據(jù)2005年年末中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組的抽查數(shù)據(jù),中國(guó)公開(kāi)信貸范圍接近8000億元,公開(kāi)融資范圍占正軌途徑融資范圍比重達(dá)28.07%。億萬(wàn)富姐吳英,因涉嫌非法吸收公眾存款,于2007年3月16日被浙江省東陽(yáng)市公安局正式拘捕。
這位神秘富姐,風(fēng)聞身家高達(dá)38億元錢,從絢麗出場(chǎng)到鋃鐺入獄,僅僅六個(gè)月的時(shí)間。這位炫富的年輕女性,被剝離神秘光環(huán),成為習(xí)以為常的非法集資的新案例。
非法集資案的層出不窮只能從另一個(gè)方面說(shuō)明了我國(guó)的金融制度并未善待民間資金。2006年10月,吳英空降浙江東陽(yáng),揮金如土買下了東陽(yáng)縣城漢寧街的700多間商鋪,隨后注冊(cè)12家實(shí)業(yè)公司,成立本性集團(tuán),自任董事長(zhǎng),吳英的集資事情也因而被稱為“本性事情”。
吳英的巨資來(lái)源不斷是眾人猜想的焦點(diǎn)她既非巨富世家出身,其年齡與從業(yè)時(shí)間也不可能開(kāi)展出一條成熟的高利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)鏈,即使是比爾·蓋茨也不可能在創(chuàng)業(yè)伊始就把身家在兩年之內(nèi)做到5億美圓。
吳英的固定投資高達(dá)幾十億元錢,固定投資率高不等于投資報(bào)答率高,其實(shí)業(yè)投資效益之低下,從媒體報(bào)道可見(jiàn)一斑:一位知曉浙江省有關(guān)部門先前針對(duì)本性集團(tuán)所做調(diào)查報(bào)告內(nèi)容的人士表示,報(bào)告披露了本性集團(tuán)在當(dāng)?shù)亻T店一天收入僅有1500余元,而集團(tuán)員工一月所需發(fā)放工資總額就要100多萬(wàn)元等內(nèi)容。
吳英的運(yùn)營(yíng)鏈條很分明,從東陽(yáng)、義烏等地的民間投資人融得巨資,然后投資期貨、房地產(chǎn)等行業(yè),她從事的是刀尖上的資本之舞。但吳英顯然并不具備短期內(nèi)從資本市場(chǎng)取得巨額報(bào)答的才能,這使她無(wú)法歸還高額利息,很快失信于公開(kāi)融資市場(chǎng)。
零六年發(fā)端的中國(guó)股市大牛行情與期貨市場(chǎng)的大手筆進(jìn)出讓民間富豪找到了一條投資捷徑。想來(lái)吳英在資本市場(chǎng)也曾得手,否則商人不會(huì)把巨資交到她手里,但資本市場(chǎng)盈虧不定,吳英成不了巴菲特,資金鏈繃緊無(wú)法維持信譽(yù)的結(jié)果就是,讓當(dāng)?shù)爻R?jiàn)的公開(kāi)金融方式上升為非法吸收公眾存款的大罪。
另一方面,為抑止通脹,2007年央行實(shí)行緊縮的貨幣政策,中小民營(yíng)企業(yè)貸款難不是減少而是加劇了,除了大型央企之外,中國(guó)市場(chǎng)上不可能再呈現(xiàn)實(shí)業(yè)為表資本游戲?yàn)槔锏牡侣∫粯拥暮侥甘矫駹I(yíng)企業(yè),這加速了吳英的倒臺(tái)。 一夜暴富的民間神秘富豪融資本錢增加,生命周期縮短,一言以蔽之,民間土生土長(zhǎng)的神秘富豪的生成途徑曾經(jīng)被堵上了。
吳英這樣的民間集資者墮入經(jīng)典的龐氏騙局之中,他們只要不時(shí)吸納新投資人的資金給付前期投資者,靠拆東墻補(bǔ)西墻度日。 除非可以經(jīng)過(guò)資本市場(chǎng)在短期內(nèi)取得巨額報(bào)答,或者靠天花亂墜的謊話與高額利息繼續(xù)從公開(kāi)渠道市場(chǎng)中融得巨資,當(dāng)“利潤(rùn)”缺乏以支付利息時(shí),就是龐氏騙局戳穿之時(shí)。
吳英兩年不到就遭到法律追查,除了闡明原始的靠資本游戲的富豪生存途徑不再之外,也闡明江浙公開(kāi)金融市場(chǎng) 非常龐大。公眾同病相憐地看著吳英在光環(huán)幻滅后鋃鐺入獄,卻不曾認(rèn)真考慮支撐吳英事情背后的市場(chǎng)要素。
零六年整個(gè)浙江的民間資本七千到八千億元,民間借貸范圍達(dá)1300億~1500億元左右。而義烏、東陽(yáng)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最興旺,民間資本最雄厚、最活潑的地域。吳英會(huì)編故事,敢承諾高利,周轉(zhuǎn)又快,資金雪球越滾越大。
這當(dāng)然闡明,浙江等地的民間資金找不到適宜的投資渠道,好像漫山的野草四處生長(zhǎng),炒房、炒煤、炒期貨停止民間借貸,在合法與非法的灰色縫隙間尋覓渠道。 富有起來(lái)的草根企業(yè)家遭遇投資瓶頸,炒房、挖煤等投資渠道逐個(gè)遭到封堵,以至連資金并不匱乏的溫州等地,都呈現(xiàn)以優(yōu)惠政策大范圍吸收外資與國(guó)資的狀況,民資生存環(huán)境日益狹窄,對(duì)內(nèi)生市場(chǎng)口頭扶持,政策曲線打壓,屢見(jiàn)不鮮。
從吳英案看民間借貸之問(wèn)題
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