銀行主動負債占比高、資產負債結構調節(jié)空間相對較大，息差環(huán)比提升4BP至2.13%；國有大行息差相對平穩(wěn)，三季度環(huán)比持平于2.11%。
結合三季度貨幣政策執(zhí)行報告來分析，三季度，一般貸款利率并未延續(xù)二季度的下行趨勢，環(huán)比略提升0.2個百分點至5.96%，一方面，政策利率下行溫和；另一方面，銀行負債端成本相對剛性制約資產端降價空間，此外嚴監(jiān)管或影響地產融資定價。
截至三季度末，銀行業(yè)不良率再次上行，撥備覆蓋率略有下行。三季度，商業(yè)銀行資產質量存在一定的壓力，不良率為1.86%，環(huán)比一季度和二季度分別抬升6BP和5BP，關注類貸款占比為2016年以來首次反彈，撥備覆蓋率環(huán)比降低2.98個百分點至187.6%，但與此同時撥貸比走闊。
初步分析，銀行資產質量的波動一方面源于經濟下行壓力的影響；另一方面，財政部撥備新規(guī)要求超額計提撥備，或加速銀行存量風險的暴露。各類銀行資產質量的走勢顯著分化，其中，上市城商行不良率下行和城商行整體不良率顯著上行的差異，反映了部分存在資產質量隱憂的非上市城商行的風險正逐漸出清。三季度貨幣政策執(zhí)行報告提出要“精準拆彈”，預計未來監(jiān)管將穩(wěn)妥有序推進高風險金融機構的處置，并購整合或是主要的手段。但壓降行業(yè)系統(tǒng)性風險、提高金融資源運用效率是一個漫長的過程，在這個過程中，難免會使許多風控不嚴的金融機構出現不可避免的“陣痛期”。